Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ффициенты платежеспособности находятся на недопустимо низких пределах. В общем, предприятие практически неплатежеспособно и финансово неустойчиво
Официальная методика выявления признаков банкротства предприятий в РФ определяется Федеральным Законом от 26.10.2005 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" с изменениями и дополнениями. Оценка осуществляется на основе двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами, предприятие не считается банкротом, при условии, что значение коэффициента текущей ликвидности окажется не меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами не меньше 0,1.
При невыполнении одного из двух условий рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.
Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:
Z= 0,717x1 + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5,
Где Х1 собственный оборотный капитал / сумму активов= -8510/541001= -0,016
Х2 нераспределенная (реинвестированная) прибыль/сумма активов=0;
Х3 прибыль до уплаты процентов / сумма активов =106158/541001=0,20
Х4 балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал = -836739/1377901= -0,61
Х5 объем продаж (выручка) / сумма активов =17149760/541001=3,17.
Константа сравнения 1,23.
Если значение Z 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
Проведя расчеты получим, что
Z= 0,717*(-0,016)+0,847*0+3,107*0,20+0,42*(-0,61)+0,995*3,17= -0,01+0+0,62-0,26+3,15=3,5,
что говорит о малой вероятности банкротства ООО Возрождение 95.
Оценим степень отдаленности ООО Возрождение 95 от банкротства на основании модели Волковой и Ковалева.
N=25N1+25N2+20N3+20N4+10N5
N1 = выручка от реализации / среднюю стоимость запасов =14149760/(1826172+536170)/2=11,98
N2= оборотные активы/ краткосрочные пассивы 541001/1377901=0,39
N3= собственный капитал/ заемные средства=-836739/1377901= -0,61
N4= прибыль / итог баланса= 103620/541001= 0,19
N5 = прибыль/ выручку 103620/17149760= 0,006
N=25*11,98+25*0,39+20*(-0,61)+20*0,19+10*0,006=299,5+9,75-12,2+3,9+0,06=301,01
Так как N больше 100, у ООО Возрождение 95 удовлетворительное финансовое состояние и ему не угрожает банкротство.
Учитывая многообразие показателей и различие в уровне их критических оценок, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансового состояния.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах. Приведем в качестве примера следующую систему показателей и их рейтинговую оценку:
I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости;
II класс - предприятия демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс - проблемные предприятия;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Таблица 7 - Группировка предприятия по критериям оценки финансового состояния
ПоказательООО Возрождение 95Границы классов согласно критериямI класс, балII класс, балIII класс, балIV класс, балV класс, балVI класс, балКоэффициент абсолютной ликвидности0,0010,25 и выше - 200,2 - 160,15-120,1-80,05-4Менее 0,05 - 0Коэффициент быстрой ликвидности0,0041,0 и выше - 180,9 - 150,8 - 120,7 - 90,6 - 6Менее 0,5 - 0Коэффициент текущей ликвидности0,662,0 и выше - 16,51,9-1,7 - 15-121,6-1,4 - 10,5-7,51,3-1,1 - 6-31,0 - 1,5Менее 1,0 - 0Коэффициент финансовой независимости-1,50,6 и выше - 170,59-0,54 - 15-120,53-0,43 - 11,4-7,40,42-0,41 - 6,6-1,80,4 - 1Менее 0,4- 0Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами-0,0060,5 и выше - 150,4 -120,3 - 90,2 - 60,1-3Менее 0,1 - 0Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом2,51,0 и выше - 180,9 - 120,8 - 9,00,7 - 60,6-3Менее 0,5 - 0Минимальное значение границы1810085-6463,9 - 56,941,6 - 28,318-
ООО Возрождение 95, согласно таблицы 13, относится к предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.
Мы видим, что разные методики анализа банкротства дают разные результаты. Однако учитывая проведенный анализ необходимо отметить, что для ООО Возрождение 95 необходимо разработать и реализовать комплекс организационных и финансовых мер по оздоровлению финансового положения предприятия. Цели санации могут быть достигнуты путем перемещения управленческих кадров, реструктуризации, ликвидации неэффективно работающих подразделений, привлечения новых источников финансирования и применения других мер. Если результаты анализа финансового состояния предприятия свидетельствуют об отсутствии реальной возможности восстановить его платежеспособность, это может явиться основанием для подготовки и применения процедур ликвидации предприятия.
Глава 3. Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия
Для улучшения финансового состояния необходимо реализовать следующий проект, который предполагает:
- Производство сухого обезжиренного молока;
- Запуск линии по расфасовке масла крестьянского, творожных продуктов;
- Увеличение выработки рассольных сыров.
Сухое обезжирен?/p>