Денежный рынок
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?омическом равновесии, и не сделать экономику инфляционной. Для этого оно должно обеспечить равновесие между спросом на деньги и их предложением.
В мировой экономической практике используются следующие инструменты регулирования денежной массы в обращении:
а) операции на открытом рынке казначейских ценных бумаг.
В настоящее время это основной инструмент регулирования денежной массы в обращении. Путем покупки или продажи на открытом рынке казначейских ценных бумаг Центральный банк может осуществить либо вливание денежных резервов в кредитную систему государства, либо изъятие их оттуда.
Операции на открытом рынке проводятся Центральным банком обычно совместно с группой крупных банков и других финансовых учреждений.
б) Политика учетной ставки (дисконтная политика).
Учетная ставка - это процент, под который Центральный (Национальный) банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Причем Центральный банк предоставляет эти кредиты не всем желающим коммерческим банкам, а лишь тем, кто имеет прочное финансовое положение, но испытывает временные трудности.
Учетную ставку устанавливает Центральный банк. Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы резервных фондов дешевыми и усиливает их стремление получить эти займы. В результате резервы коммерческих банков увеличиваются, вызывая увеличение количества денег в обращении. И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы резервных фондов невыгодными. Более того, некоторые коммерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, так как они становятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к сокращению денежного предложения.
Среди инструментов монетарной политики политика учетных ставок занимает второе по значению место после политики Центрального банка на открытом рынке ценных бумаг (а в некоторых странах является главным инструментом управления предложением денег) и проводится обычно в сочетании с деятельностью Центрального банка на открытом рынке.
в) Изменение нормы обязательных резервов.
Обязательные резервы - это нормы хранения платежных средств на специальных резервных счетах в Центральных банках, устанавливаемые для коммерческих банков в законодательном порядке. Другими словами, обязательные резервы - это своеобразный неприкосновенный запас денежных средств, который коммерческие банки хранят в Центральном банке и не имеют права использовать для осуществления своих операций. Норма обязательных резервов - это устанавливаемое законом процентное отношение суммы обязательных резервов по отдельным статьям банковских пассивов к объему обязательств по соответствующим статьям.
Государство, устанавливая с помощью Центрального банка ту или иную норму обязательных резервов,
а) увеличивает или уменьшает предложение денег,
б) страхует вкладчиков, ибо в случае банкротства коммерческих банков обязательные резервы используются для погашения их долговых обязательств перед вкладчиками.
Этот инструмент монетарной политики является наиболее мощным, однако достаточно грубым, поскольку затрагивает основы всей банковской системы. Даже незначительное изменение нормы обязательных резервов способно вызвать значительные изменения в объеме банковских депозитов и кредита. Поэтому в большинстве стран данный инструмент монетарной политики применяется в исключительных случаях.
Рассматривая инструменты регулирования денежной массы в обращении, следует заметить, что их следует применять с большой осторожностью. Хозяйство рыночного типа предъявляет жесткие требования к формам и методам государственного вмешательства в экономику, в том числе и в сферу денежного обращения. Если государство командными приемами будет заставлять коммерческие банки принимать вклады и выдавать ссуды под строго определенный процент, то возможно нарушение механизмов саморегуляции рынков товаров и денег. Сбережения неминуемо будут перемещаться в теневую экономику, где будут процветать подпольное ростовщичество и спекуляция валютой. Деньги, выталкиваемые из официальной экономики, будут находиться вне поля зрения государства. Регулировать денежное обращение в этих условиях будет весьма трудно, что чревато непредсказуемыми вспышками инфляции (6, с. 207).
2.3 Сущность, функции и формы кредита
Необходимость кредита обусловлена тем, что одни домохозяйства, предприятия имеют временно свободные денежные средства, а другие в них нуждаются. В рыночной экономике основными поставщиками денежных средств являются домохозяйства (личный сектор), а потребителями - бизнес. Их взаимодействие осуществляется через посредников: коммерческие банки, инвестиционные компании, страховые общества, брокерские конторы и т.д. Именно они аккумулируют свободные финансовые средства и размещают их среди потребителей ссудного капитала. Система экономических отношений, возникающих в процессе предоставления денежных или материальных средств во временное пользование на условиях возвратности и, как правило, платности, называется кредитом. Юридическое (физическое) лицо, предоставляющее ссуду, называют кредитором, а берущее ее, - заемщиком.
Кредит выполняет следующие функции:
1. перераспределительную - денежные, материальные ресурсы перераспределяются на условиях последующего возврата между предприятиями, отраслями, регионами страны;
2. ускорения развития производства, повышения его эффективности - кредит в основ