Исследование финансовых результатов деятельности предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
Зкон. = 52 755 + 0 = 52 755 тыс. руб.
Различают три вида источников в пассиве, которые определяются нарастающим итогом:.Наличие собственных оборотных средств (НСО) - разница между итогом раздела III баланса (строка 490) и итогом раздела I (строка 190).
НСО = стр. 490 - стр. 190
.Функционирующий капитал (ФК) - наличие собственных долгосрочных источников, т.е. с учетом долгосрочных кредитов.
ФК = стр. 490 - стр. 190 + стр. 590
.Общая величина источников (ВИ) - сумма величины функционирующего капитала и краткосрочных кредитов.
ВИ = стр. 490 - стр. 190 + стр. 590 + стр. 610
На основе трёх видов источников рассчитывают следующие абсолютные показатели финансовой устойчивости:
.Излишек/недостаток собственных оборотных средств.
? НСО = НСО - З
.Излишек/недостаток функционирующего капитала.
? ФК = ФК - З
.Излишек/недостаток общей величины источников.
? ВИ = ВИ - З
На основе трёх показателей финансовой устойчивости можно определить тип финансовой устойчивости предприятия.
Для этого составляют трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости:
Различают четыре типа финансовой устойчивости:
)Абсолютная финансовая устойчивость.
При этом трехкомпонентный показатель принимает следующие значения: ? НСО ? 0
? ФК ? 0
? ВИ ? 0
Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы покрываются собственными оборотными средствами, предприятие практически не зависит от кредиторов и имеет высокую степень платежеспособности.
Это крайний тип финансовой устойчивости и на практике встречается редко. Недостатком данного типа финансовой устойчивости является то, что руководство предприятия не использует кредиты и заемные средства.
2)Нормальная финансовая устойчивость.
При этом трехкомпонентный показатель принимает следующие значения: ? НСО < 0
? ФК ? 0
? ВИ ? 0
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия. Организация оптимально использует для покрытия запасов различные источники средств, в т.ч. и заемные. При таком соотношении текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
3)Неустойчивое финансовое состояние (предкризисное).
При этом трехкомпонентный показатель принимает следующие значения: ? НСО < 0
? ФК < 0
? ВИ ? 0
Данное состояние предприятия характеризуется нарушением платежеспособности. Организация вынуждена привлекать дополнительные источники для покрытия запасов, не являющиеся обоснованными. Снижается доходность основной деятельности, но сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет:
сокращения дебиторской задолженности;
сокращения излишних запасов и ускорения их оборачиваемости.
)Кризисная финансовая устойчивость.
При этом трехкомпонентный показатель принимает следующие значения:
? НСО < 0
? ФК < 0
? ВИ < 0
Это грань банкротства предприятия, т.к. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность.
Рассчитаем описанные выше показатели для анализируемого предприятия.
НСОнач.= 67 394 - 12 317 = 55 077 тыс. руб.
НСОкон.= 103 775 - 24 575 = 79 200 тыс. руб.
ФКнач.= 55 077 + 30 = 55 107 тыс. руб.
ФКкон.= 79 200 + 57 = 79 257 тыс. руб.
ВИнач.= 55 107 + 0 = 55 107 тыс. руб.
ВИкон.= 79 257 + 14 800 = 94 057 тыс. руб.
?НСОнач. = 55 077 - 51 897 = + 3 180 тыс. руб.
?НСОкон. = 79 200 - 52 755 = + 26 445 тыс. руб.
?ФКнач. = 55 107 - 51 897 = + 3 210 тыс. руб.
?ФКкон. = 79 257 - 52 755 = + 26 502 тыс. руб.
?ВИнач. = 55 107 - 51 897 = + 3 210 тыс. руб.
?ВИкон. = 94 057 - 52 755 = + 41 302 тыс. руб.
? НСОнач. > 0 ? ФКнач. > 0 ? ВИнач. > 0? НСОкон. > 0 ? ФКкон. > 0 ? ВИкон. > 0
Таким образом, видно, что на начало и конец отчетного периода финансовая устойчивость анализируемого предприятия относится к разряду абсолютной, что является весьма положительным фактом в деятельности предприятия. Это произошло по большей части благодаря тому, что размер собственных средств организации постоянно увеличивается за счет роста статьи Нераспределенная прибыль (за 2010 год величина нераспределенной прибыли увеличилась на 36 381 тыс. руб. (103 765 - 67 384) или на 53,99% ((36 381/67 384)*100%)) и отсутствия статьи Непокрытый убыток. Одновременно с этим, величина запасов в активе изменилась незначительно. Что так же способствовало сохранению стабильного финансового положения предприятия на протяжении всего 2010 года.
Мы произвели расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Но наиболее часто анализ финансовой устойчивости проводят с помощью финансовых коэффициентов, т.е. относительных показателей финансовой устойчивости.
Приведем анализ показателей рыночной устойчивости в таблице 5.
Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости предприятия.ПоказателиФормула для расчетаПояснениеНорм. огранич.На начало периодаНа конец периодаОтклонение (+/-)ВыводыКоэф-т капитализации, КККК = (стр.590+690)/ /стр.490Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.? 10,9480,337-0,610 +Коэф-т обеспеченности собственными источниками финансирования, КОКО = (стр.490-190)/ /стр.290Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.? 0,6-0,80,4630,6940,231+Коэф-т финансовой независимости (автономии), КФ.Н.КФ.Н. = стр.490/ /стр.700Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источни