Исследование использования прибыли
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ия находит вполне логичное объяснение: сохранение весьма высокого уровня абсолютной ликвидности влечет за собой снижение рентабельности предприятия, так как высоколиквидные средства в большинстве своем приносят весьма низкий доход или вообще не доходны.
Анализ динамики показателей ликвидности свидетельствует об их снижении, особенно в 2005 г., что, однако, было несколько восполнено в 2006 г.
В таблице 8 представлен анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, из которой видно, что предприятие обладает собственными оборотными средствами на протяжении всего изучаемого периода. Это является положительным показателем, их величина растет.
Таблица 8 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия (на конец года), тыс. руб.
ПоказателиГоды2004200520061234Собственные оборотные средства8810190322153535Собственные и долгосрочные источники формирования запасов8884691247163041Основные источники формирования запасов88846141247172041Запасы61267104897163089
В 2004 г. тип финансовой устойчивости предприятия - абсолютная финансовая устойчивость (величина запасов и затрат меньше основных собственных оборотных средств), в 2005-2006 гг. тип финансового состояния - неустойчивое финансовое положение, т.к. часть запасов и затрат сформированы за счет краткосрочных кредитов и займов. Следует отметить, что недостаток собственных оборотных средств сравнительно невысок и составляет 14 575 тыс. руб. в 2005 г. и 9554 тыс. руб. в 2006 г., что полностью покрывается заемными источниками.
В таблице 9 представлены относительные показатели финансовой устойчивости ОАО Электроаппарат
Таблица 9 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
ПоказателиНормативГоды20042005200612345Коэффициент финансовой независимости>0,50,83830,64140,7230Коэффициент финансовой устойчивости>0,50,84170,64440,7492Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,50,48120,46190,5844Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами?0,61,43800,86110,9414
Из таблицы 9 следуют видно, что все показатели на протяжении всего изучаемого периода соответствуют нормативам, исключение составляют значения коэффициента маневренности собственного капитала в 2004-2005 гг. Динамика большинства коэффициентов отрицательная, значительное их снижение происходит на конец 2005 г., в 2006 г. показатели растут. В целом наблюдается некоторый рост зависимости предприятия от внешних источников финансирования, которая, однако, не превышает нормативных значений.
Маневренность собственного капитала увеличивается, что объясняется ростом нераспределенной прибыли в его структуре.
Таким образом, анализ показателей финансовой устойчивости характеризует достаточно высокий ее уровень на ОАО Электроаппарат на протяжении всего изучаемого периода, имеет место некоторое снижение показателей в динамике.
Вероятность банкротства предприятия согласно методике Л.В. Донцовой (приведена в учебнике Г.В.Савицкой), невысока, в 2004 и 2005 гг. ОАО Электроаппарат относилось ко второму классу предприятий, демонстрирующих некоторую степень риска, но не рассматриваемые как рискованные (табл. 10).
Таблица 10 - Оценка вероятности банкротства по методике Г.В. Савицкой (на конец года)
Показатели200420052006ЗначениеОценка в баллахЗначениеОценка в баллахЗначениеОценка в баллах1234567Коэффициент абсолютной ликвидности0,07365,90,07916,30,558820,0Коэффициент промежуточной ликвидности1,797718,00,876814,31,002018,0Коэффициент текущей ликвидности3,388516,51,761416,52,682116,5Коэффициент автономии0,838317,00,641417,00,723017,0Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,752015,00,473014,20,628015,0Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом1,438015,00,861110,80,941413,2Сумма баллов90,484,1106,7
В 2006 г. финансовое положение экономического субъекта упрочилось, и оно может быть отнесено к предприятиям с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате средств.
Согласно представленных в таблице 11 данных о вероятности банкротства предприятия по методике Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, финансовое состояние ОАО Электроаппарат характеризуется как удовлетворительное, так как рейтинговое число более 1 на протяжении всего изучаемого периода практически в 2 раза.
Таблица 11 - Диагностика вероятности банкротства по методике Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (в среднем за период)
ПоказателиГоды2004200520061234Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К1)0,88980,61250,5505Коэффициент текущей ликвидности (К2)3,49972,57502,2217Коэффициент оборачиваемости активов (К3)2,35421,54561,7995Рентабельность реализации продукции (К4)0,05730,05830,1830Рентабельность собственного капитала (К5)0,12100,12200,4156R2,46471,75441,9651
В таблице 12 представлена оценка вероятности банкротства по методике У. Бивера.
Таблица 12 - Расчет показателей Бивера (в среднем за период)
ПоказателиГоды2004200520061234Коэффициент Бивера0,68350,22640,9511Коэффициент текущей ликвидности3,49972,57502,2217Экономическая рентабельность0,08980,06060,2085Финансовый рычаг0,15580,26020,3178Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами0,47420,34980,3594
Показатели оценки банкротства по методике У. Бивера показывают, что большая часть показателей на протяжении всего изучаемого периода относится к первой группе. Это свидетельствует о низкой вероятности банкротства ОАО Электроаппарат и относит его в группу благополучных предприятий.<