Денежно-кредитная политика РФ
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
¶ений остается пока слабым. К сожалению, банковская система России слабо использует лизинговые операции. Число сделок по лизингу недостаточное - менее 0,1% всех банковских операций, хотя такие операции имеют важное значение для развития реального сектора экономики.
Современный финансовый кризис потребовал поддержки банковской системы. Государство выдало им кредитов на сумму более 7 трлн руб. Можно сказать, что банковская система России постепенно выходит из кризиса. Однако пока нельзя говорить, что банковская система полностью восстановлена. Совокупные активы российского банковского сектора не превышает 35% ВВП, тогда как в ведущих странах мира аналогичное соотношение находится в диапазоне 200 - 350%.
Основными факторами, препятствующими развитию банковской деятельности, - считает Е. Стародубцева, - являются невысокие темпы структурных преобразований в экономике, низкая ликвидность, недокапитализация, недостоверность отчетности многих отечественных предприятий, низкий уровень монетизации экономики, отсутствие законодательной основы прав кредиторов… [6, с 733]. И с этим утверждением нельзя не согласиться. Но самой главной угрозой, на наш взгляд, является то, что воспроизводство финансово-кредитных ресурсов оторвалось от оборота производительного капитала. Произошло замыкание финансовых институтов на торгово-посреднической или финансово-посреднической деятельности.
Таким образом, уязвимость российских банков тесно связана с недостаточным развитием экономики России, что предопределяет соответственно слабость банковского сектора. Среди основных его недостатков можно выделить следующие: 1) слабая связь с реальным сектором экономики; 2) недостаточный профессионализм руководителей некоторых банков; 3) большой объем спекулятивных операций; 4) значительный удельный вес (15-20%) проблемных кредитов; 5) незначительный удельный вес банковских операций по лизингу [1].
Конечно, для регулирования денежной массы ЦБ РФ должен шире использовать инструменты денежно-кредитной политики и глубоко анализировать последствия такого регулирования. Так и политика дешевых денег без активной государственной инвестиционной политики может привести к росту инфляции. В этом случае снижение процентной ставки будет затруднено.
Анализ показывает что, несмотря на использование монетарных методов регулирования денежной массы, этот процесс в России осуществляется недостаточно обоснованно. Об этом убедительно свидетельствуют данные таблицы 3.
Таблица 3. Динамика роста денежной массы в национальной экономике России (млрд. руб.)
ГодыДенежная масса, Наличные деньги, Безналичные средстваУдельный вес в Прирост , 96220,880,8140,036,621,020011154,4418,9735,536,326,020021612,6763,21371,235,839,720032134,51147,12065,635,732,420043212,61334,81877,835,250,520054363,31534,82828,535,235,820066044,72009,24035,433,238,520078995,82785,26210,631,048,8200813272,13702,29569,027,947,5200913493,23794,89698,328,11,662009 к 1996 г.61,1 раза47 раз69,26,77х
Как показывают данные таблицы, денежная масса в российской экономике возрастала значительно выше, чем этого требует нормативный уровень. Последний может быть рассчитан в соответствии с денежным правилом М. Фридмена, то есть рост денежной массы должен соответствовать динамике валового национального продукта. К примеру, для России ежегодный прирост денежной массы должен составить примерно 20%, исходя из 7%-го среднегодового прироста реального ВВП в предкризисный период и 13% темпа инфляции. В действительности прирост денежной массы в российской экономике превысил нормативный уровень в 20 и более раз.
Таким образом, для улучшения банковской системы и активизации денежно-кредитной политики необходимо: усилить правовую основу развития денежно-кредитной политики России; обеспечить защиту ее банковской системы от поглощения ее зарубежными конкурентами; поднять уровень подготовки и повышение квалификации менеджеров для банковского сектора экономики; принять меры по более обоснованному регулированию денежной массы и резкому сокращению ее наличной составляющей; использовать средства стабилизационного фонда, преобразовав его в фонд развития, в целях льготного кредитования важных инновационных проектов; обеспечить на конкурсной основе широкое участие коммерческих банков в финансировании перспективных инновационных проектов; увеличить удельный вес банковских операций по лизингу; усилить государственное регулирование фондового рынка в сторону активного финансирования реального сектора экономики; совершенствовать валютное регулирование, направленное на обеспечение устойчивости рубля и наращивание инвестиций в развитие российской экономики.
2.2 Проблема государственного и валютного регулирования долга России
Общая сумма обязательств по выпущенным и непогашенным государственным займам, полученным кредитам и процентам по ним представляет собой государственный долг. Он делится: на внешний - к нему относятся кредиты иностранных государств и международных финансовых организаций; и внутренний, в который включены кредиты от национальных банков, а также государственные займы, деноминированные в национальной валюте и размещенные на национальном рынке.
Проблема внешней задолженности требует постоянного контроля, поскольку может оказывать очень серьезное негативное влияние на развитие страны в долгосрочной перспективе. Острота проблемы внешнего долга для России определяется наследством, доставшимся от Советского Союза (около 100 млрд. долларов). С 2001 по 2009 г. внешний долг сократился в 3,4 раза, и ныне сос