Исследование использования прибыли
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
/p>
В таблице 13 проведена диагностика риска банкротства по методике Лиса. Полученные результаты функции Z выше предельного показателя, равного 0,037, что говорит о невысокой вероятности банкротства ОАО Электроаппарат.
Таблица 13 - Оценка вероятности банкротства по модели Лиса
(в среднем за период)
ПоказателиГоды2004200520061234Соотношение оборотного капитала с активами0,67270,61740,6792Соотношение прибыли от реализации с активами0,13480,09010,3293Отношение чистой прибыли к активам0,08980,06060,2085Отношение собственного капитала к заемному5,41492,65922,1224Z0,06530,05330,0871
По методике Таффлера, ОАО Электроаппарат имеет относительно неплохие перспективы, так как вычисленные значения функции Z более 0,3 (табл. 14).
Таблица 14 - Оценка вероятности банкротства по модели Таффлера
(в среднем за период)
ПоказателиГоды2004200520061234Отношение прибыли от продаж к краткосрочным обязательствам0,71210,21561,0930Отношение оборотных активов к заемному капиталу3,55352,23342,1612Отношение краткосрочных обязательств к валюте баланса0,15280,27330,2986Отношение выручки от реализации к валюте баланса2,35421,54561,7995Z1,24350,70111,2019
Динамика большинства коэффициентов оборачиваемости отрицательная, за исключением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что характеризует недостаточный уровень роста выручки по сравнению с ростом активов (табл. 15).
Таблица 15 - Показатели оборачиваемости активов предприятия
(в среднем за период)
ПоказателиГоды2004200520061234Коэффициент оборачиваемости активов2,351,551,80Длительность одного оборота активов155,04236,16202,83Коэффициент оборачиваемости оборотных активов3,502,502,65Длительность одного оборота оборотных активов104,30145,81137,75Коэффициент оборачиваемости производственных запасов7,055,194,64Длительность одного оборота производственных запасов51,7670,3578,74Коэффициент оборачиваемости готовой продукции109,9130,7223,04Длительность одного оборота готовой продукции3,3211,8815,84Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности7,525,559,52Длительность одного оборота дебиторской задолженности48,5365,8038,35
Из таблицы 15, следует, коэффициент оборачиваемости активов снизился с 2,35 в 2004г. до 1,80 в 2006г., что свидетельствует о снижении скорости окупаемости всего капитала предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снижается с 3,50 в 2004г. до 2,65 в 2006 г., что свидетельствует об увеличение производственно-финансового цикла ОАО Электроаппарат.
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов снизился с 7,05 в 2004г. до 4,64 в 2006г., что свидетельствует об увеличение производственного цикла предприятия.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции вырос с 109,91 в 2004г. до 23,04 в 2006г., что свидетельствует об уменьшении скорости реализации готовой продукции или о снижении спроса на нее.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос с 7,52 в 2004г. до 9,52 в 2006г., что свидетельствует об увеличение скорости погашения дебиторской задолженности контрагентами.
Таким образом, анализ оборачиваемости активов предприятия показал, что отрицательной тенденцией на предприятии явился рост производственного цикла, что может быть связано с изменением ассортимента и структуры продукции или со снижение эффективности производственной деятельности.
В 2005 г. наблюдался рост показателей чистой и балансовой прибыли на 0,94% и 6,57% соответственно, а в 2006 г. - обоих показателей более чем в 4 раза, что является весьма высоким финансовым результатом предприятия. В 2005г. рост прибыли обусловлен в первую очередь увеличением внереализационных доходов более чем в 10 раз, что покрыло увеличение внереализационных и операционных расходов. В 2006 г. увеличение конечных финансовых результатов связано в первую очередь с увеличением прибыли от продаж более чем в 4,5 раза. Рост прибыли от продаж в 2006 г. связан с увеличением валовой прибыли на 65,26% и снижением коммерческих и управленческих расходов на 97,27% и 6,27% соответственно (табл. 16).
В 2006г. предприятие получило результирующий убыток от внереализационной деятельности в сумме 114221 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией, несмотря на то, что полученный убыток полностью покрывается ростом прибыли от продаж (табл. 16).
Таким образом, анализ формирования финансовых результатов свидетельствует о позитивных сдвигах в динамике финансовых результатов предприятия на протяжении всего изучаемого периода, однако настораживают убытки ОАО Электроаппарат по видам деятельности, не связанным с реализацией.
Таблица 16 - Анализ формирования финансовых результатов предприятия, тыс. руб.
ПоказателиГодыТемп роста, 04200520062005 к 20042006 к 2005Выручка от продажи товаров41176340438160127998,21148,69Себестоимость проданных товаров37034428201039904976,15141,50Валовая прибыль41419122371202230295,45165,26Коммерческие расходы469110323,452,73Управленческие расходы173749868892209568,0293,43Прибыль (убыток) от продаж235762357311001899,99466,71Проценты к получению752353Проценты к уплате55Доходы от участия в других организациях141413100,0092,86Прочие операционные доходы391736421145716163,9271,20Прочие операционные расходы374956129062861163,46102,56Внереализационные доходы36843691187,23Внереализационные расходы39777774195,47Чрезвычайные доходыЧрезвычайные расходыПрибыль (убыток) до налогообложения216792310395239106,57412,24Текущий налог на прибыль5972721916953120,88234,84Чистая прибыль (убыток) отчетного периода157101585869665100,94439,31
В таблице 17 представлены расчеты показателей рентабельности предприятия, которые свидетельствуют о росте большинства показателей рентабельности на протяжении всего изучаемого периода.
Рентабельность прода