Экономическая оценка инвестиций
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
?ежи из прибыли 20% 01 8803 0803 0803 5203 5203 5203 5203 5203 5203 52021Чистая прибыль-6 0007 52112 32112 32114 08014 08014 08014 08014 08014 08014 080
Отчет о движении денежных средств (коммерческая эффективность проекта)
ПоказателиШаги расчета0123456789101Выручка от продаж0112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 0002Переменные издержек063 00063 00063 00063 00063 00063 00063 00063 00063 00063 0003Постоянные издержки6 00030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 0004Маркетинговые издержек 5Налоги01 8803 0803 0803 5203 5203 5203 5203 5203 5203 5206Сальдо потока -6 00017 12015 92015 92015 48015 48015 48015 48015 48015 48015 480от операционной деятельности7Доходы от реализации активов 1 2608Затраты на прирост оборотного капитала6 000 -6 0009Затраты на приобретение активов14 000 10Сальдо потока -20 0000000000007 260от инвестиционной деятельности11Собственный (акционер) капитал16 000 12Займы10 000 13Выплаты в погашение займов 3 3343 3333 333 14Выплаты процентов по займам 2 1992 1992 199 15Выплаты дивидендов 16Сальдо потока 26 000-5 533-5 532-5 5320000000от финансовой деятельности17Общее сальдо потока011 58710 38810 38815 48015 48015 48015 48015 48015 48015 48018Сальдо потока нарастающим итогом011 58721 97532 36247 84263 32278 80294 282109 762125 242140 72219Дисконтированные инвестиции-20 000 1 173
Расчет чистого дисконтированного дохода
ПоказателиШаги расчета0123456789101. Результаты по шагам112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 000в том числе:а) доход от продаж0112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 000112 0002. Затраты по шагам26 00097 07998 27998 27996 52096 52096 52096 52096 52096 52089 260в том числе:а) инвестиции в основной капитал;14 000-1 260б) прирост оборотного капитала;6 000-6 000в) прямые переменные издержки;063 00063 00063 00063 00063 00063 00063 00063 00063 00063 000г) постоянные издержки6 00030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 000д) проценты по кредитам02 1992 1992 199г) маркетинговые издержки;д) налоги01 8803 0803 0803 5203 5203 5203 5203 5203 5203 5203. Эффект по шагам-26 00014 92113 72113 72115 48015 48015 48015 48015 48015 48015 4804. Дисконтированный эффект по шагам (при Е=20%)-26 00012 4349 5287 9407 4656 2215 1844 3203 6003 0002 5005. Чистый дисконтированный доход (при Е=20%)-26 000-13 566-4 0373 90311 36817 58922 77427 09430 69433 69436 1946.Коэффициент дисконтирования10,83330,69440,57870,48230,40190,33490,27910,23260,19380,16157.Дисконтированный эффект по -26 0009 3265 3603 3502 3621 476923577360225141шагам (при Е=60%)8. Чистый дисконтированный доход-26 000-16 674-11 315-7 965-5 603-4 126-3 204-2 627-2 267-2 041-1 901(при Е=60%)9.Коэффициент дисконтирования10,62500,39060,24410,15260,09540,05960,03730,02330,01460,0091
Примечание к отчёту о прибылях и убытках:
) ставка налогов из прибыли в примере равна 20%;
) при наличии льгот по налогообложению прибыли их учитывают при расчете в строке 19.
Примечание к расчёту чистого дисконтированного дохода:
) в поступления от финансовой деятельности не включаются собственные средства и кредиты;
) выплаты по финансовой деятельности учитывают только уплату процентов (не включают возврат суммы кредита)
Итоговые результаты расчета эффективности
Внутренняя норма доходности 58%
ЧДД (для последнего шага) 36 194 руб.
ИДДИ 2,92
Срок окупаемости 2,51 года
Расчёт итоговых показателей.
Внутренняя норма доходности (ВНД)
Срок окупаемости.
Индекс доходности (ИДДИ).
Выводы.
Индекс доходности данного примера равен 2,92. Это значит, что с каждого вложенного рубля инвестиций прибыль составит 1 руб. 92 коп.
В примере ВНД равен 58 %.
Пример 3. Расчет эффективности для действующего производства (увеличение объёмов производства, переменные издержки не изменяются)
План сбыта
Шаг расчета012345678910 базовый вариант - без инвестиций1Цена, руб/ед.17171717171717171717172Объём сбыта, ед.06 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0003Объём продаж, руб.0102 000102 000102 000102 000102 000102 000102 000102 000102 000102 000 проектный вариант - с инвестициями4Цена, руб/ед.17171717171717171717175Объём сбыта, ед.08 0008 0008 0008 0008 0008 0008 0008 0008 0008 0006Объём продаж, руб.0136 000136 000136 000136 000136 000136 000136 000136 000136 000136 0007Прирост выручки, руб.034 00034 00034 00034 00034 00034 00034 00034 00034 00034 000
Постоянные издержки
Постоянные издержки увеличиваются (в проектном варианте), за исключением издержек на персонал.
Вид издержекбазовый вариантпроектный вариантприростУправление 6 0007 5001 500аренда офисакомандировочныеПроизводство 3 0004 5001 500энергияМаркетинг 9 00012 0003 000командировкиИтого общие издержки 18 00024 0006 000
План производства и прямые переменные издержки
ПоказателиШаг расчета012345678910Базовый вариант1материалы и комплектующие, руб./ед.333333333332сдельная зарплата, руб./ед.555555555553объём производства, ед.06 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0004итого материалы, руб.018 00018 00018 00018 00018 00018 00018 00018 00018 00018 0005итого заработная плата, руб.030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 00030 0006Итого прямые издержки, руб.048 00048 00048 00048 00048 00048 00048 00048 00048 00048 000Проектный вариант7материалы и комплектующие, руб./ед.333333333338сдельная зарплата, руб./ед.555555555559объём производства, ед.08 0008 0008 0008 0008 0008 0008 0008 0008 0008 00010итого материалы, руб.024 00024 00024 00024 00024 00024 00024 00024 00024 00024 00011итого заработная плата, руб.040 00040 00040 00040 00040 00040 00040 00040 00040 00040 00012Итого прямые издержки, руб.064 00064 00064 00064 00064 00064 00064 00064 00064 00064 00013Прирост издержек016 00016 00016 00016 00016 00016 00016 00016 00016 00016 000
Финансирование проекта
Акционерный капитал - 5000 руб. Заемные средства - 10000 руб.
Денежная наличность на начало периода - 7000 руб.
Отчет о прибылях и убытках
Показатели Шаг расчета0123456789101Прирост чистого объёма продаж034 00034 00034 00034 00034 00034 00034 00034 00034 00034 0002материалы и комплектующие06 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0006 0003сдельная заработная плата 010 00010 00010 00010 00010 00010 00010 00010 00010 00010 0004Прирост прямых издержек016 00016 00016 00016 00016 00016 00016 00016 00016 00016 0005Прирост валовой прибыли018 00018 00018 00018 00018 00018 00018 00018 00018 00018 0006административные издержки1 5001 5001 5001 5001 5001 5001 5001 5001 5001 5001 5007производственные издержки1 5001 5001 5001 5001 5001 5001 5001 5001 5001 5001 5008маркетинговые издержки3 0003 0003 0003 0003 0003 0003 0003 0003 0003 0003 0009Прирост п