Денежное обращение в современной России
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ранены на самой ранней стадии их проявления. Однако если в системе разрешено передавать единицы электронных денег от одного пользователя другому без их регистрации эмитентом или клиринговой системой, то из-за невозможности отследить все сделки, определить источник денег и их точное количество операционный риск возрастает в разы. Кроме того, если схемы электронных денег будут обеспечивать возможность осуществления анонимного перевода крупных сумм, то они станут широко использоваться в целях отмывания преступных доходов и уклонения от налогов.
Поскольку на практике пользователи не могут достаточно адекватно оценить платежеспособность эмитента, они могут быть излишне уверенными в его состоятельности до тех пор, пока не наступит кризис доверия, за которым последует массовое изъятие денежных средств. История банковского дела показывает, что паническое изъятие банковских вкладов может повлечь системный кризис и в конечном итоге затронуть реальный сектор экономики. Именно по этой причине избежание системных рисков и, следовательно, обеспечение стабильности финансовых рынков всегда было основной задачей регулирующих органов. С экономической точки зрения, электронные суммы, загруженные на предоплаченные карты или сохраненные в памяти компьютеров, аналогичны средствам на банковских счетах. В связи с этим стабильность рынка электронных денег так же значима для стабильности экономики, как и традиционный денежный рынок.
Как показывает опыт предыдущих форм финансовых инноваций, развитие электронных денег может создать дополнительные трудности для разграничения монетарных и немонетарных активов, тем самым размывая грань между денежными агрегатами.
Замена банкнот электронными деньгами, выпускаемыми частными эмитентами, приведет к сокращению базовых денег и сжатию баланса центрального банка, уменьшая тем самым его гибкость в поглощении шока ликвидности. Поэтому возникает опасность, что это нововведение подвергнет риску способность центрального банка контролировать процентную ставку на денежном рынке в краткосрочном временном отрезке.
Однако пока существует спрос на деньги, выпущенные центральным банком, и он занимает позицию монопольного поставщика денег на рынок, центральный банк сможет регулировать процентную ставку. При прочих равных условиях сокращение денежной базы будет означать сокращение возможностей центрального банка по поддержанию ликвидности.
Тем не менее это не уменьшит возможности регулятора контролировать состояние денежного рынка по следующим причинам:
центральный банк вполне может направлять показатели денежного рынка в необходимое русло даже в условиях избыточности денежного рынка. В этих целях он может выпустить долговые бумаги или начать аккумулировать депозиты на межбанковском рынке;
если же центральный банк не хочет выступать на открытом рынке в качестве заемщика, то для сглаживания воздействия электронных денег на его баланс могут быть задействованы нормативы резервирования. Можно предположить, что в условиях высоких темпов нарастания массы электронных денег целесообразно увеличить нормативы обязательного резервирования.
Основными аргументами в пользу сохранения статуса денег центрального банка при осуществлении межбанковских операций являются факторы доверия и отсутствия кредитного риска.
Несмотря на то, что в России схемы электронных денег пока не достигли пика своего развития, применение к ним либеральных надзорных норм и требований можно считать целесообразным и своевременным. Наряду с этим, развитие и распространение систем электронного банковского обслуживания должно поддерживаться и поощряться государством как одно из стратегических направлений развития банковской системы.
Таким образом, можно сделать вывод о необходимости упорядочения наличного денежного обращения и о стимулировании развития безналичного обращения. В свете вышеизложенного рассмотрим возможные пути стабилизации денежного обращения в России.
2.3 Пути стабилизации и развития денежного обращения в России
Банк России в настоящее время оценивает действующую (традиционную) модель организации наличного денежного обращения и, изучая мировой опыт, работает над созданием оптимальной модели управления наличным денежным обращением.
Кредитные организации, как правило, подкрепляют друг друга денежной наличностью. Развитие этого направления может стать создание межбанковских кассовых центров, которые организуют сами кредитные организации, кооперируясь между собой. Часть запаса наличных денег кредитных организаций может в перспективе депонироваться на счетах Центрального банка с возможностью подконтрольного подкрепления ими своих операционных касс.
К преимуществам такого подхода относятся:
отсутствие необходимости регулярной перевозки наличных денег для подкрепления касс кредитных организаций (особенно в условиях затруднений в транспортном сообщении); снижение объемов денежной наличности, хранимых в учреждениях эмиссионного банка;
возможность контроля эмиссионным банком качества сортировки банкнот в кредитных организациях.
Такой подход к решению проблемы хорошо себя зарекомендовал в ряде государств (Канада, Бразилия, Польша и др.).
Во многих странах центральные банки осуществляют кассовое обслуживание кредитных организаций на возмездной основе. Существуют варианты взимания платы с кредитных организаций за кас?/p>