Исследование финансовых результатов предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?. к 2005 г., %А12341. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг580023910088836156990822,7 раза2. Затраты на производство и реализацию продукции, работ, услуг44995657522590111473032,5 раза2.1 Постоянные: - амортизация основных средств - прочие - коммерческие расходы3492150 718716 2773434 -5743649 1025807 4717842 -9424320 1152696 8271624 -2,7 раза 160,4 2,9 раза -2.2 Переменные: - материальные затраты - затраты на оплату труда - отчисления на социальные нужды1007416 200344 641848 1652241778941 263644 1234088 2812091722983 320941 1072625 329417171,0 160,2 167,1 199,43. Маржинальный доход47928238309895139760992,9 раза3.1 Прибыль 1300673256624645517793,5 раза4.1 Удельный вес прибыли в маржинальном доходе27,130,932,6120,34.2 Удельный вес постоянных расходов в маржинальном доходе72,969,167,492,5
В структуре затрат на производство и реализацию продукции МКС - филиала ОАО МОЭСК переменные затраты занимают более 20% и составляют в 2005 году 1007416 тыс. руб., а в 2007 году возросли до уровня 1722983 тыс. руб. Темп роста переменных затрат составил 71,0%. Постоянные затраты увеличиваются по сравнению с переменными затратами в наиболее высоких темпах - 2,7 раза; в 2005 году они составляли 3492150 тыс. руб., в 2007 году - 9424320 тыс. руб. Почти равнозначное изменение постоянных и переменных затрат обусловлено как развитием производственных мощностей предприятия, так и влиянием инфляционного роста цен на сырье, материалы и арендную плату за использование производственных помещений. Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды являются прямозависимыми от инфляционного фактора.
Структура маржинального дохода МКС - филиала ОАО МОЭСК претерпела существенные изменения. Доля прибыли, содержащейся в маржинальном доходе снизилась с 27,1% в 2005 году до уровня 32,6%, при этом доля постоянных затрат, увеличилась, соответственно, на такую же величину. Структуру маржинального дохода в 2007 году можно признать неудовлетворительной, так как увеличивается негативное влияние роста постоянных затрат, снижающих показатель прибыли от продаж. Таким образом, в процессе формирования результата по текущему виду деятельности МКС - филиала ОАО МОЭСК все большее значение приобретают постоянные (долгосрочные) расходы, не поддающиеся быстрому изменению. Рост постоянных затрат в дальнейшем может привести к образованию трудно-управляемой группы расходов и ухудшающей финансовое состояние предприятия.
Маржинальный доход предприятия позволяет определить предельные показатели финансово - хозяйственной деятельности. Критический объем продаж, операционный рычаг, запас финансовой прочности являющиеся взаимосвязанные показатели. При определенном (критическом) объеме продаж выручка от продажи становится равной совокупным затратам на производство и продажу продукции. Разница между годовым объемом продаж и критическим объемом продаж составляет запас финансовой прочности, который рассматривается как показатель риска. Если снижение объема продаж станет равным запасу финансовой прочности, то финансовый результат будет равен нулю. При снижении объема продаж, превышающем запас прочности, финансовый результат обратится в убыток. Чем ниже запас прочности, тем выше риск не покрыть постоянные расходы и получить убыток при сокращении объема продаж. Иначе говоря, изменение постоянных расходов не соответствует изменению объема продаж, то есть является экономически обоснованным.
В свою очередь операционный рычаг, являясь величиной обратной величине запаса финансовой прочности, свидетельствует об усилении риска, связанного с нерациональной структурой затрат при данном объеме продаж. Расчет этих показателей приведен в табл. 13.
Таблица 13
Оценка тенденций формирования прибыли от продаж МКС - филиала ОАО МОЭСК за 2005 - 2007 гг.
тыс. руб.
Показатели2005 г.2006 г.2007 г.Изменение (+/-)А12341. Выручка от продажи продукции5800239100888361569908298988432. Переменные затраты1007416177894117229837155673. Маржинальный доход479282383098951397609991832764. Постоянные затраты34921505743649942432059321705. Прибыль от продаж13006732566246455177932511066. Коэффициент покрытия постоянных затрат (Маржинальный доход / Выручка от продаж)0,80,80,90,0902497. Критический объем продаж (Постоянные расходы / коэффициент покрытия постоянных затрат)422617469732211058615763599838. Операционный рычаг (Переменные затраты / Прибыль от продаж)0,80,70,4-0,49. Запас финансовой прочности, (1 / Операционный рычаг), ,114,326,4-2,7
За анализируемый период 2005 - 2007 г.г. операционный рычаг снизился с 0,8 до 0,4, а запас финансовой прочности снизился с 29,1 до 26,4 , что свидетельствует о неблагоприятной тенденции в формировании финансовых результатов МКС - филиала ОАО МОЭСК.
Более высокие темпы роста постоянных расходов по сравнению с объемом продаж меняют структуру маржинального дохода. Снижение коэффициента покрытия постоянных расходов признается отрицательным, так как происходит снижение доли прибыли в маржинальном доходе.
Итак, прибыль от продаж отражает эффективность маркетинговой и производственной деятельности. Влияние на объем продаж сомнительной дебиторской задолженности можно связать не только с потерей прибыли, но и с недостатками в финансовом управлении. Необоснованный рост затрат и, как следствие, увеличение потребности в оборотном капитале, чрезмерный рост краткосрочных обязательств говорят о несбалансированности производственных и финансовых планов. Отсутствие доходов от финансовых вложений может свидетельствовать об отсутствии продуманной инвестиционной политики.
Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках. Кроме рентабель?/p>