Исследование инвестиционной деятельности на примере ООО "ПромСтройМонтаж"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?и.
(10) = (9)
Налогооблагаемая прибыль:
(11) = (3) - (4) - (5) - (6) - (7) - (8) - (10)
Налог на прибыль:
(12) = (11)*0,20
Чистая прибыль:
(13) = (11) - (12)
Денежные средства от операционной деятельности:
(14) = (13) - (9) + (10) + (8)
Строки (15)-(17) заполняем на основании исходных данных о стоимости оборудования, рыночной стоимости оборудования в конце срока реализации проекта и затратах на ликвидацию.
Денежные средства от инвестиционной деятельности:
(18) = -(15) + (16) - (17)
Строка (19): согласно исходным данным долгосрочный кредит в размере 50% стоимости оборудования берется в до начала реализации проекта (130*0,5 = 65 млн.руб.)
Выплата кредита осуществляется равными долями начиная со 1-го года реализации проекта. Сумма годового платежа составляет 65/5 = 13 млн.руб.
Строка (21): выплата дивидендов не предусмотрена условиями проекта.
Денежные средства от финансовой деятельности:
(22) = (19) - (20) - (21)
Чистый денежный поток проекта:
(23) = (14) + (18) + (22)
Приток ДС:
(24) = (3) + (16) + (19)
Отток ДС:
(25) = -(4) - (5) - (6) - (7) - (9) - (12) - (15) - (17) - (20) - (21)
Кумулятивный чистый денежный поток (строка 26) рассчитывается путем накопительного суммирования значений чистого денежного потока (строка 23).
Дисконтирующий множитель (строка 27) определяется по формуле
(27) = 1/(1+0,15)k,
где k - номер года (k = 0, 1, 2,3, 4, 5)
Дисконтированный чистый денежный поток:
(28) = (23)*(27)
Кумулятивный дисконтированный чистый денежный поток (строка 29) рассчитывается путем накопительного суммирования значений дисконтированного чистого денежного потока (строка 28).
На основе данных таблицы 1 построим финансовый профиль проекта (см. рис. 3.1) и рассчитаем показатели эффективности участия предприятия в проекте (см. табл. 3.2)
Рис. 3.1 - Финансовый профиль проекта
Таблица 3.2 - Результаты расчета основных показателей эффективности участия предприятия в проекте
ПоказателиЗначениеПодтверждающий расчетNPV, млн.руб.548,47см. нижнюю правую ячейку таблицы 3.1IRR, 5,69см. приложениеDPI9,44=(548,47+65)/65PP, лет0,39=0+65/167,7DPP, лет0,45=0+65/145,83
Таким образом, рассмотренный проект является экономически целесообразным. Чистая текущая стоимость проекта и внутренняя ставка доходности существенно положительны (NPV = 548,47 млн.руб., IRR = 265,69%). Срок окупаемости не превышает одного года. Проект следует реализовать.
Заключение
В наиболее современной трактовке под инвестициями подразумеваются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
Инвестиционная деятельность тесно связана с формированием и движением инвестиций и распространяется на всю инвестиционную сферу, то есть она присутствует на всех этапах формирования, размещения, вложения, трансформации и возмещения инвестиций.
Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.
Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все виды денежных и иных активов, аккумулируемых субъектами экономических отношений в целях осуществления инвестиционной деятельности, которая представляет собой совокупность практических действий юридических лиц, государства и граждан, направленных на расширение основного и оборотного капитала, получение прибыли, достижение социального эффекта и удовлетворение потребностей граждан. Инвестиционная деятельность может осуществляться на основе личной и коллективной собственности, государственной собственности, иностранных инвесторов, смешанной собственности.
Следует отметить, что инвестиционная деятельность осуществляется в рамках инвестиционного процесса, который понимается как совокупность целенаправленных действий, осуществляемых субъектами рыночных отношений по привлечению инвестиций в различные сектора экономики в масштабах обеспечивающих их постоянное воспроизводство и рост доходности. Инвестиционную деятельность обычно сводят к двум разновидностям:
инвестиции с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов или прибыли;
инвестиции с целью получения дохода в виде разницы между ценой приобретения активов и их последующей реализацией по более высокой цене.
Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это инвестирование является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую роль управления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности предприятия.
Управление реальными инвестициями предприятия представляет собой систему принципов и методов подготовки, оценки и реализации наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов, направленную на обеспечение достижения его инвестиционных целей.
Управление реальными инвестициями предприятия в современных условиях базируется не методологии системы Управления проектами - новом научном направлении, получившем широкое распространение в западных странах с развитой рыночной экономикой.
Управление проектами - это современная системная методология осуществления всех процессов разработки и реализации