Методы и инструментарий государственного регулирования экономики
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
? всеми видами других банков. Здесь выделяются два направления:
а) изменение учетной ставки процента (дисконтная политика), то есть ставки процента за кредит, который Центральный банк страны предоставляет всем прочим коммерческим банкам. Причем Центральный банк предоставляет этот кредит не всем желающим коммерческим банкам, а лишь тем, кто имеет прочное финансовое положение, но испытывает временные трудности. Это - один из главных инструментов политики Центрального банка.
Учетную ставку процента устанавливает Центральный банк страны. В условиях инфляции или ее угрозы он повышает данную учетную ставку, что дает антиинфляционный эффект по трем направлениям:
кредиты Центрального банка становятся недоступными для мелких банков. А чем меньше получателей займов из Центрального банка, тем ниже скорость нарастания денежной массы в обращении;
вся сеть коммерческих банков, не желая нести финансовых потерь, повышает и свои процентные ставки за кредит, предоставляемый хозяйствующим субъектам и населению. Таким образом, вслед за ростом ставки межбанковского кредита идет удорожание кредита, предоставляемого предпринимателям коммерческими банками. В этом случае, снижается спрос на деньги и уменьшаются темпы нарастания денежной массы в обращении;
взявшие кредит у Центрального банка коммерческие банки станут использовать его с максимальной отдачей, кредитуя только высокорентабельные отрасли, сориентированные на растущий потребительский спрос. А это будет способствовать не только улучшению использования всех видов ресурсов, но и снижению цен на соответствующие товары.
Однако, повышение учетной ставки при общем удорожании межбанковского кредита может привести не только к нежеланию предпринимателей развивать производство, но и к остановке всего инвестиционного процесса. Погасить отрицательные последствия, в данном случае, можно и нужно с помощью соответствующих налоговых процедур;
б) регулирование нормы обязательных резервов банков. Центральный банк страны имеет право устанавливать норму, в соответствии с которой все банки обязаны держать часть своих активов в Центральном банке. При инфляции, когда необходимо умерить рост денежной массы. Центральный банк повышает норму обязательных резервов. В обратном случае он снижает норму. В итоге, коммерческие банки, разморозив часть своих активов, превращают их в кредиты. Этот инструмент монетарной политики является наиболее мощным, но достаточно жестким, поскольку затрагивает основы всей банковской системы. Даже незначительное изменение нормы обязательных резервов способно вызвать значительные изменения в объеме банковских депозитов и кредита, поэтому применяется данный инструмент монетарной политики большинством стран в исключительных случаях.
Применение резервной системы делает экономически бессмысленной эмиссию денег, которая начинает носить чисто технический характер: износившиеся денежные знаки заменяются новыми;
2)путем проведения операций с государственными долговыми обязательствами на рынке ценных бумаг (операции на открытом рынке). Государство в целях покрытия бюджетного дефицита часто идет на продажу населению ценных бумаг-облигаций государственного займа. Их же оно может продавать Центральному банку, беря там взаймы деньги для тех же нужд. Таким образом, и население, и Центральный банк выступают в роли кредиторов государства.
Центральный банк использует облигации путем купли-продажи в борьбе с инфляцией. Если ему необходимо в целях противодействия инфляции уменьшить денежную массу в обращении. Центральный банк продает государственные долговые обязательства (облигации) населению (по более дешевой цене, чем сам купил их у государства), а вырученные деньги помещает в свой резерв. И, хотя Центральный банк несет в результате этой финансовой операции определенные денежные потери, ему удастся решить главную задачу - извлечь часть денег из каналов обращения и, тем самым, оказать активное воздействие на ход инфляционных процессов в направлении их затухания.
Если же Центральному банку нужно увеличить количество денег в обращении, то, появившись на рынке ценных бумаг, он начинает скупать у населения и у коммерческих банков государственные долговые обязательства. В результате, каналы обращения наполняются дополнительной денежной массой.
Обладатель облигации продает ее Центральному банку, поскольку Центральный банк может предложить больший процент за нее, кроме того, появляется возможность сократить срок получения денег с этим повышенные процентом.
Таковы основные регуляторы (инструменты), которые используют Центральный банк для контроля над денежной массой (при осуществлении монетарной политики). Первые два запускают механизмы косвенного воздействия, где Центральный банк задает линию поведения всей банковской системе, изменяя учетную ставку процента или норму обязательных резервов. С помощью третьего регулятора Центральный банк влияет на состояние денежного обращения непосредственно. Именно этот регулятор обладает наиболее оптимальной силой воздействия на объем денежной массы, находящейся в обращении.
Чтобы успешно решать задачу неинфляционного развития экономики, Центральный банк должен быть независимым от исполнительной власти и подчиняться только закону. Ведь, если он будет подчинен исполнительной власти, то правительство, испытывая бюджетный дефицит, в приказном порядке станет навязывать Центральному банку свои долго