Исследование использования заемного капитала предприятия (на примере ОАО "Сызраньгрузавто")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
p>
план маркетинга, по которому оценивается уровень риска с точки зрения осуществимости предприятием кредитуемого мероприятия или проекта в целом.
Показатели рентабельности, ликвидности, оборачиваемости и другие финансовые коэффициенты были рассчитаны в п.2.2
Бизнес-план для предполагаемого инвестиционного проекта представлен ниже.
Руководством ОАО "Сызраньгрузавто" рассматривается предложение об инвестиционном проекте с привлечением заемного капитала.
Суть проекта: Замена транспорта и строительство помещений.
Финансирование проекта:
Собственные средства 14,3 млн. руб.
Заемные средства
Кредит коммерческих банков 28,65 млн. руб. Характер строительства: Строительно-монтажные работы. Сметная стоимость проекта: 21,6 млн. руб.
Сроки строительства: 4 года. Срок окупаемости проекта: 4 года
Реализация данного проекта позволит:
Получить дополнительную прибыль за счет увеличения транспортного состава;
Создать 36 рабочих мест для обслуживания транспорта;
Увеличить поступление налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней.
. Повысить качество и снизить стоимость услуг.
План закупок оборудования, составленный с учетом оптимального использования финансовых средств и обеспечения бесперебойной работы предприятия в период реконструкции, представлен в таблице 12:
Таблица 12 - План закупок транспорта
НаименованиеКоличествоСроки проведенияНачалоОкончаниеМАЗ31 кв. 2009 г. 4 кв. 2009 г. КАМАЗ11 кв. 2009 г. 3 кв. 2009 г. Погрузчик МОАЗ-6 м321 кв. 2009 г. 1 кв. 2009 г. КАМАЗ21 кв. 2010 г. 3 кв. 2010 г. КАМАЗ11 кв. 2011г. 3 кв. 2011 г.
При разработке финансового плана преследовались прежде всего главные цели инвестиционного проекта; планирование затрат на его реализацию и оценка эффективности.
Кроме того, уделялось особое внимание условиям производственно - хозяйственной деятельности предприятия, на которую значительное влияние оказывают его отношения с кредиторами.
Объем услуг, общая выручка, затраты на производство, расходы на оплату труда и чистая прибыль представлены в таблицах 13-17.
Таблица 14 - Общая выручка от реализации услуг
Выручка, тыс. руб. 1 год2 год 3 год 4 год5 год6462364623206296333886403977
Таблица 15 - Затраты на производство и сбыт продукции
Объем1 год2 год 3 год 4 год5 годЗатраты, тыс. руб. 35178491921110159180685213588
Таблица 16 - Расходы на оплату труда
Объем1 год2 год 3 год 4 год5 годЗатраты, тыс. руб. 21782178427872859688
Таблица 17 - Чистая прибыль от инвестиционного проекта
Чистая прибыль, тыс. руб. 1 год2 год 3 год 4 год5 год9876,38949,335020,158119,977794,6
При определении эффективности проекта показатели чистой прибыли и амортизационных отчислений относятся только к реализации инвестиционного проекта и не отражают результатов текущей деятельности предприятия.
Таким образом, расчёты показали, что срок окупаемости проекта составляет четыре года и предприятие способно своевременно погасить обязательства перед кредиторами за счёт средств поступающих на его расчётный счёт. В данном случае под сроком окупаемости мы понимаем продолжительность времени в течении которого сумма чистых доходов предприятия, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций.
Бюджетный эффект определялся как сальдо поступлений и выплат федерального бюджета в связи с реализацией данного проекта. В расчётах проводилось дисконтирование объёмов поступления и выплат по годам реализации проекта. Из анализа показателей таблицы следует, что величина чистого дисконтированного дохода имеет положительное значение, что указывает на эффективность проекта.
Таблица 18 - Потребности в капитальных вложениях согласно проектно-сметной документации
Наименование показателейВсего по проектно-сметной документацииВыполненоПодлежит выполнению до конца строительстваНа начало 2009 годаНа момент подачи заявки на конкурсКапитальные вложения, всего70100,00,023700,046400,0В том числеСтроительно-монтажные работы1100,00,0400,0700,0Оборудование69000,00,023300,045700,0Прочие затраты0,00,00,0
Таблица 19 - Инвестиции (в период строительства и эксплуатации)
тыс. руб. 1 год2 год 3 годКапитальные вложения по проекту2037003070015700Приобретение оборотных средств150000Другие инвестиции в период освоения000Итого объем инвестиций252003070015700
Таблица 20 - Источники средств (на начало реализации проекта)
Наименование источниковСредства на начало реализацииСобственные средства1. Выручка от реализации акций-2. Нераспределенная прибыль143003. Неиспользованная амортизация основных средств04. Краткосрочная беспроцентная ссуда-5. Результат от продажи основных средств-6. Собственные средства, всего14300Заемные и привлеченные средства7. Кредиты банков573008. Заемные средства других организаций-9. Долевое участие в строительстве-10. Заемные и привлеченные средства, всего5730011. Итого71600
Таблица 21 - Бюджетный эффект от реализации проекта, млн. руб.
1-й год2-ой год 3 - ий год4-ый год5 - ый годТочка безубыточности--9,698,709,8Годовой чистый доход предприятия--5,8686,23111,78Социальный эффект--3,135,337,08Дополнительный доход поступления в бюджет в виде налогов--22,636,142,8Экономический эффект--31,63127,68167,01Чистый дисконтированный доход государства нарастающим доходов--30,758,993,3
Срок предоставления кредита является одним из определяющих условий его привлечения. Оптимальным считается срок предоставления кредита, в течение которого полностью реализуется цель его привлечения.
Представленный инвестиционный проект рассчитан на пять лет.
Инвестиционная задолженность будет погашаться