Лизинговые операции
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?ельный анализ лизинга с кредитом и арендой
По своему содержанию лизинг практически соответствует кредитным отношениям и, по сути, не отличается от банковского кредита. Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая за полную стоимость у поставщика оборудование в собственность. Затем лизингополучатель возмещает эту стоимость периодическими взносами (платежами). Особенность лизинга заключается лишь в том, что объектом сделки являются не деньги, а имущество. В экономическом смысле лизинг - это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование оборудования (товарный кредит). [15, с.83]
Налицо ряд преимуществ лизинга перед простым кредитом. Во-первых, лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует незамедлительного начала платежей. Контракт заключается на полную стоимость имущества, а лизинговые платежи начинаются либо после поставки имущества лизингополучателю, либо еще позже. Гибкость лизингового механизма просматривается и в осуществлении платежей Учитывая финансовое состояние партнера, договаривающиеся стороны могут использовать отсрочку первого платежа, нарастание лизинговых выплат или. наоборот, выработать наиболее удобную для сторон схему финансирования.
Во-вторых, в отличие от кредитования лизинг не требует обеспечения. Предполагается, что обеспечением сделки служит само имущество, которое при невыполнении лизингополучателем своих обязательств забирает лизингодатель.
В-третьих, риск устаревания оборудования ложится исключительно на лизингодателя. Арендатор же имеет возможность постоянного обновления своих основных фондов.
Учитывая, что лизинговые операции имеют ряд общих характеристик с арендой и кредитом на подготовительном этапе целесообразно дать оценку их положительных черт и недостатков (См. Таблица 1).
Таблица 1 - Сравнительный анализ лизинга с кредитом и арендой
Правовая формаСравнение с лизингомСходстваРазличия123Коммерческий кредитИнвестирование средств в основной капитал осуществляется на возвратной основе в натуральной формеПраво владения, пользования, распоряжения не разделяются и передаются пользователю в момент передачи объекта, при лизинге право собственности на объект передается пользователю по завершению срока договора. При лизинге объект лизинга считается достаточным обеспечением (право собственности находится у лизингодателя) и, в отличие от коммерческого кредита, дополнительных гарантий не требуется. Учет задолженности ведется в форме кредиторской задолженности, а по лизинговым платежам - это текущие затратыБанковский кредитИспользование заемных средств для достижения коммерческих целейВыдача банковского кредита его возврат осуществляются только в денежной форме. При лизинге выдача производится в материальной форме, а возврат возможен в денежной, компенсационной и смешанной формах. Оценка платежеспособности клиента производится по результатам работы за прошлый период, а при лизинге - по ожидаемым результатам от реализации проекта. Контроль ведется только за своевременностью выполнения обязательств по договору, а при лизинге - также за целевым использованием объекта лизингаАрендаПривлечение в свою деятельность активов на платной основеРиск случайной гибели объекта и обязанность капитального ремонта - на арендодателе, а при лизинге в основном, на лизингополучателе. Величина арендной платы определяется под воздействием спроса и предложения и под влиянием конъюнктуры изменяется. По лизинговым платежам - сроком соглашения и платой за ресурсы, устанавливаемой с учетом требований рынка. За недостатки переданного пользователю имущества отвечает арендодатель. При лизинге - лизингополучатель, который самостоятельно осуществляет приемку объекта, адресуя все претензии непосредственно продавцуПримечание - Источник: [14, с.81]
При завершении подготовительного (прединвестиционного) этапа необходимо сформулировать ожидаемые преимущества от осуществления лизинговой сделки (См. Таблица 2).
Таблица 2 - Преимущества лизинга
ПреимуществоФакторы, его определяющиеСнижение потребности с собственном стартовом капиталеСделка полностью финансируется лизингодателем, не требуется единовременно оплачивать необходимое оборудование, что освобождает ликвидные денежные средства пользователя, увеличивает его собственный капиталГибкость системы платежейВозможна отсрочка первого платежа, постепенное увеличение или снижение выплат, возможно осуществление выплат из прибыли от производства товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудованииУскоренная амортизация объектаРасширяется возможность оперативного обновления устаревшего оборудования и технического перевооружения производства, снижается налогооблагаемая прибыльНалоговые льготы, господдержка лизингаУменьшение налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукцииРасширение экономической свободы предпринимателяВозможность выбора: купить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое современное оборудование. В случае недостаточного спроса на производимую продукцию можно вернуть взятое в лизинг имущество.Определенность лизинговых платежейОблегчается бизнес-планирование на весь срок действия договораПримечание - Источник: [14, с.82]
При выборе в пользу приобретения объекта в лизинг необходимо принимать во внимание и суще