Инвестиционная оценка акционерного общества
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
стве, не связанные с временными ограничениями (инвестиции в дочерние или зависимые компании);
индивидуальные проекты (разработка месторождения).
. По экономической сущности (виду прав) - имущественные.
Кроме того, инвестиции подразделяются на:
прямые - инвестиции в уставные капиталы других субъектов;
портфельные - совокупность ценных бумаг находящихся во владении субъекта;
венчурные - рискованные и быстро окупаемые инвестиционные вклады во вновь образованные субъекты (нефтяные и газовые компании, научно-технические проекты).
1.2 Учет инвестиций в дочерние, ассоциированные и совместно контролируемые юридические лица
Хозяйствующие субъекты могут производить финансовые вложения в другие субъекты, путем приобретения акций или получения дохода от долевого участия.
Согласно ст. 94 Гражданского кодекса Республики Казахстан (ГК РК) дочерним является юридическое лицо, преобладающая часть уставного капитала которого сформировало другое юридическое лицо или, в соответствии с заключенным договором, основное товарищество может определять решения, принимаемые дочерним товариществом. Основное товарищество осуществляет полный (100%) или почти полный (90%) контроль над дочерним.
Контроль - это право определять финансовую и иную политику товарищества с целью получения выгоды от его деятельности.
Акционерное общество признается зависимым (ст. 95 ГК РК) если другое основное товарищество владеет более 20% его голосующих акций, т.е. получает право принимать решения по финансовой и иной политики инвестируемого субъекта без возможности его контроля.
Инвестиции в дочерние, ассоциированные, совместно контролируемые организации, не классифицированные, как предназначены для продажи, в соответствии с МСФО/IAS 39 могут быть учтены одним из двух методов:
а) методом долевого участия - метод учета, при котором инвестиции в момент приобретения отражаются по покупной стоимости с дальнейшим увеличением (уменьшением) их стоимости по мере признания доли инвестора в изменениях чистых активов зависимого хозяйственного товарищества в отчете о доходах и расходах признается как доход (убыток);
б) методом стоимости - метод учета, при котором инвестиции в момент приобретения отражаются по покупной стоимости. Доход от инвестиций признается в отчете о доходах и расходах инвестора в размере причитающихся дивидендов от общей суммы накопленного чистого дохода зависимого хозяйственного товарищества, возникших после даты приобретения.
Метод долевого участия характеризуется следующими признаками:
доля участия в чистом доходе зависимого хозяйственного товарищества отражается инвестором в увеличении балансовой стоимости инвестиций и признается доходом от долевого участия;
доля участия в убытках зависимого хозяйственного товарищества отражается в уменьшении балансовой стоимости инвестиций и признается убытком от долевого участия;
сумма причитающихся дивидендов отражается инвестором в уменьшении балансовой стоимости инвестиций.
При использовании метода стоимости - доход от инвестиций в момент приобретения отражается по покупной стоимости. Доход от инвестиций признается в размере причитающихся дивидендов, но дивиденды, полученные, за период до момента приобретения инвестиций рассматриваются как возврат капитала и отражаются в уменьшении балансовой стоимости инвестиций.
Этот метод применяется инвестором при составлении финансовой отчетности, когда:
зависимое хозяйственное товарищество действует в условиях долгосрочных ограничений (находится под надзором властей, которые могут вмешиваться в его дивидендную политику; их деятельность осуществляется за границей, в стране, где существуют ограничения на перевод чистого дохода за границу; изменения в политической ситуации, которые могут привести к возникновению ограничений деятельности зависимого хозяйственного товарищества);
инвестиции приобретены с целью реализации в ближайшем будущем.
.3 Учет инвестиций в ассоциированные организации
Ассоциированная организация - это организация (включая, например, товарищество), на которое инвестор имеет значительное влияние и которое не является ни дочерней организацией, ни с долей участия в совместной деятельности.
Значительное влияние - это возможность участвовать в принятии решений по финансовой и операционной политике объекта инвестиций, но не являющуюся контролем или совместным контролем над этой политикой.
Если инвестор владеет прямо или косвенно (например, через дочерние организации), 20 или более процентами прав голоса в объекте инвестиций, считается, что инвестор обладает значительным влиянием, за исключением случаев, когда можно четко продемонстрировать, что это не так.
Если инвестор владеет прямо или косвенно (например, через дочерние организации) менее чем 20 процентами прав голоса в объекте инвестиций, считается, что инвестор не имеет значительного влияния, за исключением случаев, когда наличие такого влияния можно четко продемонстрировать.
Владение другим инвестором существенной частью акций или большинством акций необязательно исключает наличие у инвестора значительного влияния.
Инвестиции в ассоциированные организации инвестор может измерять одной из следующих моделей:
по фактическим затратам за вычетом всех накопившихся убытков от обесценения. Доход от инвестиции инвестор должен признавать только в той