Методы оценки и способы анализа процентного риска
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
?оцентный доход (процентную маржу) и используется банками в управлении процентным риском двояко, как для хеджирования риска, так и в спекулятивных целях. GAP-модель может быть представлена формулой:
GAP = RSA RSL, (1)
где RSA активы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке;
RSA пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок на рынке;
GAP разрыв, выраженный в абсолютных единицах- рублях или валюте.
Если объём активов, чувствительных к изменению процентной ставки, больше пассивов такого же типа, то имеет место положительный разрыв. Противоположная ситуация называется отрицательным разрывом.
Проведенный GAP-анализ активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки Сберегательного банка России за 1998 год показал, что как до, так и после августовского кризиса банк демонстрировал положительный совокупный разрыв (см. приложение1 и 2).
При этом чистый разрыв отрицателен, на 01.04.98г., только при привлечении средств со сроком от 91 дня до 180 дней, а на 01.10.98 г. на временном интервале привлечения от 31 дня до 90 дней и от 91 дня до 180 дней, в тоже время, как общий совокупный разрыв остается положительным.
Учитывая зависимость прибыли банка от динамики рыночных процентных ставок и разрыва процентной ставки (таблица 1), а также положительный совокупный разрыв, можно отметить, что возрастание рыночных процентных ставок во время финансового кризиса (таблица 2 и таблица 3) позволило получить банку дополнительную прибыль, избежать убытков от изменения процентных ставок и покрыть часть убытков, полученных при проведении операций на рынке государственных ценных бумаг.
Таблица 1 - Зависимость прибыли банка от динамики рыночных процентных ставок и разрыва процентной ставки
Таблица 2 - Средневзвешенные процентные ставки по привлеченным депозитам и вкладам
При обратном развитии событий, т.е. понижении процентных ставок, ситуация оказалась бы неблагоприятной, поскольку банку требовалось бы платить меньший процент по незначительному объёму обязательств и получать сниженный процент, а следовательно, и общую сумму доходов, по значительному объёму требований.
Из всего выше сказанного можно отметить, что, проводимая банком процентная политика, в анализируемый период, была тактически абсолютно верной.
Таблица 3 - Средневзвешенные процентные ставки по кредитам физическим лицам, предприятиям и организациям в рублях (% годовых) [1]
В практике оценки процентного риска используется ряд показателей GAP. При планировании GAP может быть использован коэффициент, исчисленный как отношение планируемого GAP и доходных активов, т.е.
Плановые службы просчитывают ожидаемый уровень показателя чистой процентной маржи. Напомним, что чистая процентная маржа есть отношение процентной маржи к активам, приносящим доход.
Аналитики банка также определяют амплитуду колебаний чистой процентной маржи, допустимую для банка. В данной формуле учтены также ожидания банка по изменению процентных ставок на рынке. Предположим, что уровень ожидаемой чистой процентной маржи в предстоящем квартале равен 2, 5%. Допустимая амплитуда колебаний этого коэффициента составляет минус плюс 20% в квартал, т.е. чистая процентная маржа может колебаться в пределах 2% - 3%. Если ожидания банка по изменению Ожидаемое изменение в процентных ставках процентных ставок на рынке составляет 5%, тогда управлению активами и пассивами следует поддерживать соотношение между GAP на уровне 10% ((2, 5 х 20) / 5).
Если принять во внимание то, что размер активов, приносящих доход, равен в Сберегательном банке:
На начало периода 327677362 тыс. руб.
На конец периода 485139111 тыс. руб.
Тогда, в анализируемом нами банке GAP может изменяться:
На начало периода от минус 32767736тыс. руб. до плюс 32767736тыс. руб.
На конец периода от минус 48513911тыс. руб. до плюс 48513911тыс. руб.
Следующим этапом оперативного анализа уровня риска процентной ставки является определение размера возможных потерь банка вследствие неблагоприятного изменения ставок, которое проводят на основании рассчитанного разрыва процентной ставки и прогнозов вероятного изменения процентных ставок. Чтобы определить возможный размер потерь следует умножить разрыв активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки, (GAP) на предполагаемое изменение процентных ставок.
Обратимся к приведенному расчету GAP-разрыва (приложение 1 и 2). Анализ средневзвешенных процентных ставок по привлеченным депозитам и вкладам в рублях (таблицу 2) показал, что с начала года до кризиса августа 1998г. они увеличились примерно на 5% , а с сентября до конца года выросли в среднем на 10% годовых.
Таким образом, при увеличении процентных ставок и положительном GAP-разрыве банк получит прибыль, как на начало, так и на конец анализируемого нами периода.
Размер дохода определяется следующим образом:
На первое полугодие
129223403 х 0, 05/12 + (145375447 х (0, 05/12) х 2) + (135986953 х (0, 05/12) х 3) =3449730 тыс. руб.
На второе полугодие
293848568 х 0, 1/12 + (293565394 х (0, 01/12) х 2) + 254606958 х (0, 01/12) х 3) = 13706669 тыс. руб.
Таким образом, при повышении рыночных ставок на 5% годовых, за первое полугодие банк получит прибыль в размере 3449730 тыс. руб., а за второе полугодие, при росте процентных ставок в среднем на 10%, прибыль в размере 13706669 тыс. руб.
Наиболее приемлемым для практического использования, с нашей точки зрения, является показатель:
GAP / Активы. (3)
Уровень этого коэффициента отражает меру риска, принятого банком.
В международной банковской практике существует ?/p>