Контроль финансовой эффективности бизнеса
Статья - Разное
Другие статьи по предмету Разное
Контроль финансовой эффективности бизнеса
Виктор Андреевич Москвин, доктор экономических наук, профессор Государственного университета управления и Академии народного хозяйства при Правительстве РФ, главный научный сотрудник Государственного научного центра РФ НАМИ.
В современных экономических условиях каждый руководитель должен постоянно следить за положением дел на своем предприятии или в организации, несмотря на то, что это требует дополнительных затрат. Крупная компания, как правило, имеет больший запас прочности. Малое предприятие в этом отношении ранимее. Для него своевременно не выявленный дисбаланс расходов и доходов может оказаться смертельным. Жизненно необходимо отладить систему постоянного оперативного учета финансового положения компании и фактической финансовой эффективности бизнеса.
Вначале проводится исследование сложившегося положения, вызвавших его причин, их соотношения по силе воздействия, а также истоков возникновения этих причин. Только после исчерпывающего анализа появляется достаточно оснований, чтобы перейти к синтезу, то есть найти метод, способ, условия, ликвидирующие создавшееся негативное положение и вызвавшие его причины.
Глубина анализа и уровень действенности синтеза определяются квалификацией занимающихся этим людей. Обычно эту работу поручают самым грамотным специалистам. К сожалению, довольно часто анализ, хорошо проведенный сотрудниками, погибает в ящике письменного стола руководителя, так и не удостоившись внимания лица, принимающего решения. Этим недостатком страдают многие директора. Жизнь, как правило, жестоко мстит за невнимание к результатам анализа предприятие погибает или влачит жалкое существование.
Ведя систематический учет финансовой эффективности бизнеса, периодически выполняя анализ сложившейся ситуации, обязательно принимайте необходимые меры (структурные, организационные, кадровые, финансовые и т.п.), причем делайте это максимально оперативно.
Финансовая устойчивость важна не только для самой компании, но и для поставщиков, кредиторов и инвесторов, так как характеризует среднесрочную и долгосрочную перспективу ее стабильной деятельности и определяемые этим риски сотрудничества. Финансовая устойчивость многогранное понятие, описывающее разные стороны деятельности фирмы, в том числе, соотношение заемных и собственных средств, состав оборотных и внеоборотных активов, наличие или отсутствие убытков и т. д. В связи с этим для характеристики финансовой устойчивости компании используется набор коэффициентов, оценивающих отдельные стороны ее деятельности. Важнейшими из них являются:
1. Коэффициент Кк концентрации собственного капитала (иногда его называют коэффициентом автономии). Указывает долю владельцев компании в общей сумме используемых в ее деятельности средств, т.е.
Кк = Сс / Вб = Сс / (Сзк + Сзд + Сс)
где, Сс собственные средства (капитал и резервы); Вб общая сумма источников средств (валюта баланса); Сзк заемные средства краткосрочные; Сзд заемные средства долгосрочные.
Коэффициент показывает степень независимости предприятия от источников заемных средств. Принято считать, что с ростом значения этого коэффициента, в компании увеличивается финансовая устойчивость, стабильность и независимость от внешних заимствований. Дополнением к этому показателю является коэффициент Кп концентрации привлеченного (заемного) капитала. Суммарное значение названных коэффициентов, как правило, равно единице, т.е.
Кк = 1 Кп
2. Коэффициент Кз финансовой зависимости. Показатель, противоположный коэффициенту концентрации собственного капитала.
Кз = (Сзк + Сзд) / (Сзк + Сзд + Сс)
Увеличение показателя свидетельствует о росте доли заемных средств в общей сумме.
3. Коэффициент Км маневренности собственного капитала. Свидетельствует, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована, т.е.
Км = Со/Сс = (Сс Ав У + Сзд) / Сс
где, Со собственные оборотные средства, равные:
Со = Сс Ав У + Сзд
где, Ав внеоборотные активы; У убытки.
4. Коэффициент Кд структуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет привлеченных средств, если для этого использованы (обычная практика) долгосрочные ссуды и займы. Определяется выражением:
Кд = Сзд/Ав
5. Коэффициент Кдп долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует долю долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала компании. Рост коэффициента свидетельствует о доверии кредиторов и о повышении зависимости от них.
Кдп = Сзд/Вб = Сзд / (Ав + Ао + У)
где, Вб валюта баланса; Ао оборотные активы; У убытки.
6. Коэффициент Кс соотношения собственных и привлеченных средств. Представляет оценку степени зависимости компании от внешних финансовых источников:
Кс = Сс / Сз = Сс / (Сзк + Сзд)
где, Сз заемные средства.
Рост коэффициента сигнализирует о повышении финансовой устойчивости фирмы.
7. Коэффициент Коб обеспеченности запасами из собственных источников финансирования. Показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала.
Коб = Со / Аом = (Сс Ав У + Сзд) / Аом
где, Аом материальные оборотные активы.
Значение этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быт