Исследование хозяйственной деятельности предприятия ООО "Эдельвейс"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?рный анализ может быть как прямым, так и обратным. При прямом способе анализа результативный показатель разделяют на составные части, а при обратном - отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Примером факторного анализа служит трехфакторная модель Дюпона, позволяющая изучить причины, влияющие на изменение чистой прибыли на собственный капитал:
- где ЧРск - чистая рентабельность собственного капитала (процент или доли единицы);
- ЧП - чистая прибыль за расчетный период;
- СК - собственный капитал на последнюю отчетную дату (раздел III баланса);
- ВР - выручка от реализации продукции (без косвенных налогов);
- А - активы на последнюю отчетную дату.
- Если в результате анализа бухгалтерской отчетности установлено, что чистая прибыль, приходящаяся на собственный капитал, уменьшилась, то выясняют, за счет какого фактора это произошло:
- снижения чистой прибыли на каждый рубль выручки от реализации;
- менее эффективного управления активами (замедления их оборачиваемости), что приводит к снижению выручки от реализации;
Приведем цифровой пример. Данные по некоторому предприятию за первый квартал отчетного года: чистая прибыль - 27 млн. руб.; выручка от реализации - 180 млн.; активы - 360 млн.; собственный капитал - 90 млн. руб. Данные за второй квартал отчетного года: чистая прибыль - 29,7 млн. руб.; выручка от реализации - 190,8 млн.; активы - 378 млн.; собственный капитал - 90 млн. руб.:
1.В результате роста чистой прибыли получен прирост чистой рентабельности собственного капитала на 1,14% (31,14-30,0):
2.В результате ускорения оборачиваемости активов достигнут прирост чистой рентабельности собственного капитала на 0,3% (30,3-30,0):
3.В результате улучшения структуры капитала получен прирост чистой рентабельности собственного капитала на 1,5% (31,5 - 30,0):
4.Сопряженное воздействие трех факторов равно: 1,14 + 0,3 + 1,5 = =2,94%, или примерно 3% (33-30).
Для расчета использован способ цепных подстановок.
Анализ показателя чистой прибыли, приходящейся на собственный капитал, используют при решении вопроса, насколько предприятие может повысить свои активы в будущем без прироста привлеченного капитала в форме кредитов и займов, т. е.:
- при выборе рациональной структуры капитала;
- при решении вопроса об инвестициях в основной и оборотный капитал.
- Модификацией формулы Дюпона (применительно к российским условиям) является пятифакторная модель чистой рентабельности собственного капитала (ЧРск):
- где ЧП - чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после налогообложения;
- СК - собственный капитал на последнюю отчетную дату;
- ПП - прибыль от продажи товаров;
- БП- бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения);
- ВР - выручка (нетто) от реализации проданных товаров;
- А - суммарные активы предприятия на последнюю отчетную дату.
- Значение (ЧП/ПП) выражает долю чистой прибыли в прибыли от продажи товаров.
- На величину чистой прибыли оказывают влияние суммы операционных и внереализационных доходов и расходов, а также платежей из прибыли в бюджетную систему. На объем прибыли от продаж влияют суммы коммерческих и управленческих расходов.
- Величина (ПП/БП) показывает долю прибыли от продаж в бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения).
- Значение (БП/ВР) характеризует рентабельность реализованной продукции (объема продаж).
- Показатель (ВР/А) определяет оборачиваемость активов предприятия.
- Параметр (А/СК) показывает структуру капитала, т. е. долю собственного капитала в суммарных активах.
- Таким образом, на чистую рентабельность собственного капитала оказывают влияние:
- структура прибыли;
- рентабельность продаж;
- оборачиваемость активов;
- коэффициент структуры капитала (удельный вес собственного капитала в суммарных активах).
- Метод финансовых коэффициентов - расчет отношений данных бухгалтерской отчетности, определение взаимосвязей показателей. При проведении анализа следует учитывать следующие факторы: эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность применяемых коэффициентов.
- Выражая собой относительные величины, финансовые коэффициенты позволяют оценить показатели в динамике и сравнить результаты деятельности предприятия с отраслевыми и параметрами организаций-конкурентов, а также сравнить их с рекомендуемыми значениями. Применение финансовых коэффициентов делает возможным достаточно быстро оценить финансовое состояние предприятия.
- В практике западных корпораций (США, Канада, Великобритания) наибольшее распространение получили следующие три коэффициента: ROA, ROE, ROIC.
- Прибыль, приходящаяся на общую сумму активов:
- Данный показатель отражает, сколько компания заработала на суммарных активах, сформированных за счет собственных и заемных источников. Коэффициент ROA руководство компании часто использует для оценки деятельности отдельных структурных подразделений (филиалов). Руководитель подразделения имеет существенное влияние на активы, но не может контролировать их финансирование, поскольку филиал ком?/p>