Методы оценки рыночной стоимости миноритарных пакетов акций российских предприятий (на примере оценки 15% пакета акций ОАО "Гостиница "Третий Рим")
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
анса ОАО Гостиница Третий Рим на 30 июня 2007 г.
Статьи балансаКод строкиБалансовая стоимость, тыс. руб.Доля в валюте баланса, 34АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05)11022 0,00 Основные средства (01, 02, 03)12075 071 5,86 Незавершенное строительство (07, 08, 61)130953 491 74,40 Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)140Отложенные налоговые активы1452 985 0,23 Прочие внеоборотные активы150ИТОГО по разделу I 1901 031 56980,50 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 21017 867 1,39 Налог на добавленную стоимость220138 289 10,79 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)24051 528 4,02 Краткосрочные финансовые вложения250Денежные средства26042 237 3,30 Прочие внеоборотные активы270ИТОГО по разделу II 290249 92119,50 СУММАРНЫЙ АКТИВ 3001 281 490100,00 ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ490148 23911,57 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты 5101 069 631 83,47 Отложенные налоговые обязательства51521 973 1,71 Прочие долгосрочные обязательства520ИТОГО по разделу IV 5901 091 60485,18 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты 610Кредиторская задолженность62041 6473,25 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630Доходы будущих периодов 640Резервы предстоящих расходов 650Прочие краткосрочные обязательства660ИТОГО по разделу V69041 6473,25 СУММАРНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА7001 281 490100,00
Определение корректировок к статьям баланса
Оценка рыночной стоимости активов
1. Нематериальные активы
Согласно данным ОАО Гостиница Третий Рим на дату оценки балансовая стоимость нематериальных активов составляет 22 тыс. руб.
Нематериальные активы включают в себя товарный знак Стратег. Свидетельство на товарный знак Стратег (знак обслуживания) №ХХХХХХ, было выдано ХХ января 2004 г. Правообладателем является ОАО Гостиница Третий Рим. Свидетельство зарегистрировано в Государственном реестре товарных знаков и знаков обслуживания Российской Федерации ХХ августа 2004 г. Срок действия регистрации истекает ХХ января 2014 г.
Для целей бухгалтерского и налогового учета срок начисления амортизации на товарный знак Стратег установлен 10 лет с даты подачи заявки регистрации товарного знака (Приказ №ХХХХ от 06 сентября 2006 г.).
В связи с тем, что гостиница Стратег была открыта в 2006 г., бренд Стратег не является широкоизвестным, приносящим дополнительный доход, некорректным было бы рассчитывать рыночную стоимость данного актива методом освобождения от роялти. Соответственно, рыночная стоимость товарного знака Стратег принята равной балансовой.
Таким образом, рыночная стоимость нематериальных активов на дату оценки составляет:
22 тыс. рублей.
2. Основные средства
На балансе предприятия ОАО Гостиница Третий Рим находятся основные средства в количестве 1 925 (Одной тысячи девятисот двадцати пяти) единиц. Состав основных средств представлен в следующей таблице.
Таблица 17. Состав основных средств
№ подразделаПодразделКоличество, ед.Балансовая стоимость на 30 июня 2007 г., руб.первоначальнаяостаточная1234511, 12Здания (кроме жилых); сооружения и передаточные устройства279 23778 89414, 16Машины, оборудование и инвентарь1 920100 145 76072 768 41915Транспортные средства32 855 2142 223 355ИТОГО1 925103 080 21175 070 668
Расчет рыночной стоимости основных средств представляет собой большой объем и не имеет отношения к теме диплома. Поэтому результаты расчета рыночной стоимости основных средств ОАО Гостиница Третий Рим приведены в нижеследующей таблице.
Таблица 18. Результаты расчета рыночной стоимости основных средств
№ подразделаПодразделКоличество, ед.Балансовая стоимость 30 июня 2007 г., руб.Рыночная стоимость на 30 июня 2007 г., руб.первоначальнаяостаточная12345611, 12Здания (кроме жилых); сооружения и передаточные устройства279 23778 89480 12014, 16Машины, оборудование и инвентарь1 920100 145 76072 768 41987 603 68515Транспортные средства32 855 2142 223 3551 012 999ИТОГО1 925103 080 21175 070 66888 696 804
Таким образом, рыночная стоимость основных средств на дату оценки составляет:
88 697 тыс. рублей.
3. Незавершенное строительство
Незавершенное строительство ОАО Гостиница Третий Рим составляет на дату оценки 953 491 тыс. руб.
Расчет рыночной стоимости незавершенного строительства представляет собой большой объем расчетов и не имеет отношения к теме диплома. Результаты расчета приведены в нижеследующей таблице.
Таблица 19. Расчет рыночной стоимости объектов незавершенного строительства, руб.
№ п/пНазвание объектаБалансовая стоимость, руб.Рыночная стоимость, руб.12341Здание ХХХХХХ ул., д.17 стр. 1945 521 690913 280 0732Здание ХХХХХХ ул., д17 стр, 2483 240674 9973Здание ХХХХХХ, д. 2/186 980 91212 259 0874Неотделимое улучшение 38 98342 1805Тел станция466 076547 1326Мебель0,030,04 ИТОГО 953 490 901926 803 469
Таким образом, стоимость объектов, не завершенных строительством, стоящих на балансе, по состоянию на дату оценки составляет
926 803 тыс. рублей.
4. Отложенные налоговые активы
Данная статья баланса не подлежит корректировке. Рыночная стоимость данного актива составляет:
2 985 тыс. рублей.
5. Запасы
В соответствии с предоставленными расшифровками запасы ОАО Гостиница Третий Рим на дату оценки составляют 17 867 тыс. руб.
Расчет рыночной стоимости запасов производился на основании данных, что все запасы, стоящие на балансе предприятия, являются востребованными и пополняются по мере необходимости. Рыночная стоимость запасов была посчитана с использованием периода оборота запасов. По информа