Инвестиционная привлекательность драгоценных металлов (на примере Сбербанка России)
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
зуют для ведения операций с драгоценными металлами именно такое соотношение.
Целями проведения данных операций являются формирование фонда драгоценных металлов кредитной организации или выполнение клиентских заявок. Отправной точкой для определения ценовых параметров с физическим золотом является цена лондонского рынка - локо Лондон. Термин локо означает место поставки металла и является важнейшим условием сделок с драгоценными металлами.
Применительно к сделкам своп может быть истолкован как купля-продажа металла с одновременным осуществлением обратной сделки (покупки или продажи). Сделки своп не так сильно влияют на состояние рынка драгоценных металлов, как сделки спот. На практике принято выделять три типа сделок своп с драгоценными металлами:
Своп по времени - покупка (продажа) драгоценного металла на условиях обратной продажи (покупки) того же количества драгоценного металла с другой датой оплаты (поставки). Такая сделка может быть заключена практически на любой срок: от одного дня до нескольких лет. Как правило, срок исполнения обратной покупки (продажи) сделки своп ограничивается только кредитными лимитами, установленными между контрагентами.
Суть операции заключается в возможности конверсии золота в валюту c сохранением права выкупа золота по истечении свопа. В конце срока действия договора стороны могут договориться о продлении соглашения либо об исполнении сделки своп, проведя обратные расчеты. Если же сторона, владевшая золотом, не намерена его выкупать, то оно может быть реализовано на рынке либо добавлено к резервам банка, предоставившего средства. Процентные ставки по такому свопу представляют собой разницу между ставками по долларовому депозиту и золотому депозиту, т. е. ставки по золотым свопам ниже, чем по долларам на сопоставимый период. Это связано с большей ликвидностью долларовых активов по отношению к золотым. Но бывают случаи, когда ставки по металлу превышают ставки на валютном рынке, т. е. ставки по финансовым свопам будут отрицательными. При этом цена спот будет больше цены форвард. Такая ситуация носит название депорт.
Своп по местонахождению предусматривает покупку (продажу) металла в одном месте против продажи (покупки) его в другом месте. Так как золото в одном месте может стоить дороже, то в этом случае одна из сторон получает премию.
Сделки форвард предусматривают реальную поставку металла на срок, превышающий второй рабочий день. Заключая такую сделку, покупатель страхуется от повышения в будущем цены металла на рынке спот. Продавец, в свою очередь, преследует цель обезопасить себя от снижения цен в будущем. Страхование обеспечивается путем фиксации цены, на основании которой в будущем планируется осуществить взаиморасчеты. Однако такая сделка не дает возможности воспользоваться более благоприятной конъюнктурой.
Форвард не может быть аннулирован. Его можно лишь уравновесить, т. е. закрыть форвардную позицию путем купли-продажи оговоренного сделкой количества металла по текущему курсу с дальнейшей его продажей по курсу, установленному форвардным контрактом.
Операции банков с драгметаллами с открытием металлических счетов.
Металлические счета, открываемые банками в соответствии с международной практикой, позволяют использовать драгоценные металлы не только в качестве специфического товара, но и в качестве финансового инструмента.
Обращение металлов по специальным счетам позволяет участникам рынка динамично распоряжаться имеющимися активами в драгоценных металлах, избавляя от необходимости перемещения металлов при каждой совершаемой операции. В международной практике существуют две основные схемы обезличенного обращения драгоценных металлов.
При формировании концепции развития рынка драгоценных металлов в России за основу была взята европейская система обращения драгоценных металлов.
Банки проводят операции с драгоценными металлами с открытием металлических счетов. Металлические счета открываются как для физических, так и для юридических лиц, включая банки.
Металлический счет открывается банком для осуществления операций с драгоценными металлами. Металлический счет - это счет банка (ЛОРО), на котором числится определенное количество металла в граммах. Этот счет открывается во внутренних системах банка и не содержит в себе ничего, кроме количества граммов.
Таким образом, на металлическом счете указывается количество металла в обезличенном виде, не имеющем привязку к какому-то конкретному слитку.
Существуют два вида металлических счетов:
1.металлический счет ответственного хранения;
2.металлический счет в обезличенном металле (ОМС).
Металлический счет ответственного хранения - это счет клиента для учета драгоценным металлов, переданных на ответственное хранение в банк, с сохранением при этом индивидуальных признаков (наименование, количество, проба, марка, завод-производитель, серийный номер и др.).
Драгоценные металлы, принятые от клиента на хранение, не являются привлеченными средствами банка и не могут быть размещены от своего имени и за свой счет. За хранение металла платит собственник металла, т. е. клиент банка. В данном случае банк, в хранилище которого находится данный слиток, зарабатывает исключительно на комиссии за хранение металла.
Металлический счет в обезличенном металле, или обезличенный металлический счет, - это счет, ?/p>