Инвестиционные проекты
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
Для анализа представлены следующие инвестиционные проекты (в тыс. рублей), приведенные в сопоставимый вид по моменту начала получения прибыли (1-ый год):
Пректы года А Б В Г Д0-500*N-200*N-100*N-1000*N-500*N1+50*N+200*N+175*N+300*N+10*N2+50*N0*N+175*N+300*N+20*N3+50*N+100*N+175*N+300*N+40*N4+50*N0*N+175*N-+80*N5+50*N+50*N+175*N-+320*N6+50*N0*N+175*N--7+50*N+25*N---8+50*N----9+50*N----10+50*N----=(T*7,5) Т=7,32
Задания:
. Сформировать потоки движения денежных средств в соответствии с полученным вариантом. Определить баланс потока движения денежных средств по каждому проекту.
. Рассчитать простой срок окупаемости проектов и простую норму прибыли.
. Определить чистую текущую стоимость каждого проекта при коэффициенте дисконтирования равном 18%.
. Построить графики динамики показателя чистой текущей стоимости для каждого проекта, при расчете эффективности проекта с года "0", при условии изменения ставки дисконта от 0% до 50%, шагом по 5%.
. Рассчитать дисконтированный срок окупаемости проектов.
. Рассчитать индекс прибыльности по проектам.
. Описать полученные результаты.
. Выбрать наилучший для инвестирования проект при условии, что все проекты являются альтернативными. Обосновать сделанный выбор. Провести ранжирование проектов по степени эффективности их реализации.
Решение:
Задание 1
Рассчитаем значение N
денежный окупаемость прибыль дисконт
N=(T*7,5)=7,32*7,5=54,9
Подставим полученную величину N в таблицу, данную в условии задачи. Сформируем новую таблицу, отражающую потоки движения денежных средств по всем проектам, в тыс. рублей.
Таблица 1 Исходные данные задачи
Проекты годаАБВГД0-27450-10980-5490-54900-274501+2745+10980+9607,5+16470+5492+27450+9607,5+16470+10983+2745+5490+9607,5+16470+21964+27450+9607,5-+43925+2745+2745+9607,5-+87846+27450+9607,5-+175687+2745+1372,5---8+2745----9+2745----10+2745----Баланс потоков денежных средств09607,552155-54907137
Рассчитаем баланс потока движения денежных средств по каждому проекту, в тыс. рублей.
ЧДП=ПДП-ОДП
ЧДП- чистый денежный поток
ПДП- положительные денежные потоки
ОДП- отрицательные денежные потоки
Проект А ЧДП = 2745 + 2745 + 2745 + 2745 + 2745 + 2745 + 2745 + 2745 + 2745 + 2745 - 27450 = 0 тыс. руб.
Проект Б ЧДП = 10980+5490+2745+1372,5-10980=20587,5-10980=9607,5 тыс. руб.
Проект В ЧДП = 9607,5+9607,5+9607,5+9607,5+9607,5+9607,5-5490=57645-5490=52155 тыс. руб.
Проект Г ЧДП = 16470+16470+16470-54900=49410-54900=-5490 тыс. рублей
Проект Д ЧДП = 549+1098+2196+4392+8784+17568-27450=34587-27450=7137 тыс. руб.
Полученные данные заносим в Таблицу 1 итоговой строкой.
Задание 2
Рассчитаем показатель простого срока окупаемости по каждому проекту по данным денежных потоков, сформированных в Таблице 1 Задания 1. При этом простой срок окупаемости проекта рассматривается как период, за который доходы по проекту полностью возмещают инвестиционные затраты.
Ток= Капиталовложения / Прибыль, если доходы по годам одинаковые.
Проект АТок=27450/2745=10 лет
Проект Б Ток= 10980/10980=1 год
Проект В Ток=5490/9607,5=0,57 года
Проект Г Ток= 54900/16470=3,3 года
Проект Д так как денежные потоки по годам не равны, то срок окупаемости рассчитывается кумулятивным способом.
Суммируем денежные потоки по годам, пока они не превысят сумму затрат
(549+1098+2196+4392+8784=17019)= 5 лет
Оставшаяся сумма затрат делится на доходы последующего периода.
(27450- 17019)/17568=0,59 года
Ток= 5 лет+0,59 года=5,59 года
Рассчитаем простую норму прибыли по данным денежных потоков, сформированных в Таблице 1 Задания 1.
R простая норма прибыли=?Прибыли/?Инвестиций
Проект А R=27450/27450=1 руб
Проект А является не эффективным, т.к. инвестор не получает прибыли на каждый вложенный рубль, но, так же, и не несет убытков.
Проект Б R= 20587,5/10980=1,88 руб
Проект Б является эффективным, т.к. инвестор на каждый вложенный рубль получает прибыль в размере 88 копеек.
Проект В R=57645/5490=10,5 руб
Проект В является эффективным, т.к. инвестор на каждый вложенный рубль получает прибыль в размере 9,5 рублей
Проект Г R=49410/54900=0,9 руб
Проект Г является не эффективным, т.к. инвестор на каждый вложенный рубль недополучает дохода в размере 10 копеек.
Проект Д R=34587/27450=1,26 руб
Проект Г является эффективным, т.к. инвестор на каждый вложенный рубль получает прибыль в размере 26 копеек.
Задание 3
Рассчитаем показатель чистой текущей стоимости по каждому проекту с учетом ставки дисконта 18%.
ЧТС=? -JC
Проект А ЧТС=2745*0,847+2745*0,718+2745*0,609+2745*0,516+
+2745*0,437+2745*0,370+2745*0,314+2745*0,266+2745*0,225+
+2745*0,191-27450=11419,29-27450= -16030,71 тыс.руб.
Так как ЧТС<0,то проект А не эффективен и не принимается к реализации.
Проект Б ЧТС=10980*0,847+5490*0,609+2745*0,437+1372,5*0,314-10980=14274-10980=3294 тыс.руб.
Так как ЧТС>0, то проект Б эффективен и принимается к реализации.
Проект В ЧТС = 9607,5*0,847 + 9607,5*0,718 + 9607,5*0,609 + 9607,5*0,516 + 9607,5*0,437 + 9607,5*0,370-5490 = 33597,43-5490 = 28107,43 тыс.руб.
Так как ЧТС>0, то проект В эффективен и принимается к реализации.
Проект Г ЧТС=16470*0,847+16470*0,718+16470*0,609-54900=35805,78-54900= -19094,22 тыс.руб.
Так как ЧТС<0, то проект Г не эффективен и не принимается к реализации.
Проект Д ЧТС = 549*0,847 + 1098*0,718 + 2196*0,609 + 4392*0,516 + 8784*0,437 + 17568*0,370 - 27450 = 15195,78-27450 = -12254,22 тыс.руб.
Так как ЧТС<0, то проект Д не эффективен и не принимается к реализации.
Полученные величины чистой текущей стоимости представим в виде Таблицы, объединяющей все проекты.
Таблица 2 Чистая текущая стоимость проектов при ставке дисконта 18%
АБВГДЧТС 1874,29329428107,43-19094,22-12254,22
Задание 4
На основе данных