Денежный рынок
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?едлагает гражданам кредит по упрощенной схеме. Из-за ажиотажного спроса растет цена на стройматериалы и услуги строителей. Повышается заработная плата и норма прибыли в строительном комплексе. Стоимость акций предприятий этой отрасли взлетает. В предвкушении сверхприбыли предприимчивые горожане начинают скупать акции по завышенной цене. Предприниматели берут кредиты для развития производства и приобретения стройматериалов. Все довольны. В стране экономический рост.
Однако всегда найдутся физические и юридические лица, которые по разным причинам не могут расплатиться с банком. Накопление критической массы граждан, которые не смогли погашать кредиты, приводит к убыткам банков. Кредиты строительной отрасли резко ограничиваются. У строителей нет денег на незавершенные объекты. Заказы на приобретение стройматериалов снижаются, сами стройматериалы дешевеют. Многие предприятия становятся убыточными. Это вызывает падение стоимости акций. Население города в панике. Люди бегут за своими сбережениями в банк. А там наличности нет.
Государство оказывает банку финансовую помощь или его объявляют банкротом с соответствующими последствиями для клиентов.
В США по приведенной выше модели рухнул ипотечный рынок, и правительство было вынуждено купить две крупнейшие ипотечные корпорации.
Другой пример связан уже не с моделированием, а с реальной ситуацией.
Дефицит американского бюджета в последние годы постепенно сокращался и в 2007 году не превысил 163 млрд. долларов (для сравнения: 2006 финансовый гол США закончили с дефицитом бюджета равным 248 млрд. долларов).
В 2008 году дефицит бюджета США планировался около 250 млрд. долларов или 8,62% расходов федерального бюджета. Были заложены налоговые послабления зажиточной части населения страны за счет недофинансирования социальных программ, обеспечивающих поддержку несовершеннолетних и престарелых, а также ухудшения долгосрочного фискального здоровья американской экономики.
Уже в октябре дефицит бюджета достиг 232 млрд. долларов (8%). Расходы Пентагона на военные нужды в размере 624,6 млрд. долларов были превышены, поскольку, например, ежемесячные затраты на войну в Ираке достигли 8,6 млрд. долларов, еще 1,4 млрд. долларов обходились войска в Афганистане. Из общей суммы расходов бюджета на обслуживание государственного долга было потрачено 480 млрд. долларов.
Одновременно с дефицитом платежного возрос дефицит торгового баланса. За 10 месяцев он оценивался в 450 - 470 млрд. долларов, что составляет около 3,37% прогнозируемого ВВП. Страна, имеющая 20% мирового производства, потребляет 40% мировых ресурсов. Отрицательное сальдо торгового баланса увеличилось с января по сентябрь в два раза - с 30,3 до 61,3 млрд. долларов.
Из этого следует вывод: американцы долго жили в долг. США все больше потребляют, чем производят. В силу означенных причин кризис ипотечного рынка быстро распространился на другие отрасли экономики и перерос в мировой финансовый (5, с. 31).
Заключение
Денежный рынок занимает важное место в современной рыночной системе, охватывает весь денежный оборот, спрос и предложение денег, их равновесие.
Вся система денежного обращения делится на два вида: налично - денежное обращение и безналичный расчет.
Налично-денежное обращение обслуживает индивидуальные расчеты населения. Наличность составляет массу металлических (разменных) монет и бумажные деньги. Их доля в обороте развитых стран относительно невелика. Металлические деньги называют еще символическими, так как стоимость металлического слитка, заключенного в монете, меньше номинальной стоимости, обозначенной на монете. Это делается специально, чтобы предотвратить переплавку металлических денег и продажу их в виде слитков.
Безналичный оборот представляет основной объем сделок, осуществляемый по безналичному расчету. Совокупность наличных денег и безналичных расчетов составляет денежную (монетарную) базу народного хозяйства.
Чтобы определить спрос и предложение денег, используют такие понятия, как денежные агрегаты.
Агрегат М1 - деньги для сделок. К ним относятся металлические деньги, бумажные деньги, текущие счета (чековые вклады в банке), дорожные чеки (аккредитивы), депозиты. Доля наличных денег в обращении составляет не более 5%, чеков - до 15%.
Агрегат М2 - деньги в широком смысле слова. Кроме М1 к ним приплюсовываются сберегательные счета, временно изъятые из обращения, срочные вклады размером до 100 тыс. долларов.
Агрегат М3 - денежная масса в целом. М3 = М1 + М2 + крупные срочные вклады (более 100 тыс. долларов), которые являются долгосрочными. Различие между всеми агрегатами состоит в том, что депозиты по срочным вкладам приносят более высокие проценты при условии, что определенное время они не будут востребованы и могут быть использованы для долгосрочного кредитования. Инфляции подвержен прежде всего агрегат М1 - наличность. Агрегат М2 изменяет уровень ликвидности у населения. Оба этих показателя рассчитываются и публикуются соответствующими финансовыми структурами (в России - Центральный банк (ЦБ)).
Денежные агрегаты характеризуют предложение денег. Вся денежная масса и платежные средства находятся в обращении и составляют денежное предложение.
Главным элементом, составляющим денежное предложение, является эмиссия (выпуск в обращение новых денег). Кроме того, на предложение денег влияют проведение рациональной и фискальной политики, покупательная