Geum.ru

Діяльність фінансових фондів

Курсовой проект - Экономика

Другие курсовые по предмету Экономика

7;105000,252625,0052500,000,54ВАТ АК Харківобленерго2333000,2550325,00513260,005,27ВАТ Алчевський металургійний комбінат5791200,1057912,0033299,400,34ВАТ Вугільна компанія Шахта Красноармійська Західна №1892250,2522306,2555408,730,57ВАТ ДЕК Центренерго301601,3039208,00101036,001,04ВАТ Західенерго206710,0020670,00516750,005,31ВАТ Концерн Стирол12003542000,0024000,000,25ВАТ Луцький автомобільний завод3738250,2593456,2556073,750,58ВАТ Маріупольський завод важкого машинобудування28000,2570029428,000,30ВАТ Маріупольський металургійний комбінат імені Ілліча446000,2511150,0018955,000,19ВАТ Металургійний комбінат Азовсталь753040,2518826,0042170,240,43ВАТ Мотор Січ610135,0082350,00199470,002,05ВАТ Полтавський гірничо збагачувальний комбінат29479,9629352,1215786,250,26ВАТ Райффайзен Банк Аваль2000000,1020000,0016000,000,16ВАТ Сумське машинобудівне науково-виробниче обєднання імені Фрунзе3251010,00325100,00529913,005,44ВАТ Укрнафта35360,25884,00304096,003,123Облігації українських емітентів (за кожним емітентом)ВАТ Дрогобицький долотгий завод серія А1631000,00163000,00161177,661,66ВАТ Концерн Хлібпром серія D1151000,00115000,00110210,251,13ВАТ Луцький автомобільний завод серія А1221000,00122000,0096251,900,99ВАТ Ощадбанк серія В5951000,00595000,00471460,154,84ВАТ Київмедпрепарат серія-1-А2401000,00240000,00240081,602,47ВАТ АБ Укргазбанк серія А3951000,00395000,00393692,554,04ЗАТ АБ Київська Русь серія В1201000,00120000,00121009,201,24ТОВ Агромат серія В3681000,00368000,00378521,123,89ТОВ Черкаська птахофабрика серія В1121000,00112000,00103943,841,074Разом5475864,626866393,7170,53

Таким чином слід зробити наступні висновки:

  1. Найбільші позиції у портфелі фонду Соціальний стандарт займають наступні емітенти:

Депозити 26,25%;

Західенерго (ZAEN) 5,75%;

Центренерго (CEEN) 5,33%;

Укрнафта (UNAF) 4,86%;

ОВДП (погашення 23.06.10) (14377) 4,64%.

Отож, найбільші позиції у портфелі фонду Соціальний стандарт займають депозити та акції енергетичного сектору. При оцінці ризику слід зауважити, що вкладення коштів у державні облігації, депозитні рахунки та енергетику, є доволі вигідним. Ці сектори економіки не так вразливі до фінансової кризи, тим більше, що в умовах, коли хвиля кризи пішла на спад, вкладання коштів у ці галузі є найбільш доцільним.

  1. Розподіл акцій з портфелю фонду Соціальний стандарт за галузями виглядає наступним чином (мал. 6):

Найбільші позиції в портфелі фонду Соціальний стандарт займає енергетичний сектор. Це свідчить про спрямованість фонду закуповувати акції потенціально прибуткових елементів за низькими цінами та невеликими пакетами. Це зменшує ризик втрати прибутків.

Мал. 6. Розподіл акцій за галузями

 

  1. Вкладення коштів за класами активів у портфелі фонду Соціальний стандарт виглядає наступним чином (мал. 7):

 

Мал. 7. Вкладення за класами активів

 

Приблизно порівну позиції поділяють між собою облігації та депозити, трохи більше позиції займають акції. Це повязано з тим, що облігації гарантують практично 100% прибуток при мінімальному ризику, але схильні ризику дефолту, в той час як акції є найбільш привабливими для довгострокових вкладень, але є непередбачуваними у порівнянні з облігаціями надійних компаній.

  1. Показники боргових цінних паперів та інструментів грошового ринку в портфелі виглядають наступним чином (табл. 11 та 12):

 

Табл. 11. Показники облігаційних вкладів у портфелі

НайменуванняДоходність до погашення (%)Дюрація (років)Корпоративні облiгацiї24,6н.в.Державні облiгацiї24,4н.в.

Табл. 12. Показники депозитних вкладів у портфелі

НайменуванняВідсоткова ставка (%)Строк вкладу (років)Депозити у банках19,5поточний

  1. Згідно офіційним даним, середньорічна доходність фонду є додатною і складає 10,9%.

У третьому розділі було розглянуто портфель активів (акцій, облігацій, депозитів) фонду Соціальний стандарт, було визначено ризики, повязані з секторами економіки, акції з яких є наявними у портфелі, а також оцінено загальні загрози в умовах світової кризи. Слід зауважити, що при формуванні портфелю фонду Соціальний стандарт головну увагу було приділено енергетичному сектору, державним облігаціям та депозитним вкладам.

 

4. Порівняння показників фонду Соціальний стандарт із середньо-ринковими

 

Останній місяць першого кварталу 2009 року пробудив у інвесторів надії про зростання українського фондового ринку та про те, що криза не буде такою глибокою та тривалою. Хоча початок 2009 року не обіцяв нічого доброго. Ринок продовжував падати. За перші два місяці роботи індекс ПФТС знизився на 29,84%. Проте, коли індекс 10 березня досяг значення 199,12, ринок нарешті розвернувся та пішов угору. У результаті ринок акцій завершив перший квартал з падінням 24,58%.

У свою чергу доходність фонду Соціальний стандарт за перший квартал склала -1,24%. Еталон за цей же період продемонстрував дохідність, рівну -11,51%. Таким чином, фонд обіграв ринок на 10,27%.

Середньорічна дохідність фонду на кінець першого кварталу склала 6,18%, знизившись з початку року на 0,79%.

На мал. 8 представлено динаміку зміни вартості одиниці пенсійних внесків ВПФ Соціальний стандарт та композиційного індексу ринку у відносних одиницях.

 

Мал. 8. Динаміка зміни вартості одиниці пенсійних внесків ВПФ Соціальний стандарт та композиційного індексу ринку у відносних одиницях

 

На кінець першого кварталу 2009 року вартість чистих активів фонду склала 9705886, 58 грн., зменшившись на 3173,17 або на 0,03%.

За перший квартал 2009 року до фонду надій