Возможности вложения средств для частного инвестора
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
±, с доходностью 14,64% и ликвидностью 100%, которая будет погашена в средине февраля 2012 года, облигация ОИЖК-01 (11% и 45%) с погашением в конце февраля 2012 года и облигация Аладушкин2 (10% и 30%) с погашением в конце ноября 2011 года. Данные этих облигаций приведены в таблице 7.
Таблица 7
Лучшие для инвестирования облигации при вложении на год
НазваниеДоходностьЛиквидностьПогашениеСУ-155 Зоб14,6410015.02.2012АИЖК КО-029,578523.08.2011Каустик-029,415507.07.2011ОИЖК-0111,204521.02.2012Мособлгаз111,793017.05.2011Аладушки9,703022.06.2011АРТУГ-0215,542522.03.2012
Всего облигаций, пригодных для инвестирования на 2011 - 2012 годы, оказалось 166 штук. Доходность наилучших 27 превышает ставку банковского депозита. Из них 6 облигаций имеют ликвидность свыше 50% (Приложение 2).
Облигации: ЮниТайл-01, ЗолСелигд1, АИЖК КО-02, Аладушкин2, СУ-155 3об и ОИЖК-01 подробно проанализированы в обзорах за полгода и год. Здесь мы проанализируем облигации со сроками погашения с начала апреля по август 2012 года. Список этих облигаций приведен в таблице 8. Наилучшими для вложения средств сроком до двух лет, по мнению автора, являются облигации: Апт36и6 02, МособгазФ2, СтрТрГаз02 и СэтлГрупп1. Эти облигации имеют доходность от 10 до 20% и ликвидность от 50 до 100%.
Таблица 8
Лучшие для инвестирования облигации при вложении на два года
НазваниеДоходностьЛиквидностьПогашениеАпт36и6 0218,918505.06.2012СтрТрГаз0215,109513.07.2012СУ-155 Зоб14,6410015.02.2012СэтлГрупп113,405015.05.2012МособгазФ212,436524.06.2012Облигации в таблице 8 и приложении 2 обладают доходностью, превышающую доходность банковского депозита.
По доходности, лучшие 10 облигаций за март 2011 года представлены в таблице 9.
Таблица 9
10 лучших по доходности облигаций за март 2011 года
НазваниеДоходностьЛиквидностьПогашениеХортексФ-122,968014.08.2013 Апт36и6 0218,918505.06.2012 КНРГФин0115,733023.10.2012ЭкспГрупп115,731517.12.2012 АРТУГ-0215,542522.03.2012 СтрТрГаз0215,109513.07.2012 ИркЭнерго114,912528.11.2013 СУ-155 3об14,6410015.02.2012 РИАТО-0114,576503.06.2013 Полипласт114,123021.06.2011
В качестве инвестиций облигации привлекательны фиксированным периодом обращения на рынке и фиксированным процентным доходом, что позволяет точно прогнозировать размер прибыли от таких инвестиций. Это существенно снижает риск инвестиций в облигации по сравнению с акциями, доход по которым зависит от большого количества факторов и плохо прогнозируется на длительный срок.
Делая вывод по данному параграфу можно отметить, что облигации часто предлагают более высокую доходность, чем депозиты, в исключительных случаях превышая процентную ставку банковских вкладов в 2-3 раза. В то же время, являясь наименее рисковым инструментом для вложения средств. Это должно вызывать интерес среди инвесторов частного сектора. По нашему мнению, предпочтение депозитов облигациям чаще связано с недостаточной информированностью хозяйствующих субъектов по данному вопросу.
3.3 Долевое участие в паевых инвестиционных фондах
Что касается паевых инвестиционных фондов, то прошедший квартал для российского рынка коллективных инвестиций был весьма удачным. Из 285 открытых и интервальных паевых фондов, вошедших в рейтинг, стоимость 220 изменилась в положительную сторону, в то время как оставшиеся 65 показали отрицательную динамику. Результат вполне ожидаемый, если учесть, что сам отечественный рынок акций за этот период показывал рост. Так индекс ММВБ по итогам I квартала 2011 года прибавил 7.44% до 1813.59 пунктов (рис. 3), долларовый индекс РТС показал более внушительный тем роста - 15.47%, показав в последний рабочий день марта уровень в 2044.20 пунктов.
Наиболее яркую динамику продемонстрировали отраслевые фонды, при этом речь идет не только о ПИФах с положительным изменением стоимости пая за минувший квартал, но и о фондах, принесших своим пайщикам определенные убытки.
Так, например, первые места в рейтинге самых доходных открытых ПИФов в I квартале распределены, в основном, по фондам, ориентированным на акции нефтегазовых компаний России, что вполне закономерно: индекс ММВБ-Нефть и Газ за рассматриваемый период вырос на 13.41%, и это при том, что сам индекс ММВБ прибавил только 7.44%. Не плохо укрепился и телекоммуникационный сектор и, как результат, индекс ММВБ-Телекоммуникации вырос на 8.42%, в результате, среди ПИФов-лидеров по доходности есть участники, ориентированные и на этот сектор (табл. 10).
Таблица 10
Самые доходные открытые ПИФы в I квартале 2011 года №ПИФИзменение (%)Стоимость пая на 31 марта 2011 года (руб.)Стоимость пая на 31 декабря 2010 года (руб.)1Альфа-Капитал Нефтегаз15.441 085.34940.212Стоик - Телекоммуникации14.991 130.58983.183ТКБ БНП Париба - Российская нефть14.913 861.093 360.124Максвелл Нефтегаз14.76983.76857.215ВТБ - Фонд Нефтегазового сектора14.6310.509.166Тройка Диалог - Нефтегазовый сектор14.571 610.201 405.377Русь-Капитал - Нефтегаз14.381 267.501 108.178БКС - Фонд Нефти и Нефтехимии14.101 845.911 617.759УралСиб Нефть и Газ13.6815 076.4613 262.0610ВТБ - Фонд Телекоммуникаций13.529.998.80
Первые места в рейтинге самых убыточных ПИФов также за отраслевыми фондами, только ориентированными на акции энергетических компаний. Сам индекс ММВБ-Энергетика за рассматриваемый период упал почти на 9%. Не лучшим образом показали себя и акции компаний потребительского сектора. К слову, индекс ММВБ-Потребительский сектор за первые три месяца 2011 года снизился без малого на 6%.
В этой ситуации золотая середина за фондами, имеющими в своих портфелях акции более широкого списка, то есть не сфокусированных на каких-то конкретных отраслях или отд