Исследование финансового состояния предприятия (по материалам ОАО "Ливгидромаш")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
и ОАО Ливгидромаш (табл. 5) [25].
Таблица 5 - Анализ деловой активности
№ п/пНаименование показателяСпособ расчета2008 год2009 годИзменение (+)Темп роста, %1Коэффициент общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов) (Д1)
2,3 2,05 -0,25 89,12Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2)4,543,79-0,7583,53Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д3)5,55,43-0,0798,74Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д4)261,3296,234,9113,45Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности (Д5)36,9716,3-20,744,16Срок оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности (Д6) 9,922,112,2223,27Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д7)12,312,90,06104,98Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (Д8)29,327,9-1,495,29Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Д9)3,63,4-0,0294,410Коэффициент отдачи основных средств (фондоотдача) (Д10)
8,47,7-0,791,7
Как видно из таблицы 5 коэффициент общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов) на конец года уменьшился на 10,9%. Это связано с замедлением общей оборачиваемости имущества, а следовательно снижением общей эффективности использования всех имеющихся ресурсов. Оборачиваемость оборотных активов снизилась.
Оборачиваемость материальных средств, уровень их использования снижается. В условиях инфляции это является отрицательным моментом.
Оборачиваемость средств в расчетах снизилась, а значит увеличивается отвлечение средств предприятия в косвенное кредитование (в форме товарного кредита) других предприятий.
Срок оборачиваемости средств в расчетах всей дебиторской задолженности на конец года увеличился на 12 дней, что является негативным моментом для предприятия.
Оборачиваемость кредиторской задолженности выросла, а сроки оборота, соответственно, снизились. Рост оборота влечет за собой увеличение скорости превращения средств, вложенных в активы, в реальные деньги.
Оборачиваемость собственного капитала показывает, что на 1 рубль, вложенного собственного капитала на конец года приходится 3,4 рубля выручки.
Фондоотдача снизилась на 8,3%. Она показывает, что на 1 рубль вложенных основных средств приходилось на начало года 8,4 рубля выручки, а на конец - 7,7 рубля.
Проведем анализ рентабельности ОАО Ливгидромаш (табл. 6) [25].
Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется прежде всего в скорости оборота ресурсов, то рентабильность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.
Существленно влияют на анализ финансового состояния предприятия и формулирование выводов следующие особенности показателей рнтабильности:
Исторический аспект. Показатели рентабильности отражают результативность работы предприятия за отчетный период. Как уже отмечалось, в хозяйственной деятельности предприятия могут происходить изменения, требующие крупных инвестиций и затрат (см. Раздел 3.3.5). Но планируемый долгосрочный эффект показатели рентабильности не отражают. Поэтому снижение уровня рентабильности в рассматриваемом периоде не всегда следует расценивать как негативную тенденцию.
Расчет показателей . Числитель и знаменатель показателя выражены в денежной форме, но в разной покупательной способности и ликвидности. Числитель показателя - прибыль. Она динамична, в ней отражается уровень цен, количество произведенной продукции, результаты деятельности за истекший период. Знаменателем показателя в некоторых формулах может быть или собственный капитал (Ис), или внеоборотные активы (F). Хотя они имеют стоимостную оценку, но это учетная стоимость (зафиксированная в учетной документации), которая может существенно отличаться от текущей (рыночной) оценки.
Сфера деятельности предприятия. Основной критерий - риск в бизнесе. Производство может сопровождаться получением высокой прибыли, но ценой большего риска и неустойчивости на рынке
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
- Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затраты на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).
- Показатели доходности имущества предприятия. Формируется на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов).
- Показатели доходности используемого капитала. Рассчитывается на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала).
Расчет показателей, характеризующих рентабельность предприятия (табл. 22) основан на определении среднегодовых величин, что необходимо для приведения числителя и знаменателя дроби в сопоставимый вид. Это обусловлено тем, что прибыль учитывается нарастающим итогом с начала года и за весь отчетный период. Величина в числителе, например размеры собственного капитала, может существенно меняться.
Таблица 6. Расчет показателей рентабильности предприятия
ПоказательФормула для расчетаКомментарииРентабельность продаж (Rп)Rп = Рр / VПоказывает доходность реализации, т.е на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы