Исследование финансового состояния компании ЗАО "Терна Полимер"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
µспособным.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Поэтому в данном разделе необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели - коэффициенты ликвидности.
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Коэффициент финансовой устойчивости - удельный вес заемных средств в общей валюте баланса - показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера:
Коэффициент маневренности собственных средств
Км = СОА / Собственный капитал
где СОА - собственные оборотные активы.
Показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.
Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)
Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (СОбС)
Коб. мат. зап. =
Таблица 4. Расчет показателей финансовой устойчивости
№Наименование показателяФормула (коды показателей баланса) Форма №112.2008 год тыс. руб. 03.2009 год тыс. руб. 06.2009 год тыс. руб. Норма1Коэффициент автономииСобственный капитал / весь капитал (490/ (490+590) 0,280,260,24 2Коэффициент финансовой устойчивостизаемные средства / весь капитал ( (590 + 610) / (490+590) 0,911,630,23 3Коэффициент маневренности собственного капиталаСобственные оборотные активы / собственный капитал (290/490) 5,16,41,10,54Плечо финансового рычагаЗаемные средства / собственные средства ( (590 + 610) / 490) 3,274,74,555Коэффициент обеспеченности материальных запасов СОбССобственные оборотные активы / материальные запасы (290/210) 2,82,62,75
Вывод 2.
Сопоставив рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия ЗАО "ТЕРНА ПОЛИМЕР" можно сказать, что предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Рассмотрев динамику движения денежных средств наглядно видно, что на предприятии тенденция к увеличению заемных средств.
Анализ ликвидности предприятия
Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Поэтому в данном разделе необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:
1. Функционирующий капитал (величина собственных оборотных средств)
Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств.
2. Маневренность собственных оборотных средств
Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.
3. Коэффициент текущей ликвидности
Характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости.
4. Коэффициент абсолютной независимости:
. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее мобильной частью оборотных средств, так как они гораздо быстрее по сравнению с другими элементами оборотных активов могут быть превращены в денежную наличность и направлены на погашение краткосрочных обязательств. Этот показатель наиболее интересен поставщикам товарно-материальных ценностей.
6. Доля собственных оборотных средств покрытия запасов
Таблица 5. Показатели ликвидности предприятия
№Наименование показателяФормула (коды показателей баланса) Форма ?/p>