Исследование эффективности лизинговых сделок предприятия на примере ОАО "Сигма"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
платы:
Сумма амортизации арендуемого имущества;
Доход лизингодателя за услуги, что предоставляются (лизинговая маржа);
Страховая премия.
Из этой схемы видно, что доход от лизинговых операций равен разнице между суммой фактически полученной арендной платы и суммой начисленной амортизации на лизинговое имущество, а сумма дохода - сумме фактически полученной арендной платы. Следовательно, чтобы рассчитать уровень доходности лизинговых операций, можно воспользоваться следующими формулами:
Доход (от лизинговой операции)= сумма фактически полученной арендной платы - делится на сумму лизингового имущества.
Кроме того:
Доход (от лизинговой операции)= сумма фактически полученной арендной платы - делится на сумму лизингового имущества, что находится на балансе банка (при участии в лизинговой операции банковской структуры) либо предприятия.
Для расчета уровня рентабельности лизинговых операций используется следующая формула:
Рентабельность (лизинговой операции) = Доход (от лизинговой операции) - делится на сумму начисленной амортизации на лизинговое имущество.
Прибыльность лизинговых операций равна соотношению между суммой доходов от лизинговых операций и суммой имущества, переданного в аренду:
Прибыльность лизинговых операций = сумма доходов от лизинговых операций - делится на сумму имущества, переданного в аренду.
Обобщающим показателем значимости лизинговых операций в получении прибыли - удельный вес дохода от лизинговых операций в общей сумме дохода (Удох.лиз):
Удельный вес дохода от лизинговых операций = сумма доходов от лизинговых операций - делится на сумму общих доходов банка (при участии в лизинговой операции банковской структуры), либо предприятия.
Кроме того, в процессе анализа лизинговых операций используется такой показатель, как целесообразность проведения этих операций. Показатель определяется через сопоставление удельного веса доходов (или прибыли) от лизинговых операций в общей сумме доходов (или прибыли) с удельным весом лизинговых операций в общей сумме актива баланса. Если значение вклада лизинговых операций в общее дело получение прибыли больше, чем их удельный вес в активах, то это свидетельствует о сравнительно высокой эффективности этих операций.
Анализ лизинговых операций осуществляется в динамике, а также по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.
Рассмотрим на примере методику анализа эффективности лизинговых операций.
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ:
ПоказателиБазисный периодОтчетный периодАбсолютные отклонения1. Стоимость лизингового имущества на балансе на начало периода, тыс. р23304850+25202. Стоимость лизингового имущества на балансе на конец отчетного периода, тыс. р48505050+2003. Средняя стоимость лизингового имущества за период, тыс. тыс. р (стр. 1 + ряд. 2) : 235904950+13604. Среднегодовая стоимость имущества, фактически переданного в аренду, тыс. р33804210+8305. Сумма начисленной амортизации по лизинговому имуществу, всего за период, тыс. р326450+1246. Сумма арендной платы, подлежащей взысканию с арендаторов, тыс. р587855+2687. Сумма арендной платы, которая фактически полученная от арендаторов, тыс. р420556+1368. Доход от лизинговых операций, тыс. р (стр. 6 - ряд. 5)261405+1449. Доходность лизинговых операций (Д1), % (стр. 6 : ряд. 4)17,420,3+2,910. Доходность лизинговых операций (Д2), % (стр. 6 : ряд. 3)16,417,3+0,911. Рентабельность лизинговых операций, % ((стр. 6 - ряд. 5) : ряд. 5)80,190,0+9,912. Доходность лизинговых операций, % ((стр. 6 - ряд. 5) : ряд. 4)7,79,6+1,913. Доходы, всего, тыс. р83 85777 727-613014. Удельный вес доходов от лизинговых операций в общих доходах, % (стр. 6 : ряд. 14)0,71,1+0,415. Коэффициент полноты получения дохода, % (стр. 7: ряд. 6)7265-716. Доля прибыли от лизинговых операций в доходах от лизинговых операций, % (стр. 8 : ряд. 6)44,547,4+2,9
3.2 Расчет наиболее эффективного вида лизинговых операций в ОАО Сигма
Лизинг производимой продукции должен учитываться при оценке эффективности как участия в проекте, так и проекта в целом. Этот учет в расчетах всех показателей эффективности производится единообразно:
в состав исходной информации включаются сведения об объемах (или доле в общем объеме производства) продукции, реализуемой на условиях лизинга, о сроках договоров лизинга и размерах лизинговых платежей;
лизинг производимой продукции рассматривается как один из видов операционной деятельности предприятия. В состав притока реальных денег от операционной деятельности вместо цены продукции, реализованной на условиях лизинга, включаются лизинговые платежи по реализованной продукции. При этом на каждом шаге расчетного периода учитываются платежи, поступающие за продукцию, реализованную как на данном, так и на предыдущих шагах;
при определении операционных затрат учитывается, что до момента выкупа произведенная продукция входит в состав основных средств предприятия и находится на его балансе. Тем самым в состав себестоимости производимой продукции включаются амортизация предоставленной в лизинг продукции и налог на имущество по ней. Расходы на ее страхование включаются в операционные затраты, если это предусмотрено договором лизинга;
на шаге, в котором заканчивается срок лизингового договора, в состав притока реальных денег от операционной деятельности включается сумма, полученная от лизингополучателя в качестве выкупа. При этом выкупленная продукция списывается с баланса предприятия;
при определении оборотного капитала не учитывается, что часть затрат