Денежно-кредитная политика и ее особенности в Республике Беларусь
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ом. При этом для всех коммерческих банков определяются одинаковые пределы для темпов или объемов роста кредита. В некоторых случаях кредит ограничивается только для определенных секторов экономики. Такой выборочный кредитный контроль называют селективным. К селективным методам денежно-кредитного регулирования можно также отнести установление предельных лимитов по учету векселей для отдельных банков, ограничение потребительского кредита, контроль над ипотечным и т.д.
Различают 3 вида денежно-кредитной политики: жесткую, гибкую и эластичную. Если Центральный банк избирает в качестве объекта регулирования денежную массу, то он проводит жесткую денежно-кредитную политику, если фиксирует процентную ставку, то это гибкая монетарная политика. Экономисты считают, что фиксация процентной ставки оправданна только в краткосрочном периоде, несмотря на то что Центральному банку легче контролировать ставку процента, чем денежную массу. Единственным способом избежать инфляции в долгосрочном периоде является контроль за денежной массой. Эластичная денежно-кредитная политика заключается в том, что Центральный банк допускает определенное расширение денежной массы, контролируя темпы ее роста, и при этом следит за уровнем процентной ставки на краткосрочных временных интервалах, корректируя его по мере надобности.
Большинство экономистов считают, что денежно-кредитная политика в краткосрочном периоде способна воздействовать на уровень совокупного дохода и занятости, то есть она эффективна. Общепризнано, что денежно-кредитная политика обладает определенными достоинствами и, прежде всего, сравнительно коротким временным внутреннем лагом - период времени между изменением экономической ситуации и принятием ответных мер денежно-кредитной политики. Решения принимает Центральный банк страны, что не требует длительных согласований; необходимые шаги осуществляются практически немедленно путем проведения операций на открытом рынке.
Денежно-кредитная политика является гибкой, Центральный банк не придерживается единожды выбранных целей, он может изменять их в зависимости от состояния экономики и задач, стоящих перед обществом.
Известно, что самостоятельную денежно-кредитную политику Республика Беларусь начала проводить с момента обретения независимости. Ежегодно разрабатываются и утверждаются Основные направления денежно-кредитной политики, в которых определяются цели, показатели и инструменты денежно-кредитного регулирования. В прогнозных документах (НСУР-2020, Концепция развития банковской системы Республики Беларусь на 2001-2010гг. и др.) определены перспективные цели денежно-кредитной политики:
- обеспечение устойчивости белорусского рубля и целевой траектории снижения темпов инфляции;
- развитие ресурсного потенциала и укрепление банковской системы, обеспечивающие эффективное аккумулирование свободных денежных средств домашних хозяйств и хозяйствующих субъектов и кредитную поддержку экономического роста;
- поддержание обменного курса белорусского рубля на уровне, исключающем дисбалансы во внешнеэкономической деятельности страны;
- обеспечение эффективного надежного и безопасного функционирования платежной системы и хранения сбережений в банковской системе;
- увеличение уровня монетизации ВВП.
Для достижения этих целей Национальный банк Республики Беларусь предусматривает регулирование денежно-кредитной сферы посредством следующих мер:
в области регулирования денежной массы - наращивание денежного предложения в национальной валюте в соответствии со спросом экономики на деньги и целевым параметром инфляции;
процентной политики - поддержание положительной в реальном выражении доходности сбережений и доступности кредитных ресурсов для предприятий реального сектора экономики. При этом уровень реальной доходности срочных рублевых депозитов, ГКО и других рублевых активов должен быть выше по сравнению с инструментами в иностранной валюте;
политики обменного курса - обеспечение траектории номинального курса белорусского рубля к корзине валют стран - основных торговых партнеров Республики Беларусь на уровне, не допускающем укрепление его реального курса темпами, превышающими рост производительности труда. В результате будет обеспечен приемлемый уровень ценовой конкурентоспособности товаров отечественного производства как на внешнем, так и на внутреннем рынках, стимулирующий динамичные темпы промышленного производства и экономического роста.
Достижение стратегических целей и задач денежно-кредитной политики должно осуществляться поэтапно, путем постепенного расширения сферы действия рыночных подходов к государственному регулированию денежно-кредитной сферы.
В период до 2010 г. предполагается решение следующих задач:
недопущение годовой инфляции выше 5 %;
увеличение уровня монетизации ВВП до 30 % по рублевой денежной массе и 40 % - по широкой денежной массе;
создание третьего уровня кредитно-финансовых учреждений - специализированных небанковских кредитно-финансовых учреждений (инвестиционных, трастовых, ипотечных и др.) с ограниченными лицензионными полномочиями и без права ведения расчетных счетов юридических и физических лиц;
формирование золотовалютных резервов на уровне, обеспечивающем полное покрытие рублевой денежной базы.
Основной вектор преобразований денежно-кредитной сферы - переход к зрелым рыночным институтам и механизмам