Маржинальное кредитование
Контрольная работа - Банковское дело
Другие контрольные работы по предмету Банковское дело
µ банка о возврате заемных средств может быть связано с несоответствием акций из обеспечения требованиям ФСФР (соответствие определяется биржей ежеквартально) или с проведением эмитентом корпоративных действий, в результате которых возникают ограничения на возможность совершать сделки с акциями (например, конвертации). В этом случае, если клиент не возвратит к установленному сроку заемные средства, его обеспечение будет принудительно продано по текущим рыночным ценам на сумму задолженности.
Маржинальное кредитование - это способ кредитования денежными средствами или ценными бумагами под залог текущей стоимости активов клиента (ценных бумаг или денежных средств). Воспользовавшись данной услугой, клиент сможет наиболее эффективно управлять своими активами и получать дополнительный доход как на растущем, так и на падающем рынке. Открыть маржинальный счет и воспользоваться услугой по маржинальному кредитованию может любой клиент, подписавший соответствующее приложение к договору о предоставлении услуг на рынке ценных бумаг. С помощью маржинальной торговли, клиент, будучи уверенным в тренде рынка, может увеличить размер позиции. Это значит, что брокер за определенную плату на время одолжит клиенту либо денежные средства, либо ценные бумаги.
. Условия получения маржинального кредита
Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера в кредит. Это могут быть как форекс оникс денежные средства, а так же торгуемые товары: например, акции, стандартные контракты. Маржинальное кредитование имеет свою специфику. Обычно оговариваются следующие условия:
)Получение кредита не требует предварительного согласования и ликвидные акции а так же специфичного оформления.
)Обеспечением кредита являются денежные средства, а так же иные активы, размещенные на соответствующих счетах.
)В заём предоставляются активы из форекс от 10 центов и списка активов, с которыми могут совершаться маржинальные сделки.
)Кредиты в течение торговой сессии предоставляются бесплатно.
)За предоставление кредита на срок более дня взимается вознаграждение. Обычно это оговоренный процент от суммы кредита или расписание форекс а так же ориентирована на существующие процентные ставки аналогичных операций при обычном межбанковском кредитовании.
Размер маржинальных требований очень сильно зависит от ликвидности торгуемого товара. На валютном рынке маржа обычно составляет 0,5 - 2 %. В выходные дни она может подниматься до 5 - 10 %. В США, Великобритании, Германии маржа на фондовом рынке может составлять 20 - 50 %. В России для торговли некоторыми акциями для некоторых торговцев Федеральная служба по финансовым рынкам (до 2004 года её функции выполняла Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг) разрешает маржу 25 - 50 % от форекс турниры и продажа):
1)использовать больший объем денежных средств при покупке ценных бумаг (занимая денежные средства у брокера);
)получать прибыль при снижении рыночной цены акции (занимая ценные бумаги у брокера).
Стоит отметить, что при маржинальном кредитовании необходимо только следить за рыночной ситуацией и уровнем маржи, а также оперативно реагировать на изменение цен. Никаких специфических действий для открытия маржинальных позиций не требуется.
На сегодняшний день различные инвестиционные компании и банки дают взаймы (т.е. под % ставку) своим клиентам, как правило, лишь некоторые высоколиквидные ценные бумаги, однако данное правило действует далеко не всегда и иногда помимо "голубых фишек" возможно кредитование клиента акциями второго эшелона и другими менее ликвидными активами. Стоит так же отметить, что при предоставлении клиентам маржинальных ресурсов маржедатель не использует средства других своих клиентов.
Основным моментом маржинального кредитования является наличие обеспечения. В качестве последнего выступают собственные активы клиента. В соответствии с правилами расчета в нужный момент времени (например, подача заявки) текущие активы клиента пересчитываются, и на основе них рассчитывается количество денежных средств брокера, которыми последний готов кредитовать клиента. При этом клиент может пользоваться кредитом сколь угодно долго.
В том случае, если клиенты берут взаймы какие-либо активы, они следуют строгим требованиям по соотношению размера собственных средств и стоимости открытых позиций. Подчеркнем, что по предписанию ФКЦБ соотношение размера собственных средств и стоимости открытых позиций не должно превышать заданное значение. Тем не менее, величина этого соотношения (так называемое "кредитное плечо" или "маржа") сильно отличается в зависимости от выбора инвестиционной компании и условий предоставления "кредитного плеча".
Есть компании, предоставляющие "кредитное плечо" только в течение торговой сессии (внутридневно