Шпаргалки к госэкзаменам по Банковсому Делу
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
и и функции. (44)
Под РЦБ понимают эк-кие отношения по поводу выпуска, размещения и обращения ц. бумаг. Осн. рынками, на к-ых преобладают финансовые отношения явл: - рынок банк. капиталов, - РЦБ, - валютный рынок, - рынок страховых и пенсионных фондов. Место РЦБ можно оценить с двух позиций: с точки зр. Объемов привлечения ден. ср-в из различных источников и с точки зр. вложения свобод. ден. ср-в в какой либо рынок. Привлечение ден. ср-в может осущ-ся за счет внутр. источников (прибыли) и внешних (заемных) источников (выпуск ц.б., банк. ссуды). Соотношение между внут. и внеш. источниками должно находиться как 75% и 25% соотв-но. Привлечение своб. ден. ср-в в РЦБ должно осущ-ся с учетом след. показателей: 1. Степень ликвидности рынка 2. Уровень доходности р-ка 3. Уровень риска потерь капиталов и неполучение ожидаемой прибыли 4. Условия налогообложения. Функции РЦБ: Условно можно выделить общерыночные и специфические ф-ции. Общерыночные ф-ции: 1- коммерческая ф-ция, получение прибыли от операций на данном рынке. 2- ценообразующая ф-ция, обеспечивает процесс образования цен и их постоянное изменение. 3- информац. ф-ция, рынок производит и доводит до своих уч-ков инф. о предметах и объектах торговли. 4- регулирующая ф-ция, рынок создает правила торговли и участие в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливают приоритеты, органы контроля и управления. Специфические ф-ции: 1. Перераспределительная. Рынок перераспределяет ден. ср-ва между сферами эк-ки, а также осущ-ет финансирование дефицита гос. бюджета на инфляционной основе (без эмиссии денег). 2. Хеджирование. Т.е. страхование участников РЦБ от неблагоприятного изменения цен, к-ое стало возможным благодаря появлению произ-ых ц.б., а также спец-х механизмов заключения сделок.
(45). Структура рынка ценных бумаг, хар-ка его участников.
РЦБ - это сложная структура, имеющая много хар-к. Выделяют след. виды. рынков:1. Первичный и вторичный 2. Организованный и неорганиз-ный 3. Биржевой и внебиржевой 4. Традиционный и компьютеризированный 5. Кассовый и срочный. В зависимости от стадии обращения ц.б.: Первичный р. - это р., обеспечивающий выпуск ц. бумаги в обращение, ее первое появление на рынке. Приобретение их первыми владельцами. Вторичный р. - это р., на к-ом обращаются ранее выпущенные ц.б. , это купля-продажа ц.б. и прочие формы перехода прав собственности в течение полного жизненного цикла ц. бумаги. В зависимости от уровня регулируемости рынка: организ-ный и неорг-ый. На первых обращение ц.б. происходит по твердо установленным правилам., на вторых участники самостоятельно договариваются по всем вопросам. В зависимости от места торговли. Биржевой рынок - торговля ц.б. ведется на фондовых биржах, однако большинство видов ц.б. обращается вне бирж. Всегда организованный. Внебиржевой (небиржевые системы электронной торговли) - торг. ц.б. минуя фондовую биржу с различной степенью организации. В зависимости от типа торговли: Традиционный рынок - традиц. форма торговли ц.б. при к-ой покуп. и продавцы ц.б. встречаются в опр. месте и происходит публичный гласный торг (биржевая торговля) или ведутся закрытые торги. Компьютерный рынок - разнообразные формы торговли ц.б. на основе использования компьютерных сетей и современных средств связи. Для него хар-но: отсутствие места встреч, торги сводятся в введению заявок на покупку и продажу, непрерывность во времени. В зависимости от сроков на к-ые заключаются сделки с ц.б. Кассовый рынок - (рынок КЭШ и СПОТ) рынок немедленного исполнения заключенных сделок, при этом технически их исполнение может растянуться до 3 дней, если требуется поставка ц.б. в физ. виде. Срочный рынок - это рынок с отсроченным обычно на неск. месяцев, исполнением сделки. Участники РЦБ - это физ. лица или орг-ции, к-ые продают либо покупают ц.б., обслуживают их оборот и расчеты по ним. Сущ-ют след. осн. группы участников: 1. Продавцы (эмитенты) 2. Проф. посредники (брокеры и дилеры) 3. Покупатели (инвесторы) 4. Организации обеспечивающие функционирование РЦБ (биржа, РТС, банки, депозитарии, регистраторы, расчетно-клиринговые орг-ции, рекламно-рейтинговое агнство) 5. Органы регулирования и контроля. Продавцы (эмитенты и владельцы ц.б.) - осущ-ют выпуск и размещение ц.б. на первичном рынке и их дальнейшая продажа на вторичном рынке. Эмитенты - это гос-во, ком. п/п и орг-ции. Покупатели: В зависимости от статуса можно выделить: институционального инвестора - это юр. лица осущ-ие вложение ден. ср-в в ц.б.; индивид-го инвестора - это физ. лицо осущ-ие вложение ден. ср-в в ц.б. В зависимости от цели инвестирования: портфельный инвестор - инвестор осущ-ий формир-е и управ-е портфелем ц.б. Стратегический инвестор - инв. осущ-й управ-е долей собственности в виде ц.б. В зависимости от степени риска: робкого инвестора - это инв. осущ-й вложение ден. ср-в в ц.б. с целью их сохранности. Агресивный инв. - это инв. осущ-ий 60-65% спекулятивных сделок с акциями. Умеренный инвестор. Изощренный инвестор. Некомпетентный инвестор - несет убытки. Проф. посредники: Брокеры - это проф. посредник осущ-й сделки за счет клиента на основании договора поручения или договора комиссии. Дилер - это проф. поср. осущ-й сделки за свой счет и от своего имени. Маржа - кредит. Банки осущ-ют кредитование уч-ков РЦБ в размере маржи, а также формируют и упр-ют портфелями ц.б. Депозитарии - сущ-ют при биржах. Осущ-ют перевод прав собств-ти на ц.б. в результате сделок а также их хран