Инвестиционные операции коммерческих банков
Контрольная работа - Банковское дело
Другие контрольные работы по предмету Банковское дело
нные бумаги - 40%
Облигации - 35%
Акции - 25%
Б) Для получения максимального дохода инвестору необходимо держать в портфеле высокодоходные средства.
Государственные, краткосрочные ценные бумаги - 30%
Облигации - 5%
Акции - 65%
Задача 4
Исходя из представленных ниже характеристик видов активов, предложите возможные варианты формирования следующих типов портфелей банком:
А) портфеля, ориентированного на рост вложений;
Б) портфеля, ориентированного на текущий доход;
В) агрессивного портфеля.
Вид активаДоходностьРискованностьЛиквидностьКазначейские обязательстванизкаянизкаяВысокаяОблигации крупного промышленного предприятияумереннаяумереннаявысокаяАкции инновационных компанийвысокаявысокаянизкаяАкции известной компании-эмитентаумереннаянизкаявысокая
Ответ обоснуйте.
Решение:
А) Сформируем портфель, ориентированный на рост вложений:
Казначейские обязательства - 10%
Облигации крупного промышленного предприятия - 20%
Акции инновационных компаний - 10%
Акции известной компании-эмитента - 60%
Инвестор, ориентированный на прирост капитала в долгосрочном периоде, вкладывает свой капитал преимущественно в реальные операционные активы предприятия, а также долгосрочные финансовые инструменты инвестирования (акции, долгосрочные бескупонные облигации и т.п.).
Б) Сформируем портфель, ориентированный на текущий доход:
Казначейские обязательства - 20%
Облигации крупного промышленного предприятия - 50%
Акции инновационных компаний - 5%
Акции известной компании-эмитента - 25%
Портфель, ориентированный только на получение текущего дохода, является наименее рисковым и наименее доходным. Инвестор, выбравший эту цель, формирует свой инвестиционный портфель преимущественно за счет краткосрочных финансовых вложений, а также отдельных долгосрочных инструментов инвестирования, приносящий регулярный текущий доход (например, купонных облигаций).
В) Сформируем агрессивный портфель:
Казначейские обязательства - 5%
Облигации крупного промышленного предприятия - 5%
Акции инновационных компаний - 55%
Акции известной компании-эмитента - 35%
Такой портфель использует агрессивную инвестиционную стратегию, которая характеризуется высокими показателями возможной прибыли в будущем. Он отвечает интересам тех инвесторов, которые готовы принять на себя высокую степень риска потерпеть убытки, ради получения высокой прибыли. Агрессивной инвестиционной стратегии соответствует инвестиционный портфель, составленный из акций различных компаний.
Задача 5
Используя данные официальной статистики, проанализируйте целевые ориентиры инвестиционной деятельности коммерческих банков на федеральном и региональном уровне и выявите факторы, оказывающие на неё влияние.
Решение:
Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.
Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью.
Рассмотрим такой макроэкономический показатель как ценные бумаги, приобретенные банками и рассмотрим его в динамике:
1.01.071.01.071.01.081.01.091.01.10Ценные бумаги, приобретенные банками, млрд. руб.1 400,11 745,42 250,62 365,24 309,4в % к ВВП6,56,56,85,711,0в % к активам банковского сектора14,412,511,28,414,6
Как мы можем увидеть, за 5 лет ценные бумаги, приобретенные банками в процентном отношении к ВВП значительно выросли. Это говорит об ориентированности КБ в своей деятельности на инвестиционную политику. Несостоятельность взглядов на Российскую экономику как на некую тихую гавань, слабо чувствительную к потрясениям мировой экономики была подтверждена глубиной ее падения еще в третьем-четвертом кварталах 2008 года. Далее последовал период длиной в год, когда не было зафиксировано ни одной серьезной сделки на инвестиционном рынке. Потеря уверенности со стороны инвесторов и сокращение источников финансирования привело к тому, что интерес на рынке проявляли только те игроки, которые рассчитывали увидеть приток обесцененных активов на рынок и надеялись приобрести их по заниженным ценам. Собственники же, не стремились продавать свои объекты по цене значительно ниже тех пиковых значений, которые можно было видеть в августе и сентябре 2008 года. Таким образом, ожидания продавцов и покупателей были очень далеки друг от друга. Российские и международные банки, аналогичным образом, не спешили выводить обесцененные активы на рынок. В итоге инвестиционного рынка практически не существовало - в условиях полной нео?/p>