Кредиты на паях
Информация - Разное
Другие материалы по предмету Разное
ценки доходности и возможности сравнения результатов аналитики АЗИПИ разделяют фонды на рублевые и валютные в зависимости от того, в каких денежных единицах номинированы их активы. Полную информацию о доходности вложений в фонды смотрите в таблице.
ОФБУ: инструкция по применению
Фонды банковского управления, как и ПИФы, являются коллективной формой доверительного управления. Поэтому, инвестируя средства в ОФБУ, вкладчик, по сути, становится коллективным инвестором, которому в фонде принадлежит доля активов, соответствующая размеру инвестированного капитала.
Вкладывая средства в ОФБУ, инвестор приобретает статус учредителя управления. Банк же выступает в качестве доверительного управляющего. Наличие банка в качестве управляющего это серьезный аргумент для вкладчика в вопросе защиты инвестированного капитала: деятельность любого банка регулирует и строго контролирует Центральный банк России.
Деятельность ОФБУ, в свою очередь, регулируется специальной инструкцией ЦБ № 63 “О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации” и Гражданским кодексом РФ. Управляющие ежедневно отчитывается перед ЦБ.
Согласно упомянутой инструкции имущество ОФБУ обособлено от имущества банка-управляющего. Активы фонда учитываются на отдельных счетах в ЦБ РФ и депозитарии. Поэтому вкладчик не несет риск потери денежных средств вследствие банкротства или отзыва у него лицензии. Правда, депозитарий ОФБУ в отличие от депозитария ПИФа не должен быть независимым от управляющего. Банки предпочитают учитывать активы ОФБУ в собственных депозитариях.
Управление активами ОФБУ, а также взаимодействие между учредителем управления и доверительным управляющим происходят на основе договора присоединения к фонду. Общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ регистрируются в ЦБ до начала формирования фонда. Их неотъемлемой частью является инвестиционная декларация, согласно которой формируется портфель активов и строится стратегия управления фондом.
Причем согласно нормативным требованиям общие условия и инвестиционная декларация не могут быть изменены без подписи каждого из инвесторов, вложивших в фонд деньги, а действия управляющего должны строго соответствовать этим документам. Так что при принятии решения об инвестировании вкладчику необходимо обязательно ознакомиться с этими документами.
Вкладывая средства в фонд, инвестор приобретает определенное количество паев. Стоимость паев и активов большинства фондов рассчитывается ежедневно. Таким образом, клиент может ежедневно оценивать динамику своих вложений. Вкладчик ОФБУ может получить всю необходимую информацию о состоянии и деятельности фонда на сайте банка-управляющего. Кроме того, ее можно найти на информационных сайтах www.ofbu. ru и www.investfunds.ru. Котировки ОФБУ также публикуются по пятницам в газете “Ведомости” в рубрике “Личный счет” и некоторых других деловых изданиях.
Для того чтобы продать свои паи (погасить долю в ОФБУ), инвестору необходимо подать соответствующую заявку на вывод имущества из фонда. В открытых фондах вкладчик может это сделать в любой момент согласно общим условиям, в интервальных фондах в период открытого интервала.
При присоединении к ОФБУ вкладчику выдается сертификат долевого участия, свидетельствующий о факте передачи имущества в виде денежных средств в ОФБУ, а также о размере доли учредителя управления. В нем содержится информация о количестве номинальных паев, стоимости приобретения одного пая.
Номинальный пай в ОФБУ, а также сертификат долевого участия не являются ценной бумагой, а служат исключительно для учетных целей, поэтому они не подлежат сделкам купли и продажи, т. е. вторичному обращению.
Доход вкладчика ОФБУ складывается из прироста стоимости капитала первоначально инвестированной суммы. Он облагается подоходным налогом по ставке 13%. Важным преимуществом инвестирования в фонды является то, что налогообложение происходит лишь в момент погашения доли.
Расходная часть
За управление средствами фонда банк-управляющий получает вознаграждение, которое непосредственно привязано к результатам его работы и которое должно стимулировать
ФОНДЫ качественное управление активами фонда.
Обычно вознаграждение состоит из трех частей: основное, дополнительное и премия за успех. Основное вознаграждение в среднем составляет от 0,5% до 3% от стоимости чистых активов (СЧА) фонда в год (в зависимости от стратегий фондов и тарифной политики банка). Как правило, оно рассчитывается ежедневно (как 1/365-я ставки, умноженной на СЧА), а взимается в соответствии с условиями того или иного фонда ежемесячно или ежеквартально. Как правило, это вознаграждение автоматически учитывается в стоимости пая.
Дополнительное вознаграждение (или комиссия при выходе из фонда) стимулирует клиентов к долгосрочному инвестированию. Если срок вложений превышает 612 месяцев, оно обычно не взимается. Вкладчики платят эту комиссию, выводя из фонда средства, которые находились в нем короткий срок. По сути, речь идет о штрафе за досрочное изъятие средств. Подробнее ставки дополнительного вознаграждения смотрите в таблице.
Премия управляющего зависит от прироста стоимости пая (т. е. от заработанной менеджерами прибыли) и составляет в среднем 515% от этого прироста. Как правило, паи ОФБУ продаются без скидок. Однако в единичных случ?/p>