Валютные операции банка (на примере АО "Казкоммерцбанк")
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
дополнительную прибыль в случае благоприятной для них динамики валютного курса. В условиях плавающих валютных курсов фьючерсные котировки валют подвержены значительным и часто непредсказуемым изменениям, что делает задачу правильного прогнозирования валютного курса трудно разрешимой в принципе.
3 Финансовые инструменты как метод страхования валютных рисков
3.1 Оценка эффективности метода страхования валютного риска
Валютный риск определяется вероятностью неблагоприятного изменения валютных курсов, приводящий к потерям вследствие различной переоценки рыночной стоимости активов и пассивов. Уровень валютного риска определяет состояние валютной позиции Банка, характеризующей соотношение требований и обязательств Банка в иностранной валюте. В случае равенства требований и обязательств Компании, валютная позиция считается закрытой, в противном случае открытой.
Различают следующие виды открытой валютной позиции (далее ОВП):
Длинная суммарная величина балансовых и внебалансовых требований в определенной валюте превышает суммарную величину балансовых и внебалансовых обязательств;
Короткая суммарная величина балансовых и внебалансовых требований в определенной валюте меньше суммарной величины балансовых и внебалансовых обязательств.[8]
Управление валютным риском обеспечивается Банком на основе эффективного управления ОВП. Регулирование ОВП осуществляется Банком для достижения следующих целей:
Регулирование открытых позиций с целью управления валютным риском;
Регулирование ОВП в целях недопущения наращений, установленных НБ РК в виде требований к позициям валютного риска лимитов ОВП.
Основными методами управления валютным риском является:
Прогнозирование курсов основных видов валют;
Лимитирование валютной позиции.
Прогнозирование курсов основывается на анализе движения курсов валют, это есть фундаментальный анализ, который отражает возможное изменение основных видов валют.
На основе величины сложившейся ОВП и прогноза изменения курса национальной валюты оцениваются потенциальные доходы (убытки), которые принесут Банку сложившаяся к началу планового периода валютная позиция, а, следовательно, и величина потенциального валютного риска. На этой основе, Банк принимает решение о стратегической валютной позиции.
Анализ и оценка подверженности Банка валютному риску производится следующим образом:
Определяется динамика ОВП в валютах;
Проводится анализ динамики изменения соответствующего валютного риска;
Определяется совокупная величина доходов (убытков), возникающих от переоценки активов и пассивов и соотношение ее величины с размером собственного капитала Банка. Данное соотношение показывает величину реализованного валютного риска.
Справедливая стоимость производных финансовых инструментов и сделок спот включается в приведенный выше анализ по видам валют. Анализ валютного риска по производным финансовым инструментам и сделкам спот по состоянию на 31 декабря 2009 г. представлен в таблице 11. [26]
Таблица 11
Анализ валютного риска по производным финансовым инструментам и сделкам спот по состоянию на 31 декабря 2009 г. (млн.тенге)
ПоказателиТенгеДоллар СШАЕврорубльПрочая валютаВсегоОбязательства по спот, форвардным, своп сделкам-0,892-304,125--4,599--309,616Требования по спот, форвардным своп сделкам28,0175,463192,5555,05383,860314,948Нетто-позиция по производным финансовым инструментам27,125-298,662192,5550,45483,860
Справедливая стоимость производных финансовых инструментов и сделок спот включается в приведенный выше анализ по видам валют. Анализ валютного риска по производным финансовым инструментам и сделкам спот по состоянию на 31 декабря 2008 г. представлен в следующей таблице:
Таблица 12
Анализ валютного риска по производным финансовым инструментам и сделкам спот по состоянию на 31 декабря 2008 г.
(млн.тенге)
ПоказателиТенгеДоллар СШАЕвроРоссийский рубльПрочая валютаВсегоОбязательства по спот, форвардным, своп сделкам-120,432-294,254-16,143--5,872-436,701Требования по спот, форвардным своп сделкам50,780135,391168,9511,64475,401432,167Нетто-позиция по производным финансовым инструментам-69,652-158,863152,8081,64469,529
Справедливая стоимость производных финансовых инструментов и сделок спот включается в приведенный анализ по видам валют (см.Приложения Ж, З, И). Анализ валютного риска по производным финансовым инструментам и сделкам спот по состоянию на 31 декабря 2007 г. представлен в следующей таблице:
Таблица 13
Анализ валютного риска по производным финансовым инструментам и сделкам спот по состоянию на 31 декабря 2007 г.
ПоказателиТенгеДоллар СШАЕвроРоссийский рубльПрочая валютаВсегоОбязательства по спот, форвардным, своп сделкам-200,473-312,485-1,240-6,992-0,605-521,795Требования по спот, форвардным своп сделкам70,626159,739160,87014,846140,394546,475Нетто-позиция по производным финансовым инструментам-129,847-152,746159,6307,854139,789
Группа проводит анализ чувствительности на основе внутреннего отчета об открытых валютных позициях, включая производные финансовые инструменты, исходя из предполагаемого уровня изменения валютных курсов на 10%, для оценки возможных изменений прибыли и стоимости капитала.
Приведенный анализ включает расчет влияния возможного изменения валютных курсов доллара США, евро и российского рубля на консолидированный отчет о прибылях и убытках и консолидированный капитал. На 31 декабря 2009 г. Группа имела основные открытые позиции по данны