Экономическая эффективность функционирования предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей.
1 Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:
СОС = СК- ВОА, (1)
2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:
СДИ = СК ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ, (2)
3 Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):
ОИЗ = СДИ + ККЗ, (3)
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
?СОС = СОС - 3, (4)
2 Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (?СДИ):
?СДИ = СДИ - 3. (5)
3 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (?ОИЗ):
?ОИЗ = ОИЗ 3 (6)
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):
М = (?СОС; ?СДИ; ?ОИЗ) (7)
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (таблица 2).
Таблица 2 - Типы финансовой устойчивости
Тип финансовой устойчивостиТрехмерная модельИсточники финансирования запасовКраткая характеристика финансовой устойчивостиАбсолютная финансовая устойчивостьМ=(1,1,1)Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)Высокий уровень платеже-способности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов Нормальная финансовая устойчивостьМ= (0,1,1)Собственные оборотные средства плюс долгосроч-ные кредиты и займыНормальная платежеспо- собность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельностиНеустойчивое финансовое состояниеМ= (0,0,1)Собственные оборотные средства плюс долгосроч-ные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займыНарушение нормальной платежеспособности. Воз-никает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособностиКризисное (критическое) финансовое состояниеМ= (0,0,0)-Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства
Для характеристики источников формирования запасов вычислим три основных показателя за два отчетных периода:
1) Наличие собственных оборотных средств на конец 2007 и 2008гг.
СОС 2007г. = СК ВОА = 21958,5-8272,5= 13686 тыс.руб.
СОС 2008г. = СК ВОА = 40045-9465 = 30580 тыс.руб.
2) Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников финансирования запасов:
СДИ 2007г.= СОС + ДКЗ = 13686 + 0= 13686 тыс.руб.;
СДИ 2008г. = СОС + ДКЗ = 30580 + 0 = 30580 тыс.руб.;
3) Общая величина основных источников формирования запасов:
ОИЗ 2007г. = СДИ + ККЗ = 13686+39572.6 = 53258.6 тыс.руб.;
ОИЗ 2008г. = СДИ+ККЗ = 30580+39104 = 69684 тыс.руб.;
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, также рассчитываемых на начало и конец периода:
1) Излишек, недостаток собственных оборотных средств:
?СОС 2007г. = СОС 2007г. З 2007г. = 13686-9038 = 4648 тыс.руб.;
?СОС 2008г. = СОС 2008 г. З 2008г. = 30580-14913 = 15667 тыс.руб.;
2) Излишек, недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов:
?СДИ 2007г. = СДИ 2007г. З 2007г. = 13686- 9038 = 4648 тыс. руб.;
?СДИ 2008г. = СДИ 2008г. З 2008г. = 30580 14913 = 15667 тыс. руб.;
3) Излишек, недостаток общей величины основных источников покрытия запасов:
?ОИЗ 2007г. = ОИЗ 2007г. З 2007г. = 53258.6 - 9038 = 44220.6 тыс.руб.;
?ОИЗ 2008г. = ОИЗ 2008г. З 2008г. = 69684 -14913 = 54771 тыс.руб.;
Приведённые показатели обеспеченности запасов собственными источниками финансирования трансформируются в трёхфакторную модель:
М = (?СОС; ?СДИ; ?ОИЗ)
За 2007 год модель имеет вид:
М = (?СОС; ?СДИ; ?ОИЗ) = (4648; 4648; 44220.6)
За 2008 год модель имеет вид:
М = (?СОС; ?СДИ; ?ОИЗ) = (15667; 15667; 54771)
Данная модель характеризует 1 тип финансовой устойчивости предприятия, как за 2007 год , так и за 2008 год:
2007 год - ?СОС = 4648> 0; ?СДИ = 4648> 0; ?ОИЗ = 44220.6 > 0;
2008 год - ?СОС = 15667> 0; ?СДИ = 15667> 0; ?ОИЗ = 54771 > 0;
У предприятия высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов. Представим полученные результаты и их изменение за период в таблице 3.
Таблица 3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ,тыс. руб.
ПоказателиУсловные обозначения2007 год2008 годИзменение за периодИсточники формирования собственных средствИСС21958,540045+ 18086,5Внеоборотные активыВОА8272,59465+ 1192,5Наличие собственных оборотных средствСОС1368630580+ 16894Долгосрочные обязательстваДКЗ000Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средствСДИ1368630580+ 16894Краткосрочные кредиты и займыККЗ39572,639104- 468,6Общая величина основных источников средствОИ7476,77188- 288,7Общая сумма запасовЗ903814913+ 5875Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средствСОС464815667+ 11019Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасовСДИ464815667+ 11019Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасовОИЗ44220,654771+ 10550,4Трехфакторная модель типа финансовой устойчивостиМ = СОС; СДИ; ОИЗМ=(1;1;1)М=(1;1;1)
Данные таблицы 3 показывают, что хозяйствующий субъект на