Денежный рынок и его равновесие
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ыглядеть следующим образом: 1 млрд. + 900 млн. + 810 млн. + 729 млн. + 652 млн. 100 тыс. руб. +… = 1 млрд. (1 + 0,9 + 0,92+0,93 +…) = 1 млрд. *= 1 млрд. * = 10 млрд. руб.
Таким образом, при уровне резервных требований r, равном 10%, первоначальный депозит в 1 млрд. руб. обернулся мультипликативным эффектом расширения денежной массы на 10 млрд. руб. Это значит, что предел создания кредитных денег определяется нормой обязательных резервов. Если бы она была равна 5%, то максимальная сумма ссужаемых средств возросла бы до 20 млрд. руб., если бы она была 50%, то максимальный размер кредитных денег уменьшился бы до 2 млрд. руб. [15, c. 78-79].
- В общем виде денежный мультипликатор т может быть записан в виде следующей формулы:
,
где r - норма резервирования, исчисляемая как отношение резервов R к депозитам D.
.
Следовательно, денежный мультипликатор может быть представлен i таким образом:
.
Данная формула позволяет рассчитать денежный мультипликатор при условии, что деньги существуют лишь в виде депозитов, т.е. без наличности. Однако общая денежная масса в экономике (агрегат М2) представлена не только депозитами, но и наличными деньгами С:
M = C+D
Кроме того, обязательные резервы вместе с наличностью образуют базовые деньги Н. В этом случае денежный мультипликатор с учетом наличности можно представить через отношение денежной массы к денежной базе:
.
Разделив почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D, получим:
,
где - коэффициент депонирования;
- норма резервирования.
Денежный мультипликатор (коэффициент самовозрастания денег) означает возможность создания максимального количества новых денег. Дело в том, что часть полученных денег со счетов утекает в текущее обращение и не идет на счета в другие банки. Кто-то вообще может держать деньги дома, а кто-то вывезти их за границу. В этом случае процесс пойдет в обратном направлении: каждый рубль, изъятый из банковской системы, приведет к сокращению количества денег в хозяйственной системе на 10 руб. (при r = 10%).
В результате максимальное увеличение количества денег в экономике прямо пропорционально избыточным резервам коммерческих банков, умноженным на денежный мультипликатор:
М = Ет,
где Е - избыточные резервы коммерческих банков;
т - денежный мультипликатор.
Как видим, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу. Увеличение с (коэффициента депонирования) и r (нормы резервирования) уменьшает денежный мультипликатор.
ЦБ может контролировать предложение денег, прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег. [12, c. 154-157].
Выделяют три основных инструмента монетарной политики, с помощью которых ЦБ осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:
Эти операции связаны с изменением величины банковских резервов, а, следовательно, денежной базы. [17, c. 790].
В этой главе были раскрыты следующее вопросы: во-первых функции и виды денег, во-вторых, виды спроса на деньги, эффект денежного мультипликатора.
2. Особенности денежных отношений в современной России
2.1 Денежная масса, ее структура и измерение
Денежная масса - совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.
В Федеральном законе О Центральном банке РФ от апреля 1995 г. предусмотрено следующее: Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы… (ст. 43).
В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые квази-деньги (от латинского - как будто, почти), т.е. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.
Совокупность наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег безналичных расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) составляют деньги центрального банка. Их называют также монетарной или денежной базой, так как они определяют суммарную денежную массу в народном хозяйстве.
Денежная масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления операций обмена и платежа, зависит от предложения денег банковского сектора и спроса на деньги, т.е. стремления учреждений небанковского сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребования. [16, c. 34-35].
- Рисунок 2 - Денежная масса и ее структурные компоненты
- Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты (рисунок 2). [18, c. 132-135].
- Денежными агрегатами называются составные элементы денежной массы, условно различаемые в порядке убывания степени ликвидности.
- Не существует какой-либо универсаль