Денежно-кредитная политика РБ
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?а подразумеваются способы воздействия центрального банка на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке и рынке капиталов. Рыночные инструменты отличаются большей гибкостью, по сравнению с административными, но результаты их применения не являются мгновенными и не всегда адекватны намеченной цели.
По характеру параметров, устанавливаемых в процессе воздействия центрального банка на денежную сферу, инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на количественные и качественные. Посредством использования количественных методов оказывается влияние на состояние кредитных возможностей банков, а следовательно, и на денежное обращение в целом. Качественные инструменты представляют вариант прямого регулирования качественных параметров рынка и, прежде всего, стоимости банковских кредитов.
По срокам воздействия инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на долгосрочные и краткосрочные в соответствии с задачами реализации ближайших и перспективных целей денежно-кредитной политики. Под долгосрочными (конечными) целями денежно-кредитной политики подразумеваются те задачи центрального банка, реализация которых осуществляется от 1 года до нескольких десятилетий. К краткосрочным относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются промежуточные цели денежно-кредитной политики.
Основными инструментами денежно-кредитного регулирования, наиболее часто используемыми центральными банками зарубежных стран, являются:
1. Регулирование официальной учетной ставки;
. Установление минимальных резервных требований;
. Операции на открытом рынке. [12, c. 136]
Фактически эти операции являются классическими в денежно-кредитном регулировании экономики. Однако этим не исчерпывается арсенал денежно-кредитного регулирования. В некоторых странах центральные банки прибегают к таким методам как установление кредитных ограничений, лимитирование уровня процентных ставок по депозитам и кредитам коммерческих банков, и др. Выбор и сочетание инструментов денежно-кредитного регулирования зависят от задач, которые решает центральный банк на том или ином этапе экономического развития. К инструментам денежно-кредитной политики следует отнести:
кредиты центрального банка коммерческим банкам;
- займы и кредиты центрального банка правительству;
- общий объем кредитов, предоставляемых центральным банком;
- кредиты коммерческих банков;
- количество денег в обращении.
На начальных этапах перехода к рыночным отношениям наиболее результативными являются прямые вмешательства центрального банка в денежно-кредитную сферу: административное регулирование депозитных и кредитных ставок коммерческих банков, установление предельных объемов кредитования банком своих клиентов, изменение уровня минимальных резервов. По мере развития рыночных отношений наблюдается переход к рыночным (косвенным) методам регулирования денежной массы и, прежде всего, к операциям на открытом рынке и изменению уровня процентных ставок. [6, c. 15]
Весь процесс денежно-кредитного регулирования можно разделить на два этапа. На первом центральный банк воздействует на уровень процентных ставок, или на объем денежной массы, или на то и другое вместе. На втором этапе изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя обеспечению непрерывного развития экономики, стабилизации цен, высокого уровня занятости.
Центральный банк выбирает этот или иной тип денежно-кредитной политики исходя из состояния экономики страны. Разработанные на основе такого выбора основные направления формирования денежно-кредитного механизма государственного регулирования экономики страны утверждаются законодательным органом. Эффективность применения различных типов денежно-кредитной политики определяется тем, насколько дестабилизация денежного обращения вызвана денежными, а не общими социально-экономическими и политическими факторами.
При проведении монетарной политики центральный банк нуждается в других элементах информации. Это денежные и кредитные агрегаты, валютные курсы, индексы цен и процентные ставки.
При формулировании монетарных целей и соответствующей программы развития монетарного сектора важным представляется анализ взаимосвязей всех его субъектов, направленный в первую очередь на выработку мер повышения эффективности функционирования банковской системы, взаимодействия банков с центральным банком и субъектом хозяйствования.
1.2 Инструменты денежно-кредитной политики
Эффективность денежно-кредитной политики в значительной мере зависит от выбора инструментов (методов) денежно-кредитного регулирования. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются изменение учётной ставки и норм обязательных резервов, операции на открытом рынке.
Учетная политика является важным инструментом денежно-кредитного регулирования. Метод регулирования учетных ставок наиболее быстро и непосредственно воздействует на денежное обращение. В большинстве государств учетная ставка является официальной ставкой центрального банка, по которой он готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней инстанции. Политика изменения учетной ставки представляет собой вариант регулирования качественного параметра денежного рынка - стоимости банковских кредитов.