Кредит и его формы. Особенности кредитной политики в Республике Беларусь
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
µвозможными суррогатами. Продолжала возрастать и долларизация экономики. Это заставило Национальный банк параллельно использовать нормативы отчислений в ФОР в белорусских рублях и иностранной валюте. При этом Нацбанк ввел льготы по отчислениям в ФОР для некоторых ведущих банков.
Значительная часть дефицита бюджета покрывалась за счет кредитной эмиссии Национального банка. Чистые иностранные активы Национального банка в этот сложный период приобрели отрицательные значения.
Банки предпочитали формировать уставные и резервные фонды в иностранной валюте, что одобрялось денежными властями. Инфляционная прибыль коммерческих банков позволяла поддерживать материальную базу и высокий уровень оплаты труда банковских работников, но ее оказалось недостаточно для наращивания капитала банков. Системообразующие банки раз за разом расширяли свои уставные фонды за счет кредитной эмиссии Национального банка, что позволяло списывать проблемные кредиты и временно улучшать структуру баланса. Неэффективность надзорной системы Национального банка не позволила вовремя распознать факт реального банкротства ряда мелких и средних банков, что сопровождалось регулярным пополнением армии обманутых вкладчиков.
К концу 90-х гг. белорусский рубль значительно утратил функцию сбережений и накоплений. Из-за отрицательных процентных ставок по депозитным операциям население республики в очередной раз потеряло значительную часть денежных сбережений.
Оборотные средства предприятий непрерывно обесценивались. Гипертрофированными темпами нарастала дебиторско-кредиторская задолженность, возрос бартер и вновь обострился кризис неплатежей.
Таким образом, практическое воплощение концепции монетизации ВВП привело к абсолютной дестабилизации денежно-кредитного механизма.
Необходимость формирования приемлемых условий функционирования белорусской экономики на общем фоне нарастания интеграционных процессов с Россией заставила внести коррективы в проводимую денежно-кредитную политику. Было ясно, что стране нужны полноценный валютный рынок, единый стабильный валютный курс. Нужно было брать курс на ограничение кредитной эмиссии и подавление инфляции, обеспечивать реальную защиту денежных сбережений населения от обесценения.
Такие изменения были внесены в денежно-кредитную политику прежде всего под давлением нарастающих проблем, при участии МВФ и Центрального банка России, с которой в конце 1999 года было подписано соглашение о поэтапной стабилизации белорусского рубля.
В первую очередь, с учетом интересов российских партнеров и белорусских предприятий экспортеров, была ликвидирована множественность валютных курсов и восстановлено подобие валютной биржи. При этом стабилизация обменного курса белорусского рубля осуществлялась при кредитной поддержке со стороны Центрального банка России.
Несколько сократились ежегодные объемы кредитной эмиссии. Национальный банк Беларуси стал отслеживать сохранение положительного значения ставки рефинансирования, контролировать сохранение положительных процентных ставок по депозитам. В целях снижения спроса на иностранную валюту был взят курс на обеспечение более высокой доходности активов в белорусских рублях.
Проблемы дальнейшей стабилизации. Вместе с тем следует признать, что процесс стабилизации денежно-кредитной сферы еще далек от завершения. Так, объем прироста кредитной эмиссии (чистый внутренний кредит Национального банка) из года в год превышает официальные темпы прироста реального ВВП. Это не может не провоцировать достаточно высокий уровень инфляции спроса. Кредитная эмиссия используется на финансирование жилищного строительства и покрытие дефицита республиканского бюджета. По-прежнему сохраняется высокая степень долларизации белорусской экономики. Считается, что примерно 20% денежного оборота приходится на теневой сектор. Сохраняется порочная практика выдачи хозяйствующим субъектам кредитов в иностранной валюте. В банковской системе не отработан механизм кредитования инновационных проектов, что противоречит заявленному курсу на инновационное развитие.
Стимулирование спроса в секторе домашних хозяйств и активное кредитование жилищного строительства привели к значительному возрастанию потребительского кредита, который по объему сопоставим с кредитами, выданными предприятиям реального сектора экономики. Снижение реальных денежных доходов населения вслед за ухудшением экономической конъюнктуры в состоянии породить глубокий банковский кризис.
Положительные процентные ставки по рублевым кладам стимулируют склонность населения к рублевым сбережениям, блокируют инфляцию спроса и способствуют стабилизации валютного курса. Это - положительный момент. Но в длительной перспективе, когда радикальные преобразования откладываются, это может обернуться удорожанием кредитных ресурсов, снижением рентабельности реального сектора экономики и его инвестиционных возможностей.
Надо видеть и то, что в условиях доминирования государственного сектора и сохранения экономических отношений административного типа механическое ужесточение денежно-кредитной политики грозит кризисом неплатежей.
Свои претензии есть и со стороны банковского сектора. Так, сегодня с учетом всех признаков функционирования национальной экономической системы нет оснований считать, что сложившаяся макроэкономическая среда является идеальной ?/p>