Диагностика банкротства предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
тие работает на покрытие убытков, а уже в будущем начинает приносить прибыль.
Из таблицы 3 (приложение 5) видно, что компания не имеет просроченной дебиторской задолженности, а дебиторской задолженности свыше 3-х месяцев составляет 3394 и 2635 в 2008 и 2009 году, это говорит о положительной динамике развития.
Из таблицы 4 (приложение 5) видно, что компания не имеет просроченной кредиторской задолженности. Это говорит о платежеспособности предприятия, оно может платить по обязательствам. Наибольший вес в кредиторской задолженности составляет поставщики и подрядчики.
Таблица 6 (приложение 5) показывает, что предприятие не располагает чистым оборотным капиталом, т.е. не имеет свободные средства на денежных счетах. Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия, так как предприятие новое.
Данная таблица подтверждает утверждение о том, что ООО "Отчизна" находиться в кризисном состоянии, это обусловлено тем что предприятие новое и начало свою деятельность в период мирового финансового кризиса. Насколько устойчиво предприятие можно оценить также по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.д. Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости (табл. 8)(приложение 3).
Из таблицы 1 (приложение 3) видно, что все показатели не попадают в контрольное значение. Все это объясняется тем, что предприятие новое и пока не устойчиво.
Внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность.
Анализ платежеспособности (приложение 2) необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным факторов кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность баланса возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства ос стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:
(2)
гдесгруппированные по степени ликвидности, расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;
объединенные по строкам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.
Предприятие имеет излишек на начало и конец периода по наиболее ликвидным активам и недостаток по медленно реализуемым активам и трудно реализуемым активам.
Рисунок 2- Коэффициент текущей ликвидности
Рисунок 3 - Коэффициент быстрой ликвидности
Рисунок 4 - Коэффициент абсолютной ликвидности
Диагностика вероятности банкротства в соответствии с действующим законодательством проводится по ограниченному кругу показателей (табл. 3) (приложение 2).
Если структура баланса признается удовлетворительной, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) за период, равный 6 месяцам. А так как ни один из коэффициентов не является неудовлетворительным, то проведем расчет коэффициента утраты платежеспособности
Следовательно, раз коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, то у предприятия есть реальная возможность за период 6 месяцев утратить свою платежеспособность.
Кроме того, оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана:
(3)
где - чистый оборотный капитал;
- валюта баланса;
- накопленный капитал (резервы + нераспределенная (реинвестированная) прибыль);
-балансовая прибыль;
- уставной капитал;
- заемный капитал;
- выручка от реализации.
Несмотря на то, что данный показатель является дискриминантной факторной моделью, разработанной для зарубежных предприятий, он может применяться при ретроспективном анализе с учетом того, что следует обращать внимание не столько на шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.
Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале (табл. 1).
Таблица 1 Шкал вероятности банкротства по модели Альтмана
Значение ZВероятность банкротствадо 1очень высокая1,81-2,7высокая2,71-2,99средняяот 3низкая
В 2007 году Z показатель составлял 4,65, а в 2008 году Z=0,4236, что свидетельствует о очень высокой вероятности банкротства.
3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ УМЕНЬШЕНИЯ РИСКА БАНКРОТСТВА
Опираясь на проведенный выше анализ финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что организация является