Исследование финансового состояния компании ЗАО "Терна Полимер"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (СОбС).
Показатель СОбС характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (то есть активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.
Алгоритм расчета показателя СОбС с течением времени менялся. В настоящее время наибольшее распространение имеет следующий алгоритм:
СобС = Собственный оборотный капитал + долгосрочные обязательства - основные средства вложенные - текущие обязательства;
Таблица 1 Собственные оборотные средства (СОБС), год, тыс. руб.
№Период Расчет Коды показателей баланса (290+590-120-620) Форма №1Итого112.20081820959+920067-250205-5874401903381203.20092084314+936628-231765-5330772256100306.20092246600+1071655-242746-8835482191961
Индикатор СОбС показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
1. Абсолютно ликвидные активы (А1), такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения:
2. Быстро реализуемые активы (А2): товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей:
3. Медленно реализуемые активы (А3) (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность:
4. Труднореализуемые активы (А4), куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более:
Таблица 1. Активы
№Группы ликвидности (А) Коды показателей баланса Форма №112.2008 год тыс. руб. 03.2009 год тыс. руб. 06.2009 год тыс. руб. 1А1250+260657991 543440 5454952А2240+270 283034 508609 6644623А3210+140+216 716650 987015 8809074А4120+145+140+130+216+230 582154 694740 611918
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
1. Наиболее срочные обязательства (П1) - которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи).
2. Среднесрочные обязательства (П2) со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
3. Долгосрочные кредиты банка и займы (П3);
4.Собственный (акционерный) капитал (П4), находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Таблица 2. Пассивы
№Группы обязательств (П) Коды показателей баланса Форма №112.2008 год тыс. руб. 03.2009 год тыс. руб. 06.2009 год тыс. руб. 1П1620+6605874405330778835482П26102451755870624771673П359092006793662810716554П4490+630+640+650+216422212500461405837
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно соблюдаются следующие соотношения:
Таблица 3. Ликвидность баланса
№НормаЗапас (убыток) 12.2008 год. тыс. руб. Запас (убыток) 03.2009 год. тыс. рубЗапас (убыток) 06.2009 год. тыс. руб1А1 ? П1 7055110363-3380532А2 ? П2 37859-784531872953А3 ? П3 -20341750387-1907484А4 ? П4 -159942-194279-206081
Вывод 1
По данным расчета можно сказать, что у предприятия, не достаточно собственных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, так как абсолютно ликвидные активы предприятия составляют всего 62 % от наиболее срочных обязательств. Значит, предприятие при прочих равных условиях может стать не платеж?/p>