Инвестиционные проекты, реализуемые на железнодорожном транспорте
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?и занимаемой Кбш ж. д. ГК "Восток"Сдача в аренду помещений, предоставление услуг паркинга, услуг управляющей компании, клининговые услуги.
Доход от рекламы. Инвестиционные расходы по строительству зданияЧасть эксплуатационных расходов, относимых на площадь, занимаемую ГК "Восток". Арендные платежи за пользование земельным участком в соответствии с долей площади, занимаемой ГК "Восток". Налоговые выплаты. БанкПолучение доходов за счет выдачи банковского кредита 8 % годовыхИнвестиционные расходы за счет вложения средств в проект
Ориентировочные планы прибылей и убытков для участников проекта представлены в табл.4.6 и 4.7.
Суммарная выручка по проекту за расчетный период (2007-2015 г. г.) для Кбш ж. д. составит 416,46 тыс. руб., для ГК "Восток" 3062,75 тыс. руб. Участники проекта получат чистую прибыль в размере 177,62 тыс. руб. и 1519,10 тыс. руб. соответственно.
Ориентировочная стоимость строительства и, соответственно, потребность в инвестициях составит 1199,00 млн. руб. (включая НДС), в том числе стоимость основного здания - 1055,00 млн. руб., паркинга - 144,00 млн. руб.
Таблица 4.6
План прибылей и убытков для Куйбышевской железной дороги, тыс. руб.
Показатель2006200720082009201020112012201320142015Выручка0,0032791,1736070,2938955,9242072,3945438,1849073,2352999,0957239,0261818,14Текущие расходы0,003805,113985,624144,474316,034501,314701,424917,535150,935403,01Амортизация0,005249,395249,395249,395249,395249,395249,395249,395249,395249,39Налоги 0,0010464,9010960,2611388,6811856,3812366,4812922,3713527,7414186,5214903,00Прибыль до налогообложения0,0012271,7714875,0217173,3719650,5922321,0025200,0528304,4431652,1835262,75Налог на прибыль0,003665,234290,014841,615436,146077,046768,017513,068316,529183,06Чистая прибыль/убыток0,008606,5510585,0212331,7614214,4516243,9618432,0420791,3723335,6626079,69
На основании данных табл.4.6 построим диаграмму на период 2007-2011 г. г.:
Рис.4.3 План прибылей и убытков для КБШ ж/д 2007-2011 г. г.
Из рис.4.3 видно, что все показатели увеличиваются на: выручка - 38,6% (2007 г. - 32791,17 тыс. руб., 2011 г. - 45438,18 тыс. руб.), текущие расходы - 18,3 % (2007 г. - 3805,11 тыс. руб., 2011 г. - 4501,31 тыс. руб.), чистая прибыль - 88,7 % (2007 г. - 8606,55 тыс. руб., 2011 г. - 16243,96 тыс. руб.). При относительно стабильном уровне текущих расходов (за счет предоставляемых льгот и субсидий инвестиционному проекту государством) растет выручка, а, следовательно, и чистая прибыль. Это связано с увеличением пассажиропотоков и повышением стоимости услуг для пассажиров на вокзале станции Самара.
Таблица 4.7
План прибылей и убытков для ГК "Восток", тыс. руб.
Показатель2006200720082009201020112012201320142015Выручка0,00241155,81265271,39286493,10309412,55334165,55360898,79389770,70420952,35454628,54Текущие расходы0,0025753,6228328,9730595,2933042,935686,3538541,2441624,5544954,5248550,86Амортизация0,0024964,4324964,4324964,4324964,4324964,4324964,4324964,4324964,4324964,43Налоги 0,0065112,4869001,9672389,0976070,9380071,0684414,9589130,0994264, 1999795,32Прибыль до налогообло-жения0,00125325,28142976,03158544,29175334,29193443,71212978,17234051,63256769,21281317,93Налог на прибыль0,0034198,6538846,8842945,8847367,0952136,3157281,3662832,3268821,6675284,44Чистая прибыль/
убыток0,0091126,63104129,15115598,41127967,2141307,4155696,81171219,31187947,55206033,49
На основании данных табл.4.7 построим диаграмму на период 2007-2011 г. г.:
Рис.4.4 План прибылей и убытков для ГК "Восток" 2007-2011 г. г.
Из рис.4.4 видно, что все показатели увеличиваются на: выручка - 38,6% (2007 г. - 241155,81 тыс. руб., 2011 г. - 334165,55 тыс. руб.), текущие расходы - 38,6 % (2007 г. - 25753,62 тыс. руб., 2011 г. - 35686,35 тыс. руб.), чистая прибыль - 55,1 % (2007 г. - 91126,63 тыс. руб., 2011 г. - 141307,4 тыс. руб.). При относительно стабильном уровне текущих расходов растет выручка, а, следовательно, и чистая прибыль. Это происходит за счет роста арендной платы.
4.5 Расчет и оценка финансовых результатов
Предварительный расчет денежных потоков представлен в табл.4.8 и 4.9. Величина накопленного денежного потока за рассматриваемый период для Кбш ж. д. приблизительно составит 103,25 млн. руб., для ГК "Восток" - около 1259,34 млн. руб.
Расчет арендных платежей за пользование земельным участком из-за отсутствия данных в настоящее время не возможен, тем не менее, предполагается, что ГК "Восток" возмещает часть арендных платежей в соответствии с долей вклада в строительство (и следовательно долей занимаемых площадей).
Таблица 4.8
Денежные потоки для Куйбышевской железной дороги, тыс. руб.
Показатель
200420052006200720082009201020112012201320142015Приток36693,5942562,9445967,9849645,4253617,0557906,4262538,9367542,0472945,41Приток от прироста пассажирооборотаПлатеж от ГК "Восток" за аренду землиОттокИнвестиционные расходы-192451,00Эксплуатационные расходы0,00-2130,03-2343,03-2530,48-2732,92-2951,55-3187,67-3442,69-3718,10-4015,55Арендная плата за землюНалоги, в т. ч.: 0,00-14130,13-15250,26-16230,29-17292,52-18443,52-19690,39-21040,80-22503,04-24086,06Налог на имущество-4887,41-4825,02-4762,62-4700,23-4637,84-4575,45-4513,06-4450,66-4388,27НДС0,00-5577,49-6135,24-6626,06-7156,14-7728,64-8346,93-9014,68-9735,86-10514,72Налог на прибыль0,00-3665,23-4290,01-4841,61-5436,14-6077,04-6768,01-7513,06-8316,52-9183,06Итого отток-192451,000,000,00-16260,16-17593,30-18760,77-20025,43-21395,06-22878,06-24483,49-26221,14-28101,60Денежный поток-192451,000,000,0022433,4324969,6527207,2129619,9832221,9935028,3638055,4441320,9044843,80То же, нарастающим итогом-192451,00-192451,00-192451,00-170017,57-145047,92-117840,71-88220,73-55998,74-20970,3817085,0658405,96103249,76
Таблица 4.9
Денежные потоки по варианту 2 (для Группы "Восток"), тыс. руб.
Показатель2006200720082009201020112012201320142015Приток0,00284563,85313020,24338061,86365106,80394315,35425860,58459929,42496723,78536461,68Доход от арендыОттокИнвестиционные расходы-1199000,00Эксплуатационные расходы0,00-10129,75-11142,73-12034,14-12996,88-14036,63-15159,56-16372,32-17682,11-19096,68Арендная плата за землю182898,31-98827,23-107364,94-114851,07-122954,12-131723,47-141212,41-151478,51-162583,95-174595,86Налоги, в т. ч.: 182898,31-99311,13-107848,85-115334,97-123438,02-132207,37-141696,31-151962,41-163067,85-175079,76Налог на имущество0,00-23249,66-22952,85-22656,05-22359,25-22062,45-21765,64-21468,84-21172,04-20875,24НДС182898,31-41862,83-46049,11-49733,04-53711,68-58008,62-62649,31-67661,25-73074,15-78920,09Налог на прибыль0,00-34198,65-38846,88-42945,88-47367,09-52136,31-57281,36-62832,32-68821,66-75284,44Итого отток-1016101,69-109440,88-118991,57-127369,11-136434,90-146244,00-156855,87-16