Денежно-кредитная политика Республики Беларусь
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?ошение среднего объема активов к ВВП в годовом исчислении на 1 сентября 2011 г. составило 64,9 процента и возросло с начала 2011 года на 4,5 процентного пункта [8, с. 45].
Прирост ресурсов банков в январе-августе 2011 г. был обеспечен за счет увеличения средств, привлеченных банками от резидентов Республики Беларусь, на 39,63 трлн. рублей (на 43,1 процента), нерезидентов Республики Беларусь -на 17,31 трлн. рублей (на 100,6 процента), прочих пассивов - на 5,62 трлн. рублей (на 30,5 процента) (в том числе собственного капитала банков - на 2,53 трлн. рублей или на 14,4 процента).
При этом на фоне снижения в пассивах банков доли депозитов физических лиц и средств Национального банка относительно начала 2011 года, наблюдалось значительное увеличение доли средств нерезидентов, а также средств органов государственного управления.
Активные банковские операции. Основным направлением размещения средств банков являются кредиты юридическим лицам-резидентам и физическим. За январь-август 2011 г. требования банков к экономике увеличились на 40 процентов (на 37,15 трлн. рублей) и на 1 сентября 2011 г. составили 130,03 трлн. рублей (за январь-август 2010 г. - увеличение на 20,7 процента).
В национальной валюте требования возросли на 26,7 процента (на 19,34 трлн. рублей) и сложились в объеме 91,69 трлн. рублей, в иностранной валюте - на 9,9 процента (на 608,7 млн. долларов США) и 7,52 млрд. долларов США соответственно.
На фоне ускорения инфляционных процессов с начала 2011 года Национальным банком были приняты меры по ужесточению монетарных условий, включая повышение ставки рефинансирования и ставок по операциям Национального банка, и как следствие, процентных ставок на денежном рынке.
В целях оперативного реагирования на изменение текущей экономической ситуации в стране и усиления защиты рублевых вкладов в банках от инфляции, в январе-августе 2011 г. ставка рефинансирования поэтапно повышалась (с 10,5 процента годовых до 22 процентов годовых), с 1 сентября 2011 г. - до 27 процентов годовых [8, с. 46].
Одновременно с увеличением ставки рефинансирования в январе-августе 2011 г. уровень процентных ставок по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности, формирующий верхнюю границу колебаний процентных ставок на однодневном межбанковском рынке, был увеличен на 16 процентных пунктов (по кредиту овернайт и сделкам СВОП овернайт - с 16 до 32 процентов годовых), с 1 сентября -до 37 процентов годовых. Процентные ставки по постоянно доступным операциям изъятия ликвидности, формирующие нижнюю границу, в январе-августе 2011 г. возросли на 9 процентных пунктов (по депозитам овернайт - с 7 до 16 процентов годовых), с 1 сентября - до 18 процентов годовых.
Проводимыми операциями на открытом рынке на аукционной основе Национальный банк поддерживал ставки на однодневном межбанковском рынке на уровне выше, чем ставка рефинансирования, приближая их к значению верхней границы коридора - ставке по кредиту овернайт. При этом процентные ставки по операциям предоставления ликвидности на открытом рынке планомерно повышались: уровень процентных ставок по ломбардным аукционам был увеличен с 11 процентов годовых до 32 процентов годовых. процентные ставки по двусторонним сделкам СВОП были установлены на уровне ставок по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности, что увеличило их уровень с 11 процентов годовых до 32 процентов годовых.
Среднее значение процентной ставки на однодневном межбанковском рынке в августе 2011 г. составило 30,6 процента годовых, увеличившись относительно ее декабрьского уровня на 20,1 процентного пункта (рисунок 2.1).
Рисунок 2.1 - Динамика ставок по инструментам регулирования ликвидности и ставки МБК
Примечание - Источник: [8, с. 47]
Ситуация на денежных рынках в январе-августе 2011 г. имела неоднородный характер: в январе-мае 2011 г. прослеживались существенные колебания ликвидности, а с конца мая в банковской системе наблюдался дефицит ликвидности.
В периоды дефицита ликвидности, в целях обеспечения нормального платежного процесса, недопущения неплатежей, сглаживания колебаний процентных ставок на рынке межбанковских кредитов Национальный банк оказывал необходимую ресурсную поддержку банкам. Среднедневной остаток задолженности по операциям поддержания текущей ликвидности банковской системы за восемь месяцев 2011 г. составил 1 487,6 млрд. рублей. В период избытка ликвидности Национальным банком проводились операции на открытом рынке по стерилизации избыточной ликвидности. Среднедневной остаток средств банков по операциям изъятия ликвидности Национального банка за указанный период текущего года составил 136,2 млрд. рублей. Ставки кредитного рынка. Средняя полная процентная ставка по новым кредитам банков в белорусских рублях в августе 2011 г. сложилась на уровне 27,3 процента годовых, увеличившись на 13,5 процентного пункта по сравнению с январем 2011 г., в том числе для юридических лиц - 27,4 процента годовых и на 14,2 процентного пункта, для физических лиц - 26,7 процента годовых и на 8,3 процентного пункта (рисунок 2.2) [8, с. 48].
Рисунок 2.2 - Динамика ставок по вновь выданным рублевым кредитам
Примечание - Источник: [8, с. 48]
Средняя полная процентная ставка по вновь выданным кредитам юридическим лицам в СКВ в августе 2011 г. по сравнению с январем 2011 г. увеличилась на 1,4 процентного пункта и составила 9,4 процента годовых.
Рисунок 2.3 - Динамика ставок по вновь привлеченным срочным рублевым депозитам
Примечание - Источник: [8, с. 49]
Ставки д?/p>