Источники финансирования хозяйственной деятельности предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?озможностей банков по предоставлению долгосрочных кредитов необходимо не только расширение ресурсной базы банков, но также снижение рисков банков за счет предоставления государственных гарантий. Основными препятствиями для предприятий по привлечению долгосрочных источников финансирования являются не только высокие процентные ставки, которые возрастают при увеличении сроков заимствования, но и требования со стороны банков по предоставлению высоколиквидных залогов. Еще одной причиной является нехватка квалифицированных финансовых менеджеров, способных разработать полноценный инвестиционный проект, который сможет заинтересовать потенциальных кредиторов.
Расчётная часть
Задание 1
Предприятие инвестировало в строительство мотеля 40 млн. руб. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации мотеля в течение 4 лет составят 35, 60, 80 и 100 млн. руб. Ставка дисконтирования планируется на уровне 10%. Определить период окупаемости инвестиций.
Решение:
Размер инвестиции 40 000 000 руб.
Доходы от инвестиций
в первом году: 35 000 000 руб;
во втором году: 60 000 000 руб;
в третьем году: 80 000 000 руб;
в четвертом году: 100 000 000 руб.
- Рассчитаем дисконтированные денежные поступления по годам реализации:
1-й год: 35 000 000 /(1 + 0,1) = 31 818 181
2-й год: 60 000 000/(1 + 0,1)2 = 49 586 776
3-й год: 80 000 000/(1 + 0,1)3 = 60 105 184
4-й год: 100 000 000/(1 + 0,1)4 = 68 301 345
ИТОГО: 52 452 867 руб.
- Рассчитаем дисконтный период окупаемости:
DPP =
IC = 40 000 000 руб.
= (31 818 181+ 49 586 776+60 105 184+68 301 345)/4 = 52 452 867 руб.
DPP = 0,8 года 9 мес.
Ответ: инвестиции окупятся приблизительно за 9 месяцев
Задание 2
По данным бухгалтерской отчётности проанализировать пассив баланса предприятия.
Таблица 1 Анализ состава и структуры источников средств АО Прогресс
Источники средствНа начало периодаНа конец периодаИзменение (+, -)тыс.руб.%тыс.руб.%тыс.руб.%1. Источники средств всего
из них:1.1 Собственный капитал всего
в том числе:315 56968,8311 13178,6-4438+9,8Уставный капитал202,50,04202,50,05-+0,01Добавочный капитал256 80656,0235 46559,4-21 341+3,4Резервный капитал50,50,0150,50,01--Фонд социальной сферы48 72810,656 97714,4+8249+3,8Целевые финансирования37820,882792,1+4497+1,3Нераспределённая прибыль60001,3510157206+4157+1,251.2 Заёмный капитал всего
в том числе:142 94231,284 82521,4-58 117-9,8Долгосрочные обязательства10000,212000,3+200+0,1Краткосрочные обязательства
в том числе:141 94231,083 62521,1-58 317-9,9Займы и кредиты20000,4---2000-0,4Кредиторская задолженность134 09529,280 52520,3-53 570-809Задолженность учредителям по выплате доходов58471,331000,8-2747-0,5
Валюта баланса 458 511 100 395 956 100 -62 555
В конце отчетного года по сравнению с его началом произошли существенные изменения в структуре пассива баланса АО Прогресс (табл. 1)
Собственный капитал в валюте баланса:
- на начало года 68,8 %
- на конец года 78,6 %
Заёмный капитал в валюте баланса:
- на начало года 31,2 %
- на конец года 21,4 %
Так, собственный капитал к концу года уменьшился на 4438 тыс. руб., а заёмный капитал сократился на 58 117 тыс. руб. Собственный капитал на начало и конец года составлял соответственно 315 569 тыс.руб. и 311 131 тыс. руб., а заёмный 142 942 тыс.руб. и 84 825 тыс.руб. В процентном отношении: если доля собственного капитала на конец года в формировании активов составляла 78,6%, то доля заёмного капитала всего лишь 21,4%. Заёмный капитал уменьшился по двум составляющим: за счёт сокращения кредиторской задолженности на 53 570 тыс. руб. и задолженности участникам по выплате доходов на 2747 тыс. руб. В общей сумме заёмного капитала кредиторская задолженность на начало года составляла 93,8% (134 095:14 942*100), а на конец года она увеличилась до 95.0% (80 525:84 825*100).
Очевидно, АО Прогресс, стараясь поправить свое финансовое положение, не обращаясь в банк за кредитами и займами, интенсивно использовало кредиторскую задолженность для финансирования своей деятельности за дешевые деньги, беспроцентные ссуды, что в конечном итоге может обернуться снижением доверия к организации со стороны партнёров, клиентов, покупателей либо к банкротству.
Задание 3
Рассчитать объём реализованной продукции и прибыль от продажи продукции
Таблица 2 Данные к расчёту объёма реализованной продукции
ПоказательВсего за годВ IV квартале1. производственная себестоимость товарной продукции168000420002. полная себестоимость товарной продукции176500441253. товарная продукция в отпускных ценах215300538254. фактические остатки нереализованной продукции
а) в отпускных ценах
б) по производственной себестоимости
16800
13700
4200
34255. норма запаса нереализованной продукции8
Решение:
Находим планируемые остатки нереализованной продукции на конец года
Ок. = ОВ х N,
где ОВ однодневный выпуск товарной продукции; N норма запаса в днях.
ОВ = ТП4 кв/90 дней
- в отпускных ценах
ОВ = 53825/90 = 598 р.
Ок. = 598 х 8 = 4784 р.
- по производственной себестоимости
ОВ = 42000/90 = 467 р.
Ок.. = 467 х 8 = 3736 р.
Находим показатель объема продаж продукции в планируемом периоде
V = Оф + ТП - Ок
- в отпускных ценах
V = 168000 + 215300 - 4784 = 378516 р.
- по производственной себестоимости
V =13700 + 176500 - 3736 = 186464 р.
Прибыль от продажи товарной продукции
378516 186464 = 192052 р.
Ответ: объём реализованной п?/p>