Контроль и оценка эффективности управленческих решений
Курсовой проект - Менеджмент
Другие курсовые по предмету Менеджмент
>
Сумма, тыс.рубУсловия финансированияЗаемный капитал1. Кредит поставщика27703,49Начало получения
1.01.2002
Начало погашения
1.01.2003
Срок ссуды 3 года
Процентная ставка 15%2. Ссуда-Начало получения -
Начало погашения -
Срок ссуды -
Процентная ставка -
Рассчитаем полное погашение кредита.
Таблица 13 Полное погашение кредита.
Категория2003200420052006Поступление27703,49Платежи поставщику9234,509234,509234,50Остаток долга на конец года27703,4918468,999234,50Проценты, подлежащие к уплате4155,522770,351385,17Базовой формой для исследования возможностей и оценки эффективности предлагаемого проекта является таблица 14.
Таблица 14 Денежные потоки наличности.
Денежные потокигоды200320042005200620071.ПРИТОК НАЛИЧНОСТИ292080,88294629,88346655,81348295,93380339,161.1.Источники финансирования2549,0027703,491.2.Доход от продаж292080,88292080,88318952,32348295,93380339,161.3.Доход от продажи имущества2.ОТТОК НАЛИЧНОСТИ-291702,21-289833,03-352456,80-341475,26-360111,602.1.Общие инвестиции2549,0027703,492.2.Себестоимость выпуска286965,64284273,44299282,07309329,16319968,362.3.Амортизация3202,00254,90254,90254,90254,902.4.Возврат кредита9234,509234,509234,502.5.Сумма % за кредит4155,522770,351385,172.6.Прирост оборотного капитала0,007146,429004,4811552,592.7.Налог на прибыль1534,572755,694679,9110881,8717716,083.Сальдо денежной наличности за год3580,675051,75-5546,097075,5820482,464.Денежная наличность нарастающим итогом3580,678632,413086,3210161,9030644,36
На основе производственной программы, прогноза финансовых результатов, потока наличности формируется модель дисконтирования денежных потоков, представленная в таблице 15
Таблица 15 Денежные потоки для финансового планирования.
Денежные потокигоды20042005200620071.ПРИТОК НАЛИЧНОСТИ318952,32348295,93380339,161.2.Доход от продаж318952,32348295,93380339,161.3.Доход от продажи имущества2.ОТТОК НАЛИЧНОСТИ-2803,9-336075,891-323236,28-339324,5172.1.Общие инвестиции2549,0027703,492.2.Себестоимость выпуска299282,07309329,16319968,362.3.Амортизация254,9254,9254,9254,92.4.Сумма % за кредит4155,522770,351385,172.5.Налог на прибыль4679,9110881,8717716,082.6.Прирост оборотного капитала7146,429004,4811552,593.Чистый денежный поток (ЧДП)-2549,00-16868,6725314,5641269,544.ЧДП нарастающим итогом-2549,00-19417,675896,8947166,435.Коэффициент дисконтирования (ставка дисконта 25%)10,80,640,5126.Чистая текущая дисконтированная стоимость-2549,00-13494,9416201,3221130,017.Чистая текущая стоимость нарастающим итогом-2549,00-16043,94157,3821287,39
Для оценки эффективности проекта рассчитаем следующие показатели:
А) Точка безубыточности.
млн.уп.
Т.о. при объеме продаж 105,32 млн.уп. проект не рентабелен.
Б) Чистая текущая стоимость NPV.
NPV = 21130,01+16201,32-13494,94-2549,00 = 21287,39 тыс.руб.
NPV>0проект приемлем.
В) Индекс рентабельности PI.
PI>1проект эффективен.
Г) Внутренняя норма доходности IRR.
r1=25%
Примем r2=110%. Составим вспомогательную таблицу для расчета NPV для этой ставки.(Таблица 11.)
Таблица 16 Вспомогательная таблица для расчета IRR
2004200520062007ЧДП-2549,00-16868,6725314,5641269,54Коэффициент дисконтирования1,000,480,230,11Чистая текущая дисконтированная стоимость-2549,00-8032,705740,264456,27Чистая текущая стоимость нарастающим итогом-2549,00-10581,70-4841,44-385,16
Теперь рассчитаем IRR:
IRR=108,49% > 25%проект эффективен.
Д) Период окупаемости Тд.
Для расчета воспользуемся формулой:
Тд=ТвозврТинвест Тд=3-2=1 год
Вывод: Т.о. на основе рассчитанных показателей делаем следующие выводы:
- Точка безубыточности 105,32 млн.уп. > Vпроектн , это говорит о том, что проектные объемы значительно выше критического и существует своего рода запас.
- NPV = 21287,39 тыс.руб. > 0 это говорит о том, что проект имеет интегральный экономический эффект.
- Индекс рентабельности PI = 2,33 > 1 значит проект эффективен. Мы на 1 руб. капиталовложений получаем 2,33 руб. дохода.
- Внутренняя норма доходности (IRR) составляет 108,49 %, а цена авансирования капитала r1 = 25 %, т.о. IRR > r1 это говорит о том, что цена авансирования капитала ниже порогового значения.
- Срок окупаемости (Тд) составил 1 год, что меньше срока функционирования проекта (Тпроекта = 4 года).
Анализ финансового профиля показал, что максимальный денежный отток составил 16043,94 тыс.руб.; интегральный экономический эффект равен 21287,39 тыс.руб.; период возврата инвестиций составляет 4 года; срок окупаемости проекта 1 год.
Проведенные расчеты говорят о том, что данный проект эффективен.
Оценим эффективность проекта, сравнив показатели, представленные в Таблице 17.
Таблица 17 Основные ТЭП деятельности ОАО БелАЦИ
ПоказательДо принятия решенияПосле принятия решенияИзменениеОбъем производства, тыс. шт.275 548,00318 981,2543 433,25Величина ТП, тыс. руб.292 080,88380 339,1688 258,28Стоимость ОПФ, тыс. руб.103 912,00106 461,002 549,00Фондоотдача, руб./руб.2,813,570,76Стоимость ОбС, тыс. руб.60 245,0087 948,4927 703,49Коэффициент оборачиваемости3,803,800,00Численность ППП, чел1 258,001 258,000,00Производительность труда, руб./чел.232 178,76302 336,3870 157,62Затраты на рубль ТП, руб./руб.0,930,84-0,09Балансовая прибыль, тыс. руб.5 115,2460 370,8055 255,56Чистая прибыль, тыс. руб.3 580,6741 269,5437 688,88Рентабельность производства, ,8031,051,25Рентабельность продукции, ,2030,4019,20Коэффициент текущей ликвидности2,192,11-0,08Заключение.
Подведем итоги курсовой работы в тезисной форме.
Под производственной программой предприятия понимается научно обоснованное плановое задание по объему, номенклатуре, ассортименту и качеству выпускаемой продукции, разработанное на основе заключенных договоров и утвержденное на предприятии соответствующим органом.
Грамотно составленная и выполненная производственная программа, несомненно, является основополагающим фактором успешного функционирования любого предприятия, особенно в условиях нестабильной экономической с?/p>