Митне оформлення товарів
Дипломная работа - Юриспруденция, право, государство
Другие дипломы по предмету Юриспруденция, право, государство
? -235000 16967
Потік реальних грошей від операційної діяльності включає наступні види доходів і витрат, приведені в табл.3.3
Таблиця 3.3
Потік реальних грошей від операційної діяльності, грн.
Найменування показникаЗначення показника по кроках розрахунку0123451234567Виручка 645000677000709000741000773000Витрати на товари 154000169000184000199000214000Фонд оплати праці 216000234000252000270000288000Оренда будівель 5616060840655207020074880Амортизація будівель Амортизація устаткування 4700047000470004700047000Відсотки за кредит 3290024675164508225 Прибуток оподаткування 147165149710152255146575149120Податки і збори 3532035930365413517835789Чистий прибуток 111845113780115714111397113331Сальдо грошового потоку від операційної діяльності 183520177230170939166622160331
Потік реальних грошей від фінансової діяльності включає наступні види притоки і відтоку реальних грошей, приведених в таблиці 3.4
Таблиця 3.4
Потік реальних грошей від фінансової діяльності, грн.
Найменування показникаЗначення показника по кроках розрахунку012345Власний капітал 235000 Короткострокові кредити Довгострокові кредити235000 Погашення заборгованостей по кредитах 58750587505875058750 Виплата відсотків по кредитах 3995029963199759988 Сальдо грошового потоку від фінансової діяльності для перевірки тієї, що фінансової реалізовується проекту470000-98700-88713-78725-687380Сальдо грошового потоку від фінансової діяльності для оцінки комерційної ефективності участі підприємства в проекті-98700-88713-78725-6873800
Далі визначимо потік реальних грошей (сумарне сальдо грошового потоку від інвестиційної і операційної діяльності), розрахунок якого проведемо по кожному року життєвого циклу проекту. Розрахунки зведемо в табл.3.5
Таблиця 3.5
Потік реальних грошей, грн.
Найменування показникаЗначення показника по кроках розрахунку0 1 2 3 4 5 1234567Сальдо грошового потоку від інвестиційної діяльності-235000000016967Сальдо грошового потоку від операційної діяльності0183520177230170939166622160331Разом потік реальних грошей-235000183520177230170939166622177298
Таблиця 3.6
Розрахунок ефективності проекту по роках, грн.
Найменування показникаЗначення показника по кроках розрахунку0 12345Сальдо грошового потоку від інвестиційної діяльності-235000000016967Сальдо грошового потоку від операційної діяльності0183520177230170939166622160331Сальдо грошового потоку від фінансової діяльності235000-98700-88713-78725-687380Разом сальдо реальних грошей08482088517,192213,897884,5177298
Далі знайдемо сальдо накопичених реальних грошей (сальдо реальних грошей з наростаючим підсумком).
Снрд = 85820 + 88517,1 + 92213,8 + 97884,5 + 177298 - 235000 = 305734 грн.
Тепер визначимо показники ефективності даного проекту.
Чиста приведена вартість (чистий дісконтований дохід) рівна різниці між поточною вартістю майбутніх вигод від проекту і поточною вартістю потоку майбутніх витрат на здійснення, експлуатацію і технічне обслуговування проекту на всьому протязі терміну його життя і визначається по формулі (3.1):
(3.1)
де n - термін тривалості проекту;
Bt - сумарні вигоди за період t;
Ct - сумарні витрати за період t;
R - ставка дисконтування;
I - сума вкладень (інвестицій) в проект.
Для нашого проекту чиста приведена вартість буде рівна:
Внутрішня норма прибутковості - це та ставка дисконту, при якій чиста приведена вартість звертається в нуль. Внутрішня норма прибутковості рівна максимальному відсотку по позиках, який може оплачувати компанія, працюючи на неприбутковому рівні. Значення даного показника може трактуватися як нижній рівень рентабельності інвестиційних витрат. Якщо даний показник перевищує середню вартість капіталу в даному секторі інвестиційної діяльності з урахуванням інвестиційної риски, то проект може бути рекомендований до здійснення.
Розрахунок внутрішньої норми прибутковості ведеться методом послідовних наближень величин чистої приведеної вартості при різних ставках дисконту. Якщо чиста приведена вартість має позитивне значення, то коефіцієнт дисконтування підвищується. Якщо при цьому величина NPV набуває негативного значення, то внутрішня норма прибутковості визначається як усереднене значення коефіцієнта дисконтування при двох ставках. При позитивних і негативних ставках чистої приведеної вартості, близьких до нуля, точніша і коротша методика розрахунку внутрішньої норми прибутковості полягає у використанні наступної формули лінійної інтерполяції (3.2):
(3.2)
де R1 - ставка дисконту, яка дає позитивну чисту приведену вартість;
R2 - ставка дисконту, яка дає негативну чисту приведену вартість;
NPV1 - величина позитивної чистої приведеної вартості;
NPV2 - величина негативної чистої приведеної вартості.
Для розрахунку внутрішньої норми прибутковості нашого проекту визначимо чисту дісконтовану вартість при нормі прибутку, рівною 17% і 50%.
При R = 17% ЧДД = 45203,7 грн.
При R = 50% ЧДД = - 124404 грн.
Тепер розрахуємо внутрішню норму прибутковості нашого проекту:
Індекс прибутковості є відношення приведених ефектів (чистого дісконтованого доходу) до величини капіталовкладень (інвестицій) і визначається по наступній формулі (3.3):
(3.3)
де n - термін тривалості проекту;
Bt - сумарні вигоди за період t;
Ct - сумарні витрати за період t;
R - ставка дисконтування;
I - сума вкладень (інвестицій) в проект.
Для нашого проекту індекс прибутковості буде рівний:
В результаті проведеної роботи можна сказати, що даний проект економічно вигідний і його слід реалізувати.
Складемо тепер графік погашення заборгованості перед банком по довгостроковому кредиту (табл.3.7).