Исследование платежеспособности и финансовой устойчивости
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.
В целях исследования финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия используют два вида анализа: управленческий и финансовый.
Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности представим на рис. 1.
Рис. 1. Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности
Анализ финансовых показателей, основывающийся на финансовой и бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами на основе отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия [2 c. 167].
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа состоит из данных финансовой отчетности, данных о технической подготовке производства, плановой информации, а также и других аспектов, имеющих значение для оптимизации управления, такие как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:
. положение предприятия на товарном рынке;
. производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
. его потенциал в деловом сотрудничестве;
. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
. наличие неплатежеспособных дебиторов;
. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Существует классификация факторов:
По месту возникновения - внешние и внутренние;
По важности результата - основные и второстепенные;
По структуре - простые и сложные;
По времени действия - постоянные и переменные.
Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия.
Основные из них:
Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.
Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.
Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства [4 c. 97].
Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами?
Здесь большая роль отводится резервам как одной из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:
. отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
. структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем, платежеспособном спросе;
. размер оплаченного уставного капитала;
. величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;
. состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.
К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и другие [4 c. 97].
.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе и других формах бухгалтерской отчетности.
Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного и оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей сово