Инвестиционная политика предприятия (на материалах ОАО "Автоагрегат")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
мого периода.
Таблица 2.10 - Источники финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений в 2007 -2009 году
Наименование показателяСумма, тыс. руб.200720082009Собственные средства организации - всего:59571613818396В том числе:- износ (амортизация) основных средств59571613818396- амортизация нематериальных активов---- прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления)---- прочие---Привлечение средств - всего:5415123850В том числе:- кредиты банков5415123850- заемные средства других организаций---- долевое участие в строительстве---- из бюджета---- из внебюджетных фондов---- прочие---Всего собственных и привлеченных средств113722852318396
Наибольший объем средств был инвестирован в 2007 году, причем предприятие испытывало недостаток собственных средств и прибегло к банковскому кредиту. Это значительно ослабило финансовую устойчивость предприятия и привело к образованию убытка за счет выплаты процентов по привлеченным средствам.
Источники инвестиционных ресурсов были направлены на следующие виды вложений, представленные в таблицах 2.11 и 2.12.
Данные таблиц свидетельствуют о том, что основным объектом инвестирования для ОАО Автоагрегат являются основные средства. Это связано с тем, что степень изношенности некоторых объектов основных средств составляет 100%. Это вызывает частые сбои в производственном процессе, простои взаимосвязанных цехов и участков. Вложения средств необходимы не только для развития предприятия, но и для поддержания его работоспособности.
Таблица 2.11 - Структура долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений ОАО Автоагрегат за 2007-2009 годы
Показатели(статьи баланса)Значения, тыс. руб.на 1.01.06на 1.01.07на 1.01.08Долгосрочные финансовые вложения-3200032000- инвестиции в долгосрочные общества---- инвестиции в зависимые общества---- инвестиции в другие организации---- займы, предоставленные на срок более 12 месяцев---- прочие-3200032000Краткосрочные финансовые вложения15111175- инвестиции в зависимые общества---- собственные акции, выкупаем у акционеров---- прочие15111175Итого 1513211132075
Таблица 2.12 - Структура вложений в основные средства ОАО Автоагрегат за 2007-2009 годы
Показатели (статьи баланса)Значения, тыс. руб.Отклонения, тыс. руб.на 1.01.05на 1.01.06на 1.01.07Основные средства13376594482137842-39283433604077в т.ч. здания, машины и оборудование13376594482137842-39283433604077Незавершенное строительство1371050724342137014-47303-10289
Обоснование потребности вложения средств в тот или иной объект производится следующим образом. Руководитель соответствующего подразделения составляет заявку, а финансовая служба рассчитывает технико-экономическое обоснование данного проекта.
Основными недостатками данного проекта являются недостаточная детализированность финансовых расчетов и условность отражения результатов. Предприятию следует составлять бизнес-план инвестиционного проекта, дающий комплексную оценку предполагаемых затрат и результатов. В целях оперативности составления и упрощения процедуры расчетов для этих целей необходимо использовать специализированные пакеты прикладных программ.
Особым разделом инвестиционного анализа является оценка инвестиционной привлекательности показателя как отражения инвестиционного потенциала предприятия и тенденций его изменения. Оценка инвестиционного потенциала предприятия важна для внешних инвесторов и для самого предприятия, так как отражает способность предприятия эффективно использовать полученные ресурсы и возможную степень риска вложения средств в данный объект.
Рассмотрим в рамках анализа инвестиционной деятельности ОАО Автоагрегат этот аспект инвестиционного анализа.
Для оценки инвестиционной привлекательности предприятия составим краткий отчет по результатам предварительного чтения, анализа структуры и динамики показателей отчетности, финансовым коэффициентам, а также по результатам анализа дополнительно привлеченных материалов и официальных методических положений и иных методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности. Рассчитанные финансовые коэффициенты и нормативные значения важнейших критериальных показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность и финансовое состояние предприятия, удобно представить в виде таблицы 2.13.
Данная таблица представляет собой обобщенную оценку финансового состояния ОАО Автоагрегат и позволяет свести воедино различные показатели. Для большей наглядности построим профиль инвестиционной привлекательности ОАО Автоагрегат за 2007-2009 годы.
Таблица 2.13 - Сводная таблица оценки инвестиционной привлекательности ОАО Автоагрегат
Показатель2007200820091 Общий показатель платежеспособности1,452,740,562 Коэффициент абсолютной ликвидности0,030,010,0033 Коэффициент уточненной ликвидности2,080,600,524 Коэффициент текущей ликвидности3,611,251,165 Коэффициент автономии0,850,530,556 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств0,170,90,837 Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом0,680,130,148 Маневренность собственного оборотного капитала0,370,130,149 Коэффициент инвестиционной активности0,050,210,1010 Рентабельность активов3,73-0,414,1311 Рентабельность собственного капитала4,62-0,627,7112 Чистая рентабельность активов-2,14-10,79-0,5713 Чистая рентабельность собственного капитала-2,65-16,33-1,0714 Экономическая рентабельность3,73-0,026,8015 Рентабельность продукции1,28-0,221,5116 Рентабельность продаж1,26-0,221,4917 Чистая рентабельность продаж-0,72-5,73-0,21
Таким образом, ОАО Автоагрегат обладает высокой степенью инвестиционной