Экономика предприятия ООО "Енисейский ЦБК"
Курсовой проект - Компьютеры, программирование
Другие курсовые по предмету Компьютеры, программирование
?я неплатежеспособным, если выполняется одно из условий:
1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного:
Ктл = (ТА РПБ)/(ТП ДБП ФП РПП) < 2
2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного:
Косс = (ТА ТП)/ ТА < 0,1
Таблица 1
Результаты оценки финансовой устойчивости по модели, предусмотренной Российским законодательством
Модель законодательства РФ01.10.200231.03.200301.10.200331.03.200401.10.200431.03.2005Коэффициент текущей ликвидности,<21,7871,2981,2200,9020,9601,075Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,< 0,10,4410,2290,184-0,099-0,0340,078Коэффициент утраты платежеспособности0,5260,5900,3710,4940,566
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.
Согласно приведенным в табл. 1 расчетам, коэффициент утраты платежеспособности ниже своего нормативного значения, что говорит о том, что предприятие будет неплатежеспособно и в последующие 3 месяца своей деятельности.
Модель интегральной бальной оценки
Согласно этой модели предприятия, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах, делятся на 6 классов.
1 класс предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
2 класс предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные;
3 класс проблемные предприятия (когда потери средств нет, но полное получение процентов представляется сомнительным);
4 класс предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению; при кредиторы могут лишиться своих средств и процентов;
5 класс предприятия, высочайшего риска, практически несостоятельные;
6 класс безнадежные предприятия.
Таблица 2
Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия по методу интегральной бальной оценки
Модель интегральной бальной оценки01.10.200331.03.200401.10.200431.03.2005ЗначениебаллЗначениебаллЗначениебаллЗначениебаллКоэффициент абсолютной ликвидности0,301200,152120,06040,0594Коэффициент быстрой ликвидности0,74490,47100,62260,7629Коэффициент текущей ликвидности1,78740,90200,96001,0751,5Коэффициент финансовой независимости0,604170,526110,4201,80,3830Коэффициент обеспеченности оборотными средствами0,1843-0,0990-0,03400,0780Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами0,5390-0,2880-0,11600,3240Сумма баллов532311,814,5Класс4566Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.
Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Нормальное ограничение коэффициента >0,2.
Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент общей ликвидности. Нормальное ограничение показателя .
По результатам таблицы 2 можно сделать следующий вывод: финансовое состояние предприятия ухудшается с каждым годом, предприятие теряет финансовую устойчивость, становясь более несостоятельным.
Оценка финансовой устойчивости по моделям зарубежных экономистов
Первая из рассматриваемых моделей это Z-счет Альтмана.
Z = 0,717х1 + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5
Модель Лиса:
Z = 0,063х1 + 0, 092х2 + 0,057х3 + 0,001х4
Модель Таффлера
Z = 0,53х1 + 0,13х2 + 0,18х3 + 0,16х4
Таблица 3
Оценка финансовой устойчивости по моделям зарубежных экономистов01.10.200331.03.200401.10.200431.03.2005Модель Альтманах1=собственный оборотный капитал/сумма активов0,089-0,042-0,0150,037х2=нераспределенная прибыль/сумма активов-0,052-0,039-0,023-0,036х3=прибыль до налогообложения/сумма активов-0,054-0,049-0,024-0,046х4=балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал1,5251,1080,7230,622х5=выручка от реализации продукции/сумма активов0,2430,3090,3200,288Фактическое значение Z-счета0,7340,5580,5170,402Граничное значение Z-счета1,231,231,231,23Модель Лисах1=оборотный капитал/сумма активов0,4850,4260,4390,470х2=прибыль от реализации продукции/сумма активов-0,051-0,030-0,033-0,028х3=нераспределенная прибыль/сумма активов-0,052-0,039-0,023-0,036х4=собственный капитал/заемный капитал0,225-0,088-0,0260,060Фактическое значение Z-счета0,0230,0220,0230,025Граничное значение Z-счета0,0370,0370,0370,037Модель Таффлерах1=прибыль от реализации продукции/краткосрочные обязательства-0,128-0,063-0,074-0,064х2=оборотные активы/сумма краткосрочных обязательств1,2250,9100,9671,085х3=краткосрочные обязательства/сумма активов0,3960,4680,4540,433х4= выручка/сумма активов0,2430,3090,3200,288Фактическое значение Z-счета0,2010,2180,2190,231Граничное значение Z-с?/p>