Денежные потоки предприятия: проблемы формирования и пути оптимизации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:
) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:< Ес + Скк, где Скк - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.
) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,
= Ес + Скк,
) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,
= Ес + Скк + Со,
где Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие. В ООО Перевозчик имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность, хотя в 2009 году они уменьшились:
Со08= 348172 - 31277 = 316895
Со09 = 333665 - 104771 = 228894
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд, Ез > Ес + Скк.
Рассмотрим степень неустойчивости финансового состояния
< Ес + Скк + Со
В 2008 году: 24349 < 16140 + 0 + 316895
< 333035
В 2009 году: 33863 < 17590 + 0 + 228894
< 246484
Данная финансовая неустойчивость в 2008 и 2009 годах приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.
Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих более полную картину финансового состояния предприятия (табл. 9).
Таблица 9 - Анализ финансового состояния (на конец 2009 года)
Тип ситуации (критерий оценки)Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средствИзлишек (+) или недостаток (-) средствИзлишек или недостаток средств на один рубль запасов1. АбсолютнаяЕс + СккDaустойчивостьКа = ------------->1Da = Ес + Скк - ЕзZa = ----------Z Ес + СккZZУ Перевозчик в целом неустойчивое состояниеКn = (17590 + +228894)/ 33863= = 7,27Dn = 17590 + 0 + + 228894 - 33863 = = 212621Zn = 212621 / / 33863 = 6,28
К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) средств на 1 руб. запасов.
Как видно из таблицы 11 предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на сумму 212621 рубль, но это происходит из - за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской). А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность, оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. Это является резервом и источником приемлемого положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Анализ ликвидности предприятия.
Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):
А108 = 208694
А109 = 105081
Наиболее ликвидные активы снизились в 2009 году.
А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела III актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, использовав данные бухгалтерског