Исследование финансового состояния предприятия (по материалам ОАО "Ливгидромаш")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ассивы П3=стр.590+стр.640+стр.650668413249304582320668Трудно реализуемые активы А4=стр.190321130371294Постоянные пассивы П4=стр.490434762477738-113632-106444БАЛАНС683377841068БАЛАНС683377841068
Сопоставив приведенные в таблице 2 группы для определения степени ликвидности баланса видим, что на 01.01.2008г. и на 01.01.2009г. сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеют следующий вид:
Рассмотрим графически наиболее важные показатели.
Рисунок 2.5 - Анализ коэффициента абсолютной ликвидности
В начале и в конце анализируемого периода ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. За анализируемый промежуток снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов на 17983 тыс. руб. и возрос платежный недостаток быстрореализуемых активов на 41257 тыс. руб. Недостаток средств по данным группам связан с избытком медленнореализуемых активов как в начале так и в конце анализируемого периода.
Проведенный анализ ликвидности показал, что общая величина наиболее срочных обязательств предприятия, включая краткосрочные кредиты банков к концу года возросли в значительно большем объеме, чем денежные средства. Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привело к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно невысокой оборачиваемостью. Следовательно, на предприятии на протяжении нескольких лет отсутствует тенденция к обеспечению ликвидности своего баланса.
Проведем анализ платежеспособности ОАО Ливгидромаш (табл. 3) [25].
Таблица 3 - Анализ платежеспособности
Показатели2008 год2009 годОтклонениеТемп роста, %Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0010,0740,0737394,00Коэффициент быстрой ликвидности 0,210,390,178184,80Коэффициент текущей ликвидности 1,481,34-0,13890,67
Из приведенных в таблице 3 расчетов видно, что на начало периода (на 01.01.09г.) предприятие могло оплатить 0,1% своих краткосрочных обязательств. На 01.01.09 г. этот показатель возрос более чем в 7 раз. Однако, несмотря на значительный рост значение данного показателя как в начале, так и в конце года ниже критического значения (0,2-0,7).
Тот факт, что наиболее ликвидные средства течение 2009.г. составляли около 7% от обязательств предприятия свидетельствует о дефиците свободных денежных средств. В этих условиях текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов.
Коэффициент быстрой ликвидности означает, что предприятие могло погасить 39% своих краткосрочных обязательств, если в качестве источников для их погашения (помимо денег и краткосрочных финансовых вложений) предприятие будет использовать и дебиторскую задолженность (в случае ее возврата). Значение этого коэффициента ниже рекомендуемого значения.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что ОАО Ливгидромаш располагает резервным запасом для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности. Снижение анализируемого показателя к концу 2009 года - результат влияния двух разнонаправленных факторов: увеличения оборотных активов на 133,2% при одновременном росте краткосрочных обязательств к концу отчетного периода на 106,4%.
Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО Ливгидромаш (табл. 4) [25].
Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости
№ п/пНаименование показателяСпособ расчета2008 год2009 годИзменение (+)Темп роста, %1Коэффициент финансового левериджа или финансового риска
0,57 0,76 0,19 133,32Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У2) (0,6-0,8) 0,30 0,23 -0,07 76,63Коэффициент финансовой независимости (У3)>=0,5
0,640,57-0,0789,14Коэффициент маневренности собственных средств (У4) >=0,5
0,250,13-0,1252,05Коэффициент устойчивости финансирования (У5) (0,8-0,9)
0,640,58-0,0690,66Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У6)
1,401,480,08105,77Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения0,590,46-0,1378,0
Исходя из таблицы 4 финансовую устойчивость ОАО Ливгидромаш можно охарактеризовать как нормальную. Значение всех коэффициентов близко к минимальному нормативному значению, но на протяжении 2007-2009 гг. на предприятия наметилась отрицательная тенденция, направленная на снижение финансовой устойчивости.
Коэффициент финансового левериджа в 2008 г. по сравнению с 2007 годом возрос на 33,3 %, Это свидетельствует о том, что на предприятии произошло снижение доли собственных средств (с 63,6% до 56,8%), а заемных - выросла (с 36,4% до 42,5%). На 1 рубль, вложенный в активы собственных средств, привлекают 76 коп. заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками показывает, что только 23% оборотных средств финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент устойчивости финансирования показывает, что 58% активов баланса сформировано за счет устойчивых источников.
Коэффициент маневренности на конец года равен 0,13. Это свидетельствует о том, что только 1/8 часть собственных средств вложено в наиболее ликвидные активы, а остальные 7/8 части собственных средств иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности.
Снижение коэффициента прогноза банкротств указывает на необходимость улучшения финансового положения ОАО Ливгидромаш и свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия.
Проведем анализ деловой активност