Инвестиционные стратегии российских и зарубежных компаний: сравнительный анализ
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
озможности получения инвестиций из-за отсутствия перспектив роста.
Стратегии горизонтальной интеграции могут быть использованы для целей трансформации российской экономики в трех направлениях: поглощение крупными российскими фирмами компаний из высокотехнологичных отраслей за рубежом в целях диверсификации своей деятельности; вступление российских высокотехнологичных компаний в партнерства с равнозначными западными фирмами; участие российских ТНК в стратегических альянсах с менее финансово устойчивыми высокотехнологичными иностранными компаниями.
Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы о развитии слияний и поглощений с участием российских компаний в краткосрочной перспективе:
замедление роста объема сделок по слияниям и поглощениям из?за мирового финансового кризиса;
снижение темпов роста мировой экономики и осложнение доступа к кредитным ресурсам вынудит компании внимательнее подходить к сделкам по слияниям и поглощениям, что приведет к повышению их эффективности;
увеличение числа трансграничных сделок по слияниям и поглощениям с участием российских компаний;
повышение вклада трансграничных слияний и поглощений в формирование инновационной экономики России;
усиление активности в области слияний и поглощений в сегменте компаний средней капитализации;
увеличение доминирования государственных компаний в высокодоходных и стратегических отраслях экономики, их выход на публичные рынки вследствие активности в области слияний и поглощений.
Заключение
В работе нами была рассмотрена сущность инвестиционной стратегии: роль, которую она играет в деятельности предприятия; принципы, а также основные цели, на которые направлена данная стратегия.
Анализ материала показывает разнообразие инвестиционных стратегий, выбор которых зависит от деятельности предприятия, а также от занимаемого им положения на рынке.
Основанная на новой парадигме управления разработка инвестиционной стратегии базируется на предварительной идентификации достигнутого стратегического инвестиционного уровня предприятия. В процессе такой идентификации должно быть получено четкое представление о следующих параметрах, характеризующих возможности и ограничения развития инвестиционной деятельности организации:
Идентификация того, на что могла бы пойти организация и на что она в действительности способна. Что желает делать организация с учетом индивидуальных ценностей и предпочтений ее владельцев и ключевых фигур в руководстве и финансовом менеджменте? Каков уровень инвестиционного риска и какова вероятность достижения целей? Каков уровень стратегического мышления собственников, управляющих и финансовых менеджеров предприятия? Каков уровень знаний финансовых менеджеров (их информативной осведомленности) о состоянии и предстоящей динамике важнейших элементов внешней инвестиционной среды? Какими инвестиционными ресурсами располагает организация, каковы возможности перспективного их формирования, как обеспечена их антиинфляционная защита в процессе накопления? …
За счет существующего правила минимальных цен слияние и поглощение предприятий как новый способ образования межнациональных компаний в странах с переходной экономикой переживает сейчас в Восточной Европе бум. Cлияния и поглощения могут улучшить положение компании и повысить прибыльность и устойчивость, сделать бизнес более конкурентоспособным и прибыльным.
Основная причина сделок, где компании используют механизмы слияния и поглощения, - это конкуренция, которая вынуждает активно искать инвестиционные возможности, эффективно использовать все ресурсы, снижать издержки и искать стратегии противодействия конкурентам.
Сделки проводятся в обоих направлениях: транснациональные предприятия пользуются создавшейся паузой в российском экономическом подъёме, чтобы прибрать к рукам дешёвые активы, в своём стремлении реализовать долгосрочные стратегические планы экспансии на самый большой потребительский рынок Европы. Российские же компании, пользуясь экономическим затруднениями развитых стран, пытаются продолжить свою стратегию диверсификации и выйти за пределы внутреннего рынка, перейдя к процессу создания настоящих российских транснациональных компаний.
Список источников и литературы
.Источники:
1.Блейки Дж. Как достичь успеха в международных альянсах.//Стратегические альянсы: Пер. с англ.-М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. С. 202.
.Гладкова О.Н. Инвестиционные стратегии промышленных предприятий
.Готова Н. № 5 2008. С. 18.
.Мусатова М.М. Динамика слияний и поглощений в Российской Федерации: факторы, мотивы, взаимосвязи /Рос.акад. наук, Сиб. отд-ние, Ин-т экономики и орг. пром. пр-ва. - Новосибирск : ИЭОПП СО РАН, 2006. -С. 178
.Распоряжение Правительства РФ № 1860-р от 31.12.97
.Русаков Д. Трансграничные слияния и поглощения//Вестник института экономики РАН.-2008. С. 376-386
.Храбрых С.А. Особенности формирование инвестиционной стратегии//Транспортное дело России.: М.- 2010. № 2. С. 102-104.
8.Чернова Е.Г. Слияния и поглощения как основной способ роста крупных корпораций// Проблемы современной экономики.-2008.- №4, С. 50-55
.Литература
9.Бард В.С. Инвестиционные проблемы российской экономи