Инвестиции в основной капитал
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
о более широкое понятие, чем ликвидность баланса. В то в время, как ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов), ликвидность предприятия предполагает возможность привлечения заемных средств со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Однако именно ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А2) - это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
Четвертая группа (А4) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи)
П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка)
П3 - долгосрочные кредиты банка и займы
П4 - Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ? П1; А1 ? П1; А1 ? П1; А1 ? П1.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Таблица 4. Расчет показателей ликвидности баланса предприятия
Показателина 01.01 2009 годана 31.12 2009 годаотклонение (+, -)А123А Актив А1 Высоколиквидные активы - (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) 1169 2517 1348А2 Среднеликвидные (быстрореализуемые) активы - (дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы)74802064913169А3 Низколиквидные (медленно и труднореализуемые) активы - запасы, а также Долгосрочные финансовые вложения (1 раздел Актива)16960618563116025А4 Неликвиды - (внеоборотные активы, кроме долгосрочных финансовых вложений)13280914640631597П Пассив П1 Краткосрочные (до 3 месяцев) - (кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы) 14150 13720 - 430П2 Среднесрочные пассивы (- до года) - (краткосрочные займы и кредиты)2057315309- 5264П3 Долгосрочные пассивы (более одного года) - (долгосрочные кредиты и займы)39325484219096П4 Постоянные пассивы - (капитал и резервы)22664826532438676
Для СПК Лискинский
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4.
Баланс нельзя назвать полностью ликвидным. С целью увеличения платежеспособности предприятию можно порекомендовать снизить краткосрочную кредиторскую задолженность и отказаться от всех видов кредитов и займов.
Таблица 5. Расчет показателей ликвидности средств предприятия
Показателина 01.01 2009 годана 31.12 2009 годаотклонение (+, -)Теоретически верноА12341. Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства (текущие платежи) Кабс. = А1/К.О.(Т.П.)0,0260,0610,0350,20 - 0,252. Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) = (А1 + А2) / К.О. (Т.П.)0,1920,5590,3670,7 - 0,83.Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) - (Кп) = (А1 + А2 + А3)/К.О. (Т.П.)3,9535,0361,0832,04. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) = собственные оборотные средства / текущие активы Ксос = ((Ш П + IV А) - I А) / II А0,7470,8010,054 0,1Коэффициент восстановления платежеспособности (Кув) = (Кпф + 6/Т*(Кпф - Кпн)) / Кп норм. Кпф -фактическое значение Кп в конце отчетного периода Кпн - фактическое значение Кп на начало отчетного периода Т - отчетный период в месяцах 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах.(5,036 + 6/12*(5,036 - 3,953)) / 2 = 2,7891,0 и болееКоэффициент утраты платежеспособности (Кув) = (Кпф + 3/Т*(Кпф - Кпн)) / Кп норм.-
Значение коэффициента текущей ликвидности показывает, что предприятие платежеспособно. Коэффициент восстановления платежеспособности показывает, что предприятие имеет довольно высокий уровень платежеспособности.
В целом финансовое состояние предприятия стабильное. Сложившийся уровень себестоимости, в частности его снижение в отчетном году положительно влияет на финансовые результаты деятельности предприятия.
Целью деятельности любой коммерческой структуры в условиях рыночной экономики, в конечном счете, является получение прибыли, способной обеспечить ее дальнейшее развитие. Прибыльность рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие де